摘要
2017年1月31日，好买•中国对冲基金指数(Howbuy China Hedge Fund Index，简称HCHFI)成分基金为833支，指数点位为2,501.49点，与上月相比下跌-0.50%个百分点，表现弱于沪深300。
2017年1月，共有833支阳光私募基金入选好买•中国对冲基金指数。成分基金月度算术平均收益为-0.51 %，最高和最低月回报率分别为33.11 %和-57.96 %，极差为91.07个百分点。收益稳定性方面1月成分基金收益年化标准差为13.74 %。1月份，有390支成分基金取得正收益，占比47.10%;共有472支基金战胜对冲基金指数，占比57.00%。
从最近一年来看，沪深300指数上涨15.00%，HCHFI上涨6.70%，私募指数落后市场8.3个百分点。本指数近一年最高和最低月回报率分别为5.31%和-2.23%，相差7.54个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为2.78%。
截止1月底，HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有404支，近两年算术平均收益率为25.37 %。其中，319支成分私募近两年取得了正收益，占78.96%，232支基金战胜本指数，占比为57.43%。此段区间内表现最好的是富利步步为盈1号，两年累计上涨548.66 %。青岛以太量化基金2号和稳健增长1号分居二、三位，累计收益分别为410.70 %和255.95 %。
从近一月回报来看，1月份私募指数表现弱于沪深300指数;将时间维度拉长到私募指数成立以来，私募指数领先于市场，有较高的超额收益。
1月，私募基金主要策略延续下跌态势，但跌幅较去年12月有所收窄。虽然1月份大盘股指数是上涨的，但是中小板指和创业板指却仍然下跌。截至2017年1月31日，好买•中国对冲基金指数(Howbuy China Hedge Fund Index，简称HCHFI)成分基金为833支，指数点位为2,501.49点，与上月相比下跌-0.50%个百分点，表现弱于沪深300。
以下是好买•中国对冲基金指数基期以来与沪深300指数走势对比图，其中沪深300指数起始点调整为HCHFI的起始点位(1000点)。
一、 短期业绩表现(近一月)
2017年1月，共有833支阳光私募基金入选好买•中国对冲基金指数。成分基金月度算术平均收益为-0.51 %，最高和最低月回报率分别为33.11 %和-57.96 %，极差为91.07个百分点。收益稳定性方面1月成分基金收益年化标准差为13.74 %。1月份，有390支成分基金取得正收益，占比47.10%;共有472支基金战胜对冲基金指数，占比57.00%。
二、 中期业绩表现(近一年)
从最近一年来看，沪深300指数上涨15.00%，HCHFI上涨6.70%，私募指数落后市场8.3个百分点。本指数近一年最高和最低月回报率分别为5.31%和-2.23%，相差7.54个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为2.78%。
截止2017年1月31日，超过1年历史记录的成分基金为710支，最近一年收益的算术均值为9.70 %，最高值和最低值分别为201.68 %和-43.29 %，极差为244.98个百分点。其中有522支基金获得正收益，338支基金战胜本指数，占比分别为73.52%和47.61%。近一年回报率最高的成分基金为蓝金1号，净值增长201.68 %，其次为中国黑色金属1号和青岛以太量化基金2号，收益率分别为142.89 %和132.96 %。
从近一年HCHFI与沪深300指数走势图来看，私募指数的波动总体小于沪深300。反映到指标上，HCHFI与沪深300的下行风险分别为2.78%和7.80%，相差5.02个百分点。
三、 长期业绩表现(近两年及以上)
截止1月底，HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有404支，近两年算术平均收益率为25.37 %。其中，319支成分私募近两年取得了正收益，占78.96%，232支基金战胜本指数，占比为57.43%。此段区间内表现最好的是富利步步为盈1号，两年累计上涨548.66 %。青岛以太量化基金2号和稳健增长1号分居二、三位，累计收益分别为410.70 %和255.95 %。
HCHFI近两年累计回报率为14.84%，年化下行波动率为13.80%，Sortino比率为0.54;最近三年累计回报率为49.13%，年化下行波动率为11.31%，Sortino比率为1.18。自2006年12月成立以来，HCHFI累计回报率为150.15%，年化下行波动率为12.87%，Sortino比率为0.75，最高和最低月度回报率为14.30%和-14.23%。
从近一月回报来看，1月份私募指数表现弱于沪深300指数;将时间维度拉长到私募指数成立以来，私募指数领先于市场，有较高的超额收益。
四、 附录：HCHFI指数历史数据
