在多头和空头同时进行操作，多头部分买入一篮子的股票，同时空头部分做空指数标的（国内即做空沪深300股指期货），努力对冲掉投资组合的系统性风险β（β不等于0是多空仓策略）以获取超额收益α。整个基金获得收益的多少，则取决于基金经理创造超额收益的能力。
投资原理
市场中性策略获取超额收益α原理
如何选取具备超额收益的股票
策略优势
走势独立于股票市场。这种策略的优势在于投资组合的系统性风险β已经被对冲掉，基金业绩走势会独立于大盘指数。所以，不论市场环境如何，都有能力获得正收益，具有较好的资产配置价值。
适合投资者
稳健型投资者。市场中性基金在一定程度上能有效的抵御股票市场的系统性风险。在A股不断见底的大环境下，市场中性的产品能让你在断崖式暴跌发生时，多一份安稳与淡定。
风险
由于基金收益取决于组合创造超额收益α的能力，所以其所选个股表现不如指数，也会出现亏损。此外，当权益类市场处于一个明显的上升趋势中时，传统股票型产品获取收益的能力更强，而市场中性基金的正收益相对有限。
案例
数据来源：好买基金研究中心，数据截止2013年7月31日
如何选取具备超额收益的股票
市场中性产品大多需要依靠投研团队推荐股票，实力雄厚的基金公司具备更多的研究资源，推荐出更多具有超额收益的股票。
若有测试账户或同策略产品，投资者可以借助过往的业绩检测该产品策略的有效性。此外，投资者也可以参考基金经理、基金公司以往股票做多策略基金的业绩，是否具备获取超额收益的能力。
基金一篮子的股票是否有持续的超额收益，是否有严格的平仓止损策略；多头与空头的市值是否能对冲，防止过多的风险敞口；股指期货空头是否留有足够保证金，防止指数剧烈波动时爆仓。
在期货市场贴水时，由于期货与现货收敛的预期，在此时建仓会对市场中性产品的净值在建仓期造成一定的亏损，这依赖于基金经理期指方面的经验，处理不当也会对净值造成一定亏损。
市场中性基金
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