一、行情回顾
昨日，沪深两市再度杀跌。截止收盘，上证综指收于 2993.14 点，下跌 38.34 点，跌幅为 1.26%；深成指收于 9222.47 点，下跌 226.96，跌幅为 2.4%；沪深 300 收于 3502.79 点，下跌 40.96 点，下跌 1.16%；创业板收于 1789.82 点，下跌 51.72 点，跌幅为 2.81%。两市成交 8888.44 亿元，较昨日减少 7.02%。大盘股强于小盘股。上证 50 下跌 0.61%，中证 500 下跌 2.42%。
数据来源：Wind，好买基金研究中心，日期 2024/3/27
31 个申万一级行业中仅银行和家用电器收涨，涨幅分别为 0.42%、0.16%，计算器、传媒、电子表现居后，涨跌幅分别为-4.75%、-4.05%、-3.78%。两市有 4719 只个股下跌，589 只个股下跌。
昨日，欧美主要股市收涨，其中，道琼斯指数上涨 1.22%，纳斯达克指数上涨 0.51%，道琼斯欧洲股市上涨 0.15%。亚太主要市场涨跌互现，其中，恒生指数下跌 1.36%，日经 225 指数上涨 0.9%。
二、指数涨跌
数据来源：Wind，好买基金研究中心，日期 2024/3/27
三、新闻
3 月 27 日，日元兑美元汇率跌至约 34 年来最低水平，最高触及 151.97，刷新 1990 年以来新极值，引发日本将加大力度减缓日元跌势的臆测。日本财务大臣铃木俊一表示，怀着高度紧迫感密切关注外汇波动情况。如有需要，将采取果断行动。消息面上，日本央行审议委员田村直树表示，日本央行必须缓慢但稳步地实现超宽松货币政策的正常化。
数据来源：WIND，好买基金研究中心，2020/3/23-2024/3/27
日本上一次干预货币市场是在 2022 年 10 月，大举买入日元，卖出美元。日本央行政策委员会成员田村直树表示，管理货币政策的方式对于缓慢、稳定实现政策正常化、结束超大规模的货币宽松至关重要。他在日本东北部青森县对当地商界领袖发表讲话时称，金融市场的宽松环境可能会持续。
在目前日本央行 9 人政策委员会中，田村直树一直被视为偏鹰派的代表，他还在上周日央行的一息会议上对结束负利的决议投赞成票。
日本官方确认日本经济出现良性循环。日元走势并未反映基本面，近期日元走软背后有明显投机因素。不能容忍外汇市场的投机行动。高度紧急地密切关注外汇波动情况；不排除采取任何措施应对无序外汇波动。针对过度波动将采取适当行动。
促使日本央行加息的主要原因是通胀回升。尽管通胀回升的主要原因是外部条件发生变化，出现所谓的输入性通胀。但日本经济确实因为输入性通胀发生变化。比如日本央行行长就表示，进口引发的成本推动型通胀影响料将缓解，民生可望改善。
事实上，日元疲软并没有成为日本或其贸易伙伴的政治问题，也促进了日本的旅游业发展和股市走高。
美元指数冲高受阻
美元指数窄幅波动，显示出缺乏明确的方向，但最终还是勉强实现小幅上涨。美国国债收益率涨跌互现，加上市场参与者的谨慎情绪，导致价格走势温和，交易商在本周晚些时候美国经济重大事件出炉前采取观望态度。
数据来源：WIND，好买基金研究中心，2023/8/31-2024/3/27
将于周五公布的核心个人消费支出数据(PCE Price Index)——美联储偏爱的通胀指标——具有特别重要的意义。这一数据点将为消费者价格走势提供新的见解，政策制定者正在密切关注消费者价格走势，以指导下一步行动。此外，人们还将密切关注美联储主席鲍威尔当天的讲话，以寻找有关 2024 年首次降息时机的线索。
人民币中长期仍具备稳定基础
3 月 27 日，在岸人民币对美元 16:30 收盘报 7.2284，较上一交易日下跌 90 个基点。人民币对美元中间价报 7.0946，较上一交易日调贬 3 个基点。 交易员称，外部美元走势继续坚挺，监管持续通过中间价释放积极政策信号，短期人民币料稳中走软。
数据来源：WIND，好买基金研究中心，2023/9/14-2024/3/27
上周五（3 月 22 日）人民币汇率意外贬至 7.2，突破了此前维持约两个月的盘整区间，其中在岸人民币兑美元累计跌 336 个基点至 7.2291，离岸人民币累计跌 698 个基点至 7.2762，人民币对美元中间价累计调贬 29个基点至 7.1004，创下开年来新低，引发市场担忧。我们认为，人民币汇率本次走贬，主因在于外部政策的短期扰动，不具备持续性，不必过于忧虑，具体来看 ：
上周为全球央行密集公布政策决议的超级周， 三大关键变化打破了人民币汇率维持了约两个月的“平静”：1）日本央行进行历史性的转向，但因市场已有预期，日元利好迅速出尽；2）美联储耐心维持利率不变，点阵图显示年内将降息，但就降息次数存在分歧；3）瑞士央行意外降息，英国央行释放鸽派信号。
人民币汇率在美联储降息开启前的短期内或将承压，同时也将受日元走势扰动，但央行稳汇率目标不改，人民币中长期仍具备稳定基础。此外，近期公布的消费数据、工业增加值数据、工业企业利润数据也不支持汇率进一步走低。
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