一、行情回顾

昨日，沪深两市双双收涨。截止收盘，上证综指收于 3261.25 点，涨 21.19 点，涨幅为 0.65%；深成指收于 11651.83 点，涨 71.92 点，涨幅为 0.62%；沪深 300 收于 4038.53 点，涨 32.38 点，涨幅为 0.81%；创业板收于 2383.04 点，涨 11.85 点，涨幅为 0.50%。两市成交 9446.71 亿元，较前一日交易量减少 3.71%。大盘股强于小盘股。中证 100 上涨 0.85%，中证 500 上涨 0.41%。

31 个申万一级行业中有 25 个行业上涨。其中，家用电器、煤炭、建筑材料表现居前，涨跌幅分别为 3.31%、2.89%、1.85%，纺织服饰、综合、环保表现居后，涨跌幅分别为-0.01%、-0.12%、-0.52%。

▼申万一级行业涨跌幅

数据时间：2023/3/30 数据来源：Wind

沪市有 895 只个数上涨，占比 43.72%，深市有 958 只个数上涨，占比 34.23%。非 ST 个股中，21 只个股涨停，8 只个股跌停。股指期货主力合约 3 个合约均上涨，其中，3 只期指好于现货指数。

昨日，欧美主要市场涨跌不一，其中，道指上涨0.43%，标普500上涨0.57%；道琼斯欧洲50下跌0.00%。亚太主要市场涨跌不一，其中，恒生指数上涨 0.58%，日经 225 指数下跌 0.36%。

二、指数涨跌

数据日期：20230330 数据来源：Wind

三、新闻

部分私募调仓动向曝光

最新披露的上市公司年报、定增方案等，透露了知名私募投资经理的调仓换股动向。

冯柳连续减持大参林，持股降至 1500 万股

3 月 29 日下午，大参林发布的《2023 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》显示，截止2022 年 12 月 31 日，高毅资产资深投资经理冯柳管理的高毅邻山 1 号远望基金在去年四季度末持有大参林1500 万股，较三季度末减少了 1000 万股，持股比例降至 1.58%；期末持股市值为 5.94 亿元，位列第 8 大股东。

来源：大参林募集说明书

实际上，冯柳管理的私募基金早在 2019 年一季度末就现身大参林前十大流通股东名单，持有 350 万股；但后来很快退出了，直到 2021 年三季度末再度现身，持股增至 3500 万股，期末持股市值达到 14.84 亿元，但是冯柳在 2022 年一季度、三季度分别减持了该股 500 万股、650 万股，四季度继续减持 1000 万股，持股数量大幅下降。

来源：Wind

据了解，大参林是一家大型医药零售企业，专注于中西成药、参茸滋补药材及中药（详细，购买）饮片、保健品、医疗器械及其他商品的直营连锁零售业务。

葛卫东减持容百科技 2022 年营收增长 194%

3 月 28 日晚间，容百科技披露的 2022 年年报显示，私募大佬葛卫东在去年四季度减持容百科技 61.19 万股，持股数量降至 403.23 万股，期末持股市值为 2.77 亿元，位列第 9 大流通股东。

来源：Wind

葛卫东是在 2022 年三季度末新进容百科技前十大流通股东名单，彼时持有 464.42 万股，期末持股市值为3.91 亿元，没想到仅过了一个季度就减掉了 13%以上的仓位。

周应波新进信达地产，年报营收和净利润双降

信达地产在 3 月 28 日晚间披露的 2022 年年报也显示，运舟资本投资总监周应波管理的运舟成长精选 1 号私募证券投资基金在去年四季度新进公司前十大流通股东名单，持有 900.36 万股，期末持股市值为 4628 万元。

来源：Wind

资料显示，信达地产是中国信达旗下房地产开发上市公司，由信达投资有限公司控股。

邓晓峰逆势加仓比亚迪，2022 年扣非净利润猛增 11 倍

比亚迪在 3 月 28 日晚间披露的 2022 年年报显示，高毅资产首席投资官邓晓峰管理的高毅晓峰 2 号致信基金在去年四季度增持了 51.59 万股，持股数量增至 805.59 万股，期末持股市值为 20.70 亿元，位列第 8 大流通股东。

定期报告数据显示，邓晓峰管理的私募基金是在 2022 年三季度末新进比亚迪的流通股东名单的，彼时持有 754 万股，期末持股市值为 19 亿元；四季度再次加仓，可见邓晓峰对比亚迪的看好。

部分顶流公募持仓曝光

随着易方达基金和广发基金披露旗下基金 2022 年年报，张坤、刘格菘、萧楠等顶流基金经理截至 2022 年底的持仓情况浮出水面。张坤增加了医药等行业的配置，刘格菘依然围绕已经建立全球比较优势的高端制造产业链布局。

张坤：高换手一定程度上影响长期的复利积累

3 月 30 日凌晨，易方达基金披露了旗下基金 2022 年年报，张坤管理的规模最大的产品易方达蓝筹精选2022 年年报显示，该基金在 2022 年股票仓位基本稳定，并对结构进行了调整，增加了医药等行业的配置，降低了科技等行业的配置；个股方面，增加了业务模式有特色、长期逻辑清晰、估值水平合理的个股的投资比例。

易方达蓝筹精选部分持仓情况，来源：基金公告市场日报

“2022 年，股票市场经历了几次波动和下跌，每一次市场的大幅下跌，股票都是在‘打折促销’。”张坤在年报中说。

萧楠：期待消费行业迎来复苏

“站在当前，我们需要重新思考未来五到十年消费行业的资产配置方向。”萧楠表示，扩大内需对于我国实现人均 GDP 再上新台阶的重要性和必然性从未达到过今天的高度。这将是其投资决策的出发点。需要投入足够的研究资源去发掘未来可能有长期机会的品类和个股。

易方达消费行业部分持仓情况，来源：基金公告

刘格菘：看好制造业资产表现

3 月 29 日晚，刘格菘管理的广发小盘成长发布 2022 年年报。刘格菘在年报中表示，对 2023 年的市场表现持乐观态度，预计 2023 年的经济增速与 2022 年相比会出现明显提升。他认为，高端制造业资产经历一年的下跌，估值已经回到历史较低百分位，随着生产、生活的正常化，制造业资产的表现也值得期待。

刘格菘对广发小盘成长持仓比例最重的光伏、储能方向相对乐观。他认为，2022 年底，光伏上游硅料价格明显下跌，产业链价格下行，使得国内装机需求可能会重回高增速区间，海外需求预计会保持较高成长。

广发小盘成长持仓情况，来源：基金公告

傅友兴：市场的天平逐步从风险转向机遇

广发基金傅友兴在其管理的广发睿阳三年定开发布 2022 年年报中表示，展望 2023 年，国内经济进入复苏的通道，复苏的方向较为确定。从 A 股的估值看，目前 A 股金融地产板块估值处于历史底部区域，非金融地产板块的 PB 估值位于过去十年较低的区域。迈过熊市下跌的 2022 年，2023 年将有望实现熊牛转换，市场的天平逐步从风险转向机遇。

广发睿阳三年定开年报显示，截至 2022 年底，该产品共持有 19 只股票，除了此前 2022 年四季报披露的前十大重仓股，第 11-19 位持仓的股票分别是曲美家居、继峰股份、中国黄金、安集科技、振芯科技、中熔电气、长江电力（详细，购买）、瑞华泰、康众医疗。

广发睿阳三年定开持仓情况，来源：基金公告

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