一、行情回顾
昨日，沪深两市涨跌互现。截止收盘，上证综指收于 2770.74 点，跌 17.81 点，跌幅为 0.64%；深成指收 于 8240.48 点，涨 27.64 点，涨幅为 0.34%；沪深 300 收于 3217.71 点，涨 2.36 点，涨幅为 0.07%；创业板 收于 1589.04 点，涨 15.67 点，涨幅为 1.00%。两市成交 7029.99 亿元，较前一日交易量减少 6.16%。大盘股强于小盘股。中证 100 上涨 0.08%，中证 500 下跌 0.39%。
31 个申万一级行业中有 6 个行业上涨。其中，通信、电子、家用电器表现居前，涨跌幅分别为 0.93%、0.79%、0.43%，建筑装饰、社会服务、申万综合表现居后，涨跌幅分别为-2.65%、-2.76%、-2.76%。
申万一级行业涨跌幅
数据来源：Wind 日期：2024/2/1
昨日，欧美主要市场普遍上涨，其中，道指上涨 0.97%，标普 500 上涨 1.25%，纳指上涨 1.30%；道琼斯欧洲 50 下跌 0.21%。亚太主要市场涨跌互现，其中，恒生指数上涨 0.52%，日经 225 指数下跌 0.76%。
二、指数涨跌
数据来源：Wind 日期 2024/2/1
三、新闻
1、美联储 2024 年首份利率决议公布，会后鲍威尔表示 3 月不太可能降息
昨日，2024 年首份利率决议公布，维持联邦基金利率目标不变。
决议原文对经济的表述：经济活动稳步扩张，就业增长自去年年初以来已经缓和但是依旧强劲，失业率保持低位，高通胀相对去年而言有被遏制，但是仍然高企。
美联储主席鲍威尔在议息会议之后的新闻发布会上表示：“根据今天的会议，我认为委员会不太可能在3 月会议之前达到一定程度的信心，将 3 月确定为降息的时间，但这有待观察，我认为三月降息不是最有可能的情况。”这样的信号也被市场解读为超预期推迟降息的信号，当日纳斯达克指数下跌了 2.23%。
高盛随后发布报告表示，鉴于这一评论，以及该机构对第一季度强劲增长和 1 月通胀暂时上升的预期，已将第一次降息的预测从 3 月推迟到 5 月。不过高盛仍预计在 2024 年进行 5 次降息，即在 5 月、6 月、7 月和9 月的会议上连续进行四次降息，然后放缓至季度节奏，并在今年 12 月再次降息，在 2025 年再降 3 次，因为高盛预计核心 PCE 通胀率今年将至少比 FOMC 的 2.4%中值预测低 0.2 个百分点，2025 年将进一步下降。
从市场预测结果看（基于 30 天联邦基金期货价格），5 月降息 25bp 概率为 61.6%，较上周增加约 10%的概率，而 3 月降息的概率也降低了约 9%，所以市场对于降息预期有所推迟，基本符合去年 10 月对 2024 年下半年大概率开始降息的预期。
2、2024 年 1 月公募股多基金表现分化，大盘价值显著跑赢
2024 年 1 月，Wind 全 A 下跌 12.59%，偏股混合型基金指数（885001）下跌 14.06%，偏股基金指数（930950）下跌 13.31%，防御属性的红利相关行业表现较好，包括周期上游（煤炭、石油石化）、银行、地产链表现相对优异，风格层面，大盘价值显著跑赢全市场。
从单基维度看，表现最优的基金在各领域配置均衡，个股集中度中等水平，在周期、大金融均有一定仓位，其中德邦周期精选在周期领域仓位为 58.43%。另一方面，表现不佳的基金个股持仓集中，并且行业集中，主要是 TMT 与制造带来的负贡献，其中泰信中小盘精选收到中小盘风格下跌影响，以及集中持仓 TMT 领域，因此回撤幅度最高。
图表：高仓位股混基金中 1 月表现最优的三只基金与表现最差的三只基金
数据来源：Wind、好买基金研究中心 数据截至日期：2024/1/31
（前 10 大个股集中度中位数为基金经理上任以来季报个股 CR10 中位数；主题占比为近 3 年全持仓主题占净值比例）
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