头条新闻
日元跌破160大关，为37年来最低记录
26日，日元跌破160大关，创1986年以来最低纪录。27日晚，日元兑美元仍在160上方徘徊。本周一，日本财务省副大臣神田真人表示，一旦日元汇率出现基于投机的过度波动，日本当局将采取适当行动。
其实早在今年4月底，日元贬值压力就促使日本政府重新开启了汇率干预措施。日本政府和日本银行上次实施外汇干预是在2022年，而本次干预规模较之前更大，创历史新高。
为什么日元会持续贬值？日元贬值的主要原因来自美元。26日，美元指数刷新年内新高，对非美货币构成了显著压力。同时，日本相对放任的货币政策和低利率水平与美联储紧缩政策形成鲜明对比，加剧了日元的贬值趋势。
接下来日元汇率走势如何？当前，日本政府的外汇干预可能难以改善贬值压力。日美之间巨大的利差可能还会持续一段时间，使得相关的套利交易抛售日元，限制日元走强。
对日股投资有什么影响？对企业盈利而言，日元贬值通常是利好因素，尤其是对于日本的出口型企业。然而，本轮贬值可能带来的通胀压力一定程度上引发了市场对日本经济的担忧，叠加贬值下的资金流出，导致近期日本股市出现短期波动。同时，日元相对人民币的贬值，也会给日股QD产品的实际收益带来一定影响。但考虑到一季度日本企业利润的强劲表现，以及公司治理改革等利好因素，日股的中长期配置性价比仍然较高。待日元波动趋于平稳后，日本强劲的基本面有望继续支撑日股走势。
——好买点评
精彩观点
桥水中国：当前中国风险资产具备吸引力
在当前的中国经济环境下，中国政策制定者需要维持政策宽松以支持长期去杠杆，并且对仍然疲弱的名义经济增长进行支撑。因此，政策大幅宽松将最直接地有利于风险资产的表现。同时，如果维持现有的温和却灵活的宽松政策，一篮子分散化的中国风险资产的表现也不会太差，因为债券和黄金在这种情况下会表现不错。
野村日本：预期日本央行将于10月加息
日本经济在经历去年下半年及今年一季度持续停滞后，我们预测其将于今年的二季度重回复苏轨道。同时，预计日本央行会在二季度充分衡量经济复苏步伐后，于10月货币政策会议上宣布加息。首先，日央行应该会于夏季观察“春斗”对实际薪资的影响；其次，日央行也会判断包括消费者支出和资本支出的国内需求因素能否于今年二季度成为经济复苏的动力。
市场回顾
宏观新闻
国家发改委：引导长期资金支持创业投资
26日，国务院政策例行吹风会举行。为发展创业投资，国家发改委、证监会等4部门重磅发声。发改委副主任表示，募资端要引导保险资金等长期资金投资创业投资，扩大金融资产投资公司直接股权投资试点范围，动员有条件的社会资本做“耐心资本”。
前5月全国规上工业企业利润同比增长3.4%
27日，国家统计局发布数据显示，1-5月份全国规模以上工业企业实现利润总额27543.8亿元，同比增长3.4%。在41个工业大类行业中，有近八成行业利润实现增长。有统计局统计师表示，总体看规上工业企业效益持续恢复，但内生动力还有待加强。
离岸人民币汇率又到7.3关键位
26日，美元兑离岸人民币再度突破7.3关键位。27日上午，人民币兑美元中间价报7.1270，下调22点。业内认为，后期若离岸人民币对美元汇率出现较大幅度波动，不排除央行通过加大离岸央票发行规模等方式，强化离岸人民币流动性调节的可能。
基金行业动态
宽基ETF连续4个交易日大举买入
6月以来，股票ETF市场整体呈现资金净流入，尤其最近几个交易日，单日上百亿资金持续涌入，使得本月累计“吸金”超过了700亿元。沪深300ETF、中证1000ETF、中证A50ETF等宽基品种受到青睐。
余额宝7日年化收益率跌破1.5%
今年以来，随着无风险资产收益率走低，规模逼近7500亿元的“余额宝”7日年化收益率正式跌破1.5%。截至6月25日，天弘余额宝货币基金7日年化收益率达1.4970%，创出2022年12月20日以来新低。
研习社知识点
CTA策略有哪些分类？
CTA策略可分为主观CTA和量化CTA。主观CTA通过分析大宗商品供需变化，预测价格波动，从而交易获利。量化CTA则基于商品期货海量历史数据，统计规律，指导交易。
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