一、市场表现
本文所称的中国海外基金泛指由国内投资团队在海外(主要是香港地区)运作的对冲基金产品，这些产品的投资范围是在香港乃至于在全球市场进行投资，投资标的除股票外，还可涉及多种衍生品、外汇等，这些都是在A股市场内进行投资的阳光私募基金所不能覆盖的，所以对投资者的资产配置具有积极的意义，也开始受到越来越多的关注。
由于投资区域主要集中于香港且香港市场受大陆及美国资本市场的影响较大，这三地的股市是关注的重点。就2010年12月至2011年11月末的1年指数走势来看，沪深300和恒生指数出现了较大幅度的下跌，但是美股表现强劲。沪深300和恒生指数在11月分别下跌19.62%和21.81%。11月，标普500指数仅下跌0.51%，而恒生指数和沪深300指数分别下跌9.44%和6.45%。虽然标普500在11月上半月有比较大幅度的下跌，但是下半月该指数出现了比较强劲地反弹，11月仅微幅下跌。与此相比，沪深300指数和恒生指数基本上在11月是单边下跌的走势。
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近1年恒生指数、沪深300指数、标普500指数走势 |
数据来源：WIND、好买基金研究中心，数据截止2011年11月30日。
二、中国海外基金业绩表现
从12个月的时间段来看，中国海外基金的平均下跌幅度达到9.22%，虽然大幅跑赢恒生指数和沪深300指数，但是还是大幅度落后于标普500指数。标普500指数在最近的12个月中上涨了5.63%。从3个月的时间段来看，中国海外基金平均下跌1.56%，还是远远超过了恒生指数和沪深300指数，但是在同时期标普500指数却上涨了2.30%。最近1个月，中国海外基金的平均收益率为-0.85%，大幅跑赢恒生指数和沪深300指数，但是略微落后于标普500指数的-0.51%。
最近12个月，由于市场出现大幅下跌，大部分的中国海外基金都没有取得正收益。在这些中国海外基金中，只有Chronos True Fund和中信证券-盛海领先取得了正收益。在没有取得正收益的基金中，表现较好的是景林中国阿尔法，景林金色中国以及梵晟宏观策略基金。下跌幅度较大的基金是博石中国机遇、睿智华海等等。最近3个月，在市场大幅下跌的情况下，中国海外基金的表现也是相对较弱。取得正收益的基金只有Chronos True Fund和梵晟宏观策略基金，这两只基金的投资策略与一般的海外基金有所不同，一般的中国海外基金基本上还是以股票市场为主。最近3个月下跌幅度较大的中国海外基金有睿智华海、晓扬机遇和晓扬成长等等。最近1个月，在市场普遍下跌的背景下，大部分中国海外基金也是出现了一定程度的下跌。只有Chronos True Fund、梵晟宏观策略基金和天马中国成长取得了正收益。相反，跌幅较大的基金是晓扬机遇、晓扬成长、英明绝对回报基金和博石中国机遇等等。
| 中国海外基金近1年收益率 | ||||||
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管理人 |
产品名称 |
最新 |
最新净值 |
近1月 |
近3月 |
近12月 |
|
净值日 |
收益率（%） |
收益率（%） |
收益率（%） |
|||
|
睿智金融 |
睿智华海 |
|
1.7 |
-3.21 |
-15.96 |
-22.46 |
|
Chronos True |
Chronos True Fund |
|
944.09 |
20.14 |
74.31 |
9.09 |
|
东方港湾 |
东方港湾马拉松中国 |
|
1512.53 |
-3.17 |
-11.69 |
-12.75 |
|
睿信 |
睿信中国成长 |
|
153.89 |
-2.71 |
-10.41 |
-13.34 |
|
天马 |
天马中国成长 |
|
397.65 |
2.34 |
-2.65 |
-8.65 |
|
晓杨 |
晓扬成长 |
|
265.91 |
-6.23 |
-13.56 |
-15.45 |
|
晓扬机遇 |
|
106.35 |
-6.61 |
-13.87 |
-16.41 |
|
|
博石 |
博石中国机遇 |
|
87.85 |
-5.47 |
-10.5 |
-25.28 |
|
景林 |
金色中国 |
|
91.59 |
-2.29 |
-6.78 |
-2.81 |
|
景林中国阿尔法 |
|
102.42 |
-3.19 |
-2.02 |
-1.52 |
|
|
盛海 |
中国盛海二期 |
|
1245.34 |
-0.23 |
-1.41 |
-8.67 |
|
中信证券-盛海领先 |
|
1159.75 |
-1.22 |
-0.31 |
4.1 |
|
|
梵基 |
梵晟宏观策略基金 |
|
942.47 |
5.68 |
1.78 |
-5.75 |
|
福而伟 |
英明绝对回报基金 |
|
77.12 |
-5.77 |
-8.82 |
NA |
|
中国海外基金平均收益率 |
|
- |
-0.85 |
-1.56 |
-9.22 |
|
|
恒生指数（HSI） |
|
17989.35 |
-9.44 |
-12.4 |
-21.81 |
|
|
沪深300指数 |
|
2521.52 |
-6.45 |
-11.43 |
-19.62 |
|
|
标普500指数 |
|
1246.96 |
-0.51 |
2.3 |
5.63 |
|
|
恒生香港中资企业指数（HSCCI） |
|
3622.2 |
-5.74 |
-9.93 |
-11.87 |
|
|
恒生中国企业指数（HSCEI） |
|
9508.94 |
-9.55 |
-13.11 |
-25.81 |
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数据来源：好买基金研究中心，数据截止2011年11月末。
以下的几只中国海外基金未公布今年11月的基金净值。在公布今年10月净值数据的中国海外基金中表现较好的是国元多策略中国机会和睿亦嘉资本动态价值，10月分别上涨31.46%和16.91%。
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中国海外基金近1年收益率（未公布最新1个月的基金净值） |
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管理人 |
产品名称 |
最新 |
最新净值 |
近1月 |
近3月 |
近12月 |
|
净值日 |
收益率（%） |
收益率（%） |
收益率（%） |
|||
|
柏坊 |
中国龙动力 |
|
154.25 |
3.72 |
-20.14 |
-27.57 |
|
从容 |
JTM大中华机会 |
|
101.02 |
-10.1 |
-11 |
-5.02 |
|
明达 |
金牛L.H.基金 |
|
88.51 |
11.64 |
-14.22 |
-29.77 |
|
赤子之心 |
赤子之心价值投资 |
|
141.82 |
1.56 |
-15.04 |
-9.92 |
|
赤子之心自然选择 |
|
129.41 |
2.07 |
-11.46 |
-8.11 |
|
|
睿亦嘉资本管理 |
睿亦嘉资本动态价值 |
|
1468.04 |
16.91 |
-0.85 |
0.02 |
|
国元 |
国元多策略中国机会 |
|
120.35 |
31.46 |
-29.61 |
-25.95 |
|
PinPoint |
PinPoint China Fund |
|
650.72 |
5.55 |
-7.94 |
6.39 |
|
淡水泉 |
淡水泉中国机会 |
|
179.51 |
6.68 |
-3.08 |
-2.15 |
|
麦盛 |
麦盛中国机会 |
|
123.36 |
NA |
5.68 |
40.01 |
|
锦宏 |
锦宏中国价值 |
|
150.18 |
-2.4 |
-9.11 |
15.45 |
数据来源：好买基金研究中心，数据截止2011年11月末。
