一、行情回顾

昨日，沪深两市双双收跌。截止收盘，上证综指收于2811.04点，跌31.18点，跌幅为1.10%；深成指收于8172.21点，跌176.27点，跌幅为2.11%；沪深300收于3265.01点，跌56.42点，跌幅为1.70%；创业板收于1536.95点，跌43.51点，跌幅为2.75%。两市成交7057.33亿元，较前一日交易量减少19.49%。大盘股强于小盘股。中证100下跌1.78%，中证500（详细，购买）下跌1.99%。

数据来源：Wind，好买基金研究中心，日期2024/9/2

31个申万一级行业中有3个行业上涨。其中，煤炭、银行、公用事业表现居前，涨跌幅分别为1.05%、0.38%、0.16%，美容护理、国防军工、食品饮料表现居后，涨跌幅分别为-2.97%、-3.24%、-3.31%。沪市有398只个数上涨，占比17.59%，深市有408只个数上涨，占比14.41%。非ST个股中，40只个股涨停，8只个股跌停。股指期货主力合约3个合约均下跌，其中，0只期指好于现货指数。

昨日，中债银行间债券总净价指数上涨0.12个百分点。

昨日，因美国劳动节假期，9月2日美股休市一日。亚太主要市场涨跌不一，其中，恒生指数下跌1.65%，日经225指数上涨0.14%，印度孟买 Sensex30 指数上涨 0.24%。

二、指数涨跌

数据来源：Wind，好买基金研究中心，日期2024/9/2

三、新闻

1、8月近700亿资金借道ETF入市，已连续三个月净增持

截至2024年8月底，981只EFT基金有23693.52亿份，资产净值27602.32亿元。从ETF基金每月数据来看，截至8月底，今年EFT基金份额增加3513.39亿份。其中，上半年ETF基金份额增加1941.44亿份，而下半年仅7-8两个月就达到1571.95亿份，资金有通过ETF基金加速流入A股的趋势。8月份单月，ETF基金的资产净值便增加了685.84亿元。

数据来源：Wind， 截止日期：2024.8.31

宽基ETF持续受到追捧，国家队大幅增持300ETF

从ETF基金投资者持有比例来看，大部分份额被机构持有。从基金投资标的来看，多以沪深300、上证50、科创板50等成份股为主。从最近一个月份额变动来看，易方达沪深300ETF获增持155.36亿份，排名第一；华泰柏瑞沪深300ETF（详细，购买）获增持99.05亿份，排名第二；易方达上证科创板50ETF（详细，购买）获增持52.71亿份，排名第三。

最新披露的公募基金2024年中期报告显示，中央汇金成为上半年ETF重要买家。今年二季度，中央汇金继续买入宽基ETF。数据显示，中央汇金不仅大举“扫货”沪深300ETF、上证50ETF等蓝筹风格ETF，还买入创业板ETF、中证1000（详细，购买）ETF等成长风格ETF。按照6月底1.7053元的基金净值计算，中央汇金合计持有易方达沪深300ETF达951.6亿元。

相比去年年底，上半年中央汇金投资有限责任公司增持华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF（详细，购买）、嘉实沪深300ETF（详细，购买）分别超294亿份、近486亿份、超180亿份、超168亿份；中央汇金资产管理有限责任公司新进持有华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF分别为7.28亿份、 5.96亿份、1.72亿份，另外增持嘉实沪深300ETF逾1.85亿份。根据上半年成交均价粗略计算，中央汇金上半年增持上述四大300ETF累计金额超过3000亿元。

港股通ETF大幅反弹

港股市场8月表现较好，恒生指数月涨幅接近4%，带动相关ETF大幅上涨。8月净值表现前十的股票型ETF，全部与港股相关。具体来看，港股通科技30（详细，购买）ETF、汇添富国证港股通创新药（详细，购买）ETF复权单位净值均涨超5%，位居涨幅榜前二。港股通科技30ETF（详细，购买）二季报前十大重仓股有美团、腾讯控股、小米集团等，其中小米集团、百济神州、舜宇光学科技等8月涨幅均超10%。

人工智能主题基金领跌

人工智能主题ETF大幅回调，富国中证通信设备主题ETF（详细，购买）、华夏中证人工智能主题ETF（详细，购买）、易方达中证人工智能主题ETF（详细，购买）等相关基金复权单位净值8月跌幅均超9%。其中，富国中证通信设备主题ETF跌幅超过10%，居首位，华夏中证人工智能主题ETF月跌幅近10%。

交银国际认为，在目前宏观形势下，市场动荡或与资金从部分之前股价上升较快的科技股票流出，寻找相对避险资产有关。该机构同时表示，下游对于人工智能基础设施的旺盛需求没有根本改变。更广泛地看，下游关于智能手机、个人电脑和服务器的需求相对旺盛，而通信基础设施、消费电子、汽车和工业等的复苏则还需时间。

点评：从成熟市场经验看，随着机构投资者占比持续提升、股票市场有效性提高，指数基金特别是ETF，凭借规模大、费率低、流动性好、风险收益特征鲜明的优势，有望成为投资者资产配置的优先选择。今年以来国家队在市场波幅放大阶段持续逆势净买入300ETF，也可见其维护市场稳定的决心；但另一方面来说，一味地托举沪深300可能并无法起到带动整个A股回暖的效果，股市可能依然会呈现“大盘不跌个股跌”的情形。

2. 近八成A股上半年实现盈利，创业板、科创板上市公司营收增近3%

根据中国上市公司协会披露的数据，截至8月31日10时，除已公告拟延迟披露和退市公司外，中国境内股票市场（沪、深、北三家证券交易所，简称“全市场”）共5340家上市公司披露2024年半年度报告。2024年上半年，全市场上市公司实现营业收入34.89万亿元，净利润3.13万亿元。3032家公司营收正增长，4141家公司实现盈利，占比78%。创业板、科创板上市公司上半年营收整体实现近3%增长。剔除金融行业，实体上市公司实现营收30.35万亿元，净利润1.74万亿元。

分季度来看，A股上市公司在一二季度营收分别为16.90万亿元和17.99万亿元，二季度环比增6.43%；一二季度净利润分别为1.54万亿元和1.58万亿元，二季度环比增2.75%。分行业来看，A股上市公司的19个门类行业中，17个行业实现盈利，9个行业营收正增长，8个行业净利润正增长。制造业次类行业全部实现盈利，其中5个次类行业营收、净利润双增长。

多个消费行业龙头净利润增速超8%

食品饮料、家用电器等多行业上市公司净利润增长超8%，农林牧渔行业扭亏为盈，养殖业受益于周期回暖，净利润大幅增长。消费电子、纺织服饰、汽车等景气度有明显提升，汽车行业营收增长超8%，净利润增长超20%。线上消费热情高涨，快递单量保持高增态势，虽受单价下降拖累，快递业5大上市公司营收总体增速依然超10%，4家利润增长超20%。线下出行热度不减，酒店餐饮、旅游、交通运输等服务业净利润有较好恢复，同比分别增长38.01%、13.60%、9.82%。

工业生产业绩分化明显。上半年，上游采矿业，电力（详细，购买）、热力、燃气及水生产和供应业净利润分别增长1.36%、17.84%。制造业整体利润有所下滑，其中电子、轻工制造等行业实现较好增长，净利润增速超15%。上半年，制造业资产周转率0.32次，同比降低0.02次，表明产能利用率有所下滑。专用设备制造业营收与净利分别增长2.73%和1.13%。

研发投入连续多年正增长

今年上半年，A股上市公司加大对新技术、新产品的研发投入，上半年研发投入合计0.75万亿元，同比增1.3%，连续多年保持正增长，增速比上年有所放缓。整体研发强度2.15%，同比提高0.06个百分点。创业板、科创板、北交所研发强度分别为5.02%、11.61%、4.87%。战略性新兴产业、高技术制造业以及计算机、电子、机械设备等行业展现蓬勃创新活力，研发强度达5%以上。比亚迪、中国建筑、中国移动、中兴通讯4家公司研发投入超百亿元，943家公司研发强度超10%。

此外，人工智能、大数据、物联网（详细，购买）等新兴技术迅猛发展，科技应用加速迭代，为消费电子、半导体行业带来新的发展契机，两行业上市公司营收分别增长18.98%、21.68%，净利润增长23.75%、0.40%。在终端消费和网络通信市场需求回暖、算力基础设施建设加快的良好局面下，计算机、通信和其他电子设备制造业增长势头强劲，营收、净利润同比分别增长9.68%和11.57%。

677家上市公司现金分红达5312亿元

截至8月31日，今年以来新增首发上市公司59家，创业板、科创板、北交所三个新兴板块新增公司占比71%。累计退市公司47家，其中2家涉重大违法类强制退市，10家涉财务类强制退市。同时，截至8月31日，677家上市公司公布一季度、半年度现金分红预案（含特别分红），较去年同期增加近500家，其中科创板80家公司中期分红，是去年的5倍；合计现金分红达5312亿元，分红公司整体股利支付率31.74%，分红的稳定性增强。分红公司中，11家公司分红金额超百亿，近三成国有控股上市公司贡献超80%的分红金额，是回馈投资者的标杆，6家民营上市公司分红金额超10亿元。480余家公司近五年首次半年度（季度）分红，一年多次分红的公司逐渐增多，回报投资者意识日益增强。

点评：整体来看A股上市公司上半年的业绩整体来看较为符合预期。同时，随着多元化退市渠道进一步畅通，进退有序的市场格局逐步形成，市场结构处于持续优化中。

风险提示：投资有风险。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。相关数据仅供参考，不构成投资建议。投资人请详阅基金合同和基金招募说明书、基金产品资料概要等法律文件，并自行承担投资风险。