一、行情回顾

昨日，沪深两市双双收涨。截至收盘，上证指数收于 2976.30 点，涨幅为 0.08%；深成指收于 8877.02点，涨幅为 0.86%；沪深 300 收于 3498.28 点，涨幅为 0.63%；创业板收于 1696.34 点，涨幅为 1.39%。两市成交 6407 亿元，较前一日成交额增加 6.40%。大盘股强于小盘股。中证 100 上涨 0.61%，中证 1000 上涨0.19%。

31 个申万一级行业中有 13 个行业上涨。其中，电子、计算机、电力（详细，购买）设备表现居前，涨跌幅分别为2.92%、1.65%、1.14%，美容护理、纺织服饰、轻工制造表现居后，涨跌幅分别为-2.08%、-1.06%、-0.85%。沪市有 1047 只个数上涨，占比 45.38%，深市有 1216 只个数上涨，占比 42.16%。非 ST 个股中，61 只个股涨停，10 只个股跌停。股指期货主力合约 3 个合约均上涨，其中，全部期指好于现货指数。

▼申万一级行业涨跌幅

数据来源：Wind 日期：2024/7/16

昨日，中债银行间债券总净价指数上涨 0.01 个百分点。十年期国债报收 2.2625%，银行间 7 天质押平均成交于 1.90%，在岸人民币对美元报收 7.2662。10 年期美债收盘在 4.162%，7 月以来下行 23BP。

昨日，欧美主要市场涨跌不一，纳斯达克上涨 0.20%，标普上涨 0.64%；欧洲普遍下跌。亚太主要市场普遍上涨，其中，恒生指数下跌 1.60%，日经 225 指数上涨 0.20%，韩国综合指数上涨 0.18%。

二、指数涨跌

数据来源：Wind 日期：2024/7/16

三、新闻

宏观：6 月社会消费品零售总额 4.1 万亿，同比增长 2.0%

统计局数据，6 月社会消费品零售总额 4.1 万亿，同比增长 2.0%，较 5 月回落 1.7 个百分点，低于预期

（预期+4%）。

数据来源：Wind 国家统计局时间：2019/7-2024/6

其中，商品零售 3.61 万亿元，同比增长 1.5%，较 5 月回落 2.1 个百分点，其中，线上实物零售同比下降1.4%（5 月份同比增 12.9%）；餐饮收入 4609 亿，同比增长 5.4%，较 5 月上升 0.4 个百分点，限额以下单位餐饮收入表现较优趋势延续。6 月城镇消费品零售额 3.51 万亿元，同比增长 1.7%，增速环比回落 2 个百分点；县乡农村市场消费需求有力释放，乡村消费品零售额达 5591 亿元，同比增长 3.8%。

单项占比最大的汽车消费本月对整体社零的拖累继续放大，6 月汽车销售额已同比负增长 1.9%。粮油食品/烟酒类/中西药品+10.8%/+5.2%/+4.5%，增速环比+1.5/-2.5/+0.2 百分比。汽车/家电/化妆品-6.2%/-7.6%/-14.6%，增速环比-1.8/-20.5/-33.3 百分比，其中家电、化妆品下降预计主因电商 618 大促取消预售，节点提前，居民 5 月集中消费

1-6 月社零总额为 23.6 万亿元，累计同比增长 3.7%。网上零售额同比增速为 9.8%，实物商品网上零售额（占社会消费品零售总额比重为 25%）同比增长 8.8%。服务零售额累计同比增长 7.5%，限额以下表现优于限额以上，乡镇增速高于城镇。

1-6 月，吃、穿、用类商品增长 17.8%/7.0%/7.8%，环比-1.8/-2.0/-3.0pct。线下实体零售业态积极转型升级，保持恢复性增长，1-6 月份限额以上零售业单位中的便利店/专业店/品牌专卖店/百货店/超市零售额同比+5.8%/+4.5%/-1.8%/-3.0%/+2.2%，增速环比+0.9/-0.6/-0.8/+0.2/+0.4pct。

点评：

1.受 618 大促消费需求前置影响，6 月线上零售额回落。5 月线上实物零售增速高达 12.9%，6 月却是同比下降 1.4%，5-6 月实物商品网上零售额合计达 2.2 万亿元，同比增长 5.1%。

2.根据中汽协数据，2024 上半年中国汽车产销分别完成 1389 万辆和 1405 万辆，同比分别增长 4.9%和6.1%（新能源车和汽车出口量上半年同比增长均超 30%）。而统计局数据社零数据显示，2024 年上半年汽车累计销售额 2.3 万亿，累计同比-1.1%。销量增加，销售额下降，或因为价格战。

3.按 21 年至今的复合增速，6 月的复合增速为 2.7%，4 月和 5 月此数据分别为 2.9%和 2.5%。度，实际上自 2 季度开始国内消费就已转弱。

4.中国经济研究中心主任姚洋认为，我国房地产行业以及地方财政都呈收缩状态，不扭转这两个部门下跌的趋势，社会需求就很难提高。

基金：部分“奔私”老将回归

西部利得基金近日发布公告，宣布董伟炜被增聘为西部利得新动向的基金经理，并将同时担任公司绝对收益投资部总经理。这是公募投资人士回流的最新案例。

董伟炜曾任光大保德信基金基金经理，于 2020 年 11 月离任后，加盟汇华理财担任权益配置总监。他被誉为“Alpha 猎手”，投资中遵循增强 GARP 策略进行选股，寻求在合理估值下实现公司成长。

此外，一个月前，前鹏华基金研究员赵乃凡在“奔私”数年后选择回归“老东家”，被增聘鹏华致远成长基金经理。无独有偶，知名基金经理王垠也在“奔私”半年后重返招商基金。公开信息显示，王垠 2017 年 3 月至 2023 年 5 月在招商基金任职，去年 5 月至 11 月在北京源峰私募基金工作，之后再度加入招商基金，并于近日重新管理其之前管理的一只产品。

2010 年的股基冠军孙建波同样在“奔私”十年后，于去年 9 月重返公募，新东家敲定格林基金，并于去年底出任公司副总经理。同样在去年，孙晔伟出任长安基金总经理和李道滨申请设立公募基金公司等，均是人才回流公募的代表性案例。

点评：

截至 2023 年底，私募证券管理人存量不到 8500 家，较 2021 年高点 9069 家减少 600 家（-7%），预计私募证券管理人仍要面临供给侧改革和出清的压力。

数据来源：基金业协会 时间：2014-2023

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