丰和价值证券投资基金2016年年度报告摘要
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2016年1月1日起至2016年12月31日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
基金简介
基金基本情况
基金名称
丰和价值证券投资基金
场内简称
基金丰和
基金简称
嘉实丰和价值封闭
基金主代码
184721
基金运作方式
契约型封闭式
基金合同生效日
2002年3月22日
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
3,000,000,000.00份
基金合同存续期
15年
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2002年4月4日
基金产品说明
投资目标
本基金为价值型证券投资基金，主要投资于依照有关区分股票价值、成长特征的指标所界定的价值型股票，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金采用“自上而下”与“自下而上”相结合的投资方法,在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资比例。坚持价值型投资理念，确立以相对价值判断为核心，兼顾对公司内在价值评估的选股思路；同时，以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股投资的时机选择。
基金管理人和基金托管人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
嘉实基金管理有限公司
中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名
胡勇钦
林葛
联系电话
（010）65215588
（010）66060069
电子邮箱
service@jsfund.cn
tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-600-8800
95599
传真
（010）65182266
（010）68121816
信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.jsfund.cn
基金年度报告备置地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2016年
2015年
2014年
本期已实现收益
96,707,448.54
977,519,170.30
527,345,522.16
本期利润
-294,268,641.03
1,005,862,648.62
369,167,665.19
加权平均基金份额本期利润
-0.0981
0.3353
0.1231
本期加权平均净值利润率
-8.82%
24.44%
11.56%
本期基金份额净值增长率
-6.91%
28.23%
11.53%
3.1.2 期末数据和指标
2016年末
2015年末
2014年末
期末可供分配利润
64,160,748.28
978,520,918.15
340,001,747.85
期末可供分配基金份额利润
0.0214
0.3262
0.1133
期末基金资产净值
3,064,160,748.28
4,239,229,389.31
3,572,366,740.69
期末基金份额净值
1.0214
1.4131
1.1908
3.1.3 累计期末指标
2016年末
2015年末
2014年末
基金份额累计净值增长率
572.43%
622.31%
463.27%
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
基金净值表现
基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增长率①
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-5.17%
1.81%
过去六个月
-7.04%
1.96%
过去一年
-6.91%
3.55%
过去三年
33.14%
3.67%
过去五年
60.96%
3.14%
自基金合同生效起至今
572.43%
2.86%
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
图：嘉实丰和价值封闭累计份额净值增长率的历史走势对比图
（2002年3月22日至2016年12月31日）
注：按基金合同约定，本基金自基金合同生效日起3个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（1）本基金投资于股票、债券的比重不低于基金资产总值的80%，投资于国债的比重不低于基金资产净值的20%；（2）本基金投资于一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%；（3）本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；（4）本基金股票投资组合的平均B/P值高于沪深A股市场的平均B/P值；（5）遵守中国证监会规定的其他比例限制。
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发放总额
年度利润分配合计
备注
2016
2.9360
880,800,000.00
-
880,800,000.00
2015
1.1300
339,000,000.00
-
339,000,000.00
2014
-
-
-
-
合计
4.0660
1,219,800,000.00
-
1,219,800,000.00
管理人报告
基金管理人及基金经理情况
基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于1999年3月25日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止2016年12月31日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、111只开放式证券投资基金，具体包括嘉实丰和价值封闭、嘉实元和、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业混合、嘉实货币、嘉实沪深300 ETF联接（LOF）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票混合（QDII）、嘉实研究精选混合、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法混合、嘉实回报混合、嘉实基本面50指数（LOF）、嘉实价值优势混合、嘉实稳固收益债券、嘉实H股指数（QDII-LOF）、嘉实主题新动力混合、嘉实多利分级债券、嘉实领先成长混合、嘉实深证基本面120ETF、嘉实深证基本面120ETF联接、嘉实黄金（QDII-FOF-LOF）、嘉实信用债券、嘉实周期优选混合、嘉实安心货币、嘉实中创400ETF、嘉实中创400联接、嘉实沪深300ETF、嘉实优化红利混合、嘉实全球房地产（QDII）、嘉实理财宝7天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF）、嘉实中证500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证500ETF联接、嘉实中证中期国债ETF、嘉实中证金边中期国债ETF联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉实美国成长股票（QDII）、嘉实丰益策略定期债券、嘉实丰益信用定期债券、嘉实新兴市场债券、嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝A/B、嘉实活期宝货币、嘉实1个月理财债券、嘉实活钱包货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期开放混合、嘉实中证医药卫生ETF、嘉实中证主要消费ETF、嘉实中证金融地产ETF、嘉实3个月理财债券、嘉实医疗保健股票、嘉实新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深300指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变革股票、嘉实新消费股票、嘉实全球互联网股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实机构快线货币、嘉实新机遇混合发起式、嘉实低价策略股票、嘉实中证金融地产ETF联接、嘉实新起点混合、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉实环保低碳股票、嘉实创新成长混合、嘉实智能汽车股票、嘉实新起航混合、嘉实新财富混合、嘉实稳祥纯债债券、嘉实稳瑞纯债债券、嘉实新常态混合、嘉实新优选混合、嘉实新趋势混合、嘉实新思路混合、嘉实稳泰债券、嘉实稳丰纯债债券、嘉实沪港深精选股票、嘉实稳盛债券、嘉实稳鑫纯债债券、嘉实安益混合、嘉实文体娱乐股票、嘉实稳泽纯债债券、嘉实惠泽定增混合、嘉实成长增强混合、嘉实策略优选混合、嘉实主题增强混合、嘉实研究增强混合、嘉实优势成长混合、嘉实稳荣债券、嘉实农业产业股票、嘉实价值增强混合、嘉实新添瑞混合、嘉实现金宝货币、嘉实增益宝货币、嘉实物流产业股票、嘉实丰安6个月定期债券。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券3只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资产投资组合。
基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名
职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
吴云峰
本基金基金经理
2014年11月26日
-
8年
曾任中国国际金融有限公司资产管理部研究员，泰达宏利基金管理有限公司研究员，2012年2月加入嘉实基金管理有限公司任研究部研究员、基金经理助理。博士，具有基金从业资格，中国国籍。
注：（1）任职日期、离任日期指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《丰和价值证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
公平交易制度和控制方法
公司制定了《公平交易管理制度》，按照证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规的规定，从组织架构、岗位设置和业务流程、系统和制度建设、内控措施和信息披露等多方面，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，杜绝不同投资组合之间进行利益输送，保护投资者合法权益。
公司公平交易管理制度要求境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易以及投资管理过程中各个相关环节符合公平交易的监管要求。各投资组合能够公平地获得投资信息、投资建议，并在投资决策委员会的制度规范下独立决策，实施投资决策时享有公平的机会。所有组合投资决策与交易执行保持隔离，任何组合必须经过公司交易部集中交易。各组合享有平等的交易权利，共享交易资源。对交易所公开竞价交易以及银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易制定专门的交易规则，保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，严格遵循各投资组合交易前独立确定交易要素，交易后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；对投资交易行为进行监察稽核，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控和定期分析评估并完整详实记录相关信息，及时完成每季度和年度公平交易专项稽核。
报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计6次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2016年整体A股市场呈现前低后高的走势，年初受到人民币贬值等宏观因素冲击，市场出现了熔断式的下跌，后续在经济逐步企稳、人民汇率逐步稳定、企业盈利复苏等利好因素的作用下，市场开始逐步反弹。全年来看，上证综指下跌12.31%、沪深300指数下跌11.28%、创业板指数下跌27.71%、中小板指数下跌22.89%。具体分板块来看，食品饮料、家电、银行、煤炭等行业排名靠前，国防军工、计算机、传媒等板块涨幅靠后。
在经历年初的大幅下跌之后，A股市场在2016年2月底以后开始反弹主要的行情驱动力就两个：1、中央推动的宏观供给侧改革带来的传统周期性行业的投资机会，这方面以煤炭、钢铁、有色等板块为代表，尤其是焦煤等黑色产业链在2016年商品价格大幅上涨，企业的盈利在2016年下半年也出现了大幅的反弹；2、低利率环境叠加市场风险偏好的变化带来了稳定成长类行业的价值重估，这里以PPP、建筑、白酒、家电行业为代表；过去这些行业由于盈利成长稳定，估值相对新兴成长行业来说弹性不大，但是2016年在保险等追求绝对收益的市场边际增量资金驱动下，整体这些低估值的稳定成长行业出现了一定的估值修复。从去年的全年行情比较来看，周期板块整体行情波动幅度较大，银行、白酒、建筑等几个行业全年来看涨幅靠前。
本组合在2016年整体收益率为-6.91%，跑赢组合的业绩基准，在同类型的基金业绩当中排名靠前。在上半年组合整体应对较好，对稀土、OLED、黄金等板块进行了重点投资，获得较好的收益。但是对于下半年的稳定成长类股票的价值重估应对不当，前期研究的储备当中该类股票投资标的储备有限，错失了较多的投资机会。在整体2016年下半年集中对PPP、食品饮料等板块进行了进行研究，储备了一些标的，希望后续能够抓住该类资产的投资机会。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0214元；本报告期基金份额净值增长率为-6.91%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2017年，宏观流动性层面可能出现的变化在于三点：1、随着国内金融去杠杆的政策推动，叠加2017年上半年宏观经济仍然在补库存的过程当中，国内基准利率面临上升的压力，整体金融市场会面临边际上央行收紧流动性的压力；2、国际上美国川普上任之后，美联储的加息节奏有可能加快，加上川普可能会推行制造业重回美国的政策，这些因素可能会导致美元升值压力较大；3、大宗商品经过前面2-3年的价格低迷期以后很多产品产能去化比较充分，可能会面临阶段性反弹压力，尤其是原油价格在OPEC减产的带动下可能会出现较大幅度上涨，这就会带来整体通胀压力的上升。这三个因素叠加起来都指向国内金融市场在2017年会面临比2016年更差的流动性格局，这会整体制约股票市场的行情延伸。在经济增长方面，2017年上半年国内仍然处于补库存的阶段当中，宏观经济仍然会保持平稳，企业的盈利也会维持复苏的态势。同时目前的经济情况表明，众多行业都出现了份额向龙头企业集中的现象，这会有利于龙头企业的盈利回升。但是2017年下半年随着流动性的边际收紧，加上房地产调控政策逐步起效，经济可能会面临下行的压力，这时候需要观察财政刺激政策对冲的效果。
综合来看，我们认为2017年整体A股市场行情空间会比较有限，主要机会会出现在2017年上半年，下半年由于面临经济下滑压力同时流动性紧缩，下半年的市场风险较大，届时需要观察国家财政政策的对冲效果，进而判断相关行业是否具备投资机会。整天来看，由于A股市场较之其他金融市场在2015年已经去过杠杆，因此相对其他金融资产，A股市场2017年具备更多的配置价值，整体市场还会有一定的结构性机会。我们判断2017年A股市场可能的投资机在于：1、经济补库存叠加宏观供给侧改革可能会带来部分周期股的投资机会。例如农业、钢铁等；2、随着整体通胀压力的显现，部分抗通胀的行业会有重估机会。例如贵金属等板块；3、部分跌幅较大，估值已经较为合理的新兴成长行业的优质成长股；4、在美国收缩战略以后，中国的一带一路政策可能会带来相关投资机会。
基于上述的判断，本组合会采取很中性的仓位，积极应对2017年的变化，争取在农业、贵金属、钢铁、一带一路、消费类电子等行业寻找到优质投资标的。另外本组合在2017年面临封转开的流程，我们会在该过程当中平稳操作，力争给持有人带来更多的回报。
管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、合规等部门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包括但不限于上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
（1）本基金的基金管理人于2016年3月28日发布《丰和价值证券投资基金2015年年度收益分配公告》，收益分配基准日为2015年12月31日，每10份基金份额发放现金红利2.936元，具体参见本报告“7.4.11 利润分配情况”。
（2）报告期内本基金未实施利润分配。
（3）根据本报告3.1.1“本期利润”为-294,268,641.03元以及本基金基金合同（十八（二）基金收益分配原则）“4、基金投资当年亏损，则不进行收益分配”，因此报告期内本基金未实施利润分配，符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。
报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
托管人报告
报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—嘉实基金管理有限公司2016年1月1日至2016年12月31日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，嘉实基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，嘉实基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
审计报告
丰和价值证券投资基金2016年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）审计、注册会计师许康玮、张勇签字出具了“无保留意见的审计报告”（普华永道中天审字(2017)第20612号）。
投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。
年度财务报表
资产负债表
会计主体：丰和价值证券投资基金
报告截止日： 2016年12月31日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
243,588,987.59
94,730,027.23
结算备付金
8,973,632.02
14,155,777.99
存出保证金
1,598,319.84
7,930,231.39
交易性金融资产
7.4.7.2
2,820,274,543.27
4,087,598,687.55
其中：股票投资
2,189,198,543.27
3,190,649,687.55
基金投资
-
-
债券投资
631,076,000.00
896,949,000.00
资产支持证券投资
-
-
贵金属投资
-
-
衍生金融资产
7.4.7.3
-
-
买入返售金融资产
7.4.7.4
-
-
应收证券清算款
-
33,416,156.20
应收利息
7.4.7.5
11,566,164.44
19,627,357.18
应收股利
-
-
应收申购款
-
-
递延所得税资产
-
-
其他资产
7.4.7.6
-
-
资产总计
3,086,001,647.16
4,257,458,237.54
负债和所有者权益
附注号
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款
-
-
交易性金融负债
-
-
衍生金融负债
7.4.7.3
-
-
卖出回购金融资产款
-
-
应付证券清算款
12,681,585.75
5,234,196.25
应付赎回款
-
-
应付管理人报酬
3,987,546.38
5,332,952.39
应付托管费
664,591.08
888,825.38
应付销售服务费
-
-
应付交易费用
7.4.7.7
3,357,175.67
5,622,874.21
应交税费
-
-
应付利息
-
-
应付利润
-
-
递延所得税负债
-
-
其他负债
7.4.7.8
1,150,000.00
1,150,000.00
负债合计
21,840,898.88
18,228,848.23
所有者权益：
实收基金
7.4.7.9
3,000,000,000.00
3,000,000,000.00
未分配利润
7.4.7.10
64,160,748.28
1,239,229,389.31
所有者权益合计
3,064,160,748.28
4,239,229,389.31
负债和所有者权益总计
3,086,001,647.16
4,257,458,237.54
注：报告截止日2016年12月31日，基金份额净值1.0214元，基金份额总额3,000,000,000.00份。
利润表
会计主体：丰和价值证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
一、收入
-209,690,828.87
1,136,422,094.89
1.利息收入
27,830,629.22
36,007,746.21
其中：存款利息收入
7.4.7.11
1,532,075.70
1,833,658.42
债券利息收入
26,253,365.76
34,174,087.79
资产支持证券利息收入
-
-
买入返售金融资产收入
45,187.76
-
其他利息收入
-
-
2.投资收益
153,454,631.48
1,072,070,870.36
其中：股票投资收益
7.4.7.12
148,891,928.88
1,061,811,084.41
基金投资收益
-
-
债券投资收益
7.4.7.13
-780,339.35
531,603.64
资产支持证券投资收益
-
-
贵金属投资收益
-
-
衍生工具收益
7.4.7.14
-
-
股利收益
7.4.7.15
5,343,041.95
9,728,182.31
3.公允价值变动收益
7.4.7.16
-390,976,089.57
28,343,478.32
4.汇兑收益
-
-
5.其他收入
7.4.7.17
-
-
减：二、费用
84,577,812.16
130,559,446.27
1．管理人报酬
50,041,905.51
61,508,952.47
2．托管费
8,341,176.91
10,251,492.11
3．销售服务费
-
-
4．交易费用
7.4.7.18
22,897,156.58
56,483,925.16
5．利息支出
166,798.84
798,608.22
其中：卖出回购金融资产支出
166,798.84
798,608.22
6．其他费用
7.4.7.19
3,130,774.32
1,516,468.31
三、利润总额
-294,268,641.03
1,005,862,648.62
减：所得税费用
-
-
四、净利润
-294,268,641.03
1,005,862,648.62
所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：丰和价值证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年12月31日
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
3,000,000,000.00
1,239,229,389.31
4,239,229,389.31
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
-294,268,641.03
-294,268,641.03
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
-
-
-
其中：1.基金申购款
-
-
-
2.基金赎回款
-
-
-
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动
-
-880,800,000.00
-880,800,000.00
五、期末所有者权益（基金净值）
3,000,000,000.00
64,160,748.28
3,064,160,748.28
项目
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）
3,000,000,000.00
572,366,740.69
3,572,366,740.69
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
-
1,005,862,648.62
1,005,862,648.62
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数
-
-
-
其中：1.基金申购款
-
-
-
2.基金赎回款
-
-
-
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动
-
-339,000,000.00
-339,000,000.00
五、期末所有者权益（基金净值）
3,000,000,000.00
1,239,229,389.31
4,239,229,389.31
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______赵学军______ ______王红______ ____常旭____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
报表附注
报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
差错更正的说明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司
基金发起人、基金管理人
中国农业银行股份有限公司(“中国农业银行”)
基金托管人
中诚信托有限责任公司
基金发起人、基金管理人的股东
立信投资有限责任公司
基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司
基金管理人的股东
吉林省信托投资有限责任公司
基金发起人
广发证券股份有限公司
基金发起人
北京证券有限责任公司
基金发起人
本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
通过关联方交易单元进行的交易
本期（2016年1月1日至2016年12月31日）及上年度可比期间（2015年1月1日至2015年12月31日），本基金未通过关联方交易单元进行交易。
关联方报酬
基金管理费
单位：人民币元
项目
本期2016年1月1日
至2016年12月31日
上年度可比期间2015年1月1日
至2015年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费
50,041,905.51
61,508,952.47
其中：支付销售机构的客户维护费
-
-
注：支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，超过部分不计提基金管理人报酬。 其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5% / 当年天数。
基金托管费
单位：人民币元
项目
本期2016年1月1日
至2016年12月31日
上年度可比期间2015年1月1日
至2015年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费
8,341,176.91
10,251,492.11
注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本期（2016年1月1日至2016年12月31日）及上年度可比期间（2015年1月1日至2015年12月31日），本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
各关联方投资本基金的情况
报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
期初持有的基金份额
12,010,000.00
12,010,000.00
期间申购/买入总份额
-
-
期间因拆分变动份额
-
-
减：期间赎回/卖出总份额
-
-
期末持有的基金份额
12,010,000.00
12,010,000.00
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.40%
0.40%
注1：基金管理人作为本基金发起人，于本基金发行期间2002年3月15日至2002年3月18日通过网下配售认购本基金份额6,000,000份，每份发行价格为1.01元，其中：面值为1.00元；发行费用为0.01元；通过二级市场买入本基金基金份额6,010,000份，交易费用按交易所公布的基金交易费率计算并支付。
注2：本报告期内（2016年1月1日至2016年12月31日）及上年度可比期间（2015年1月1日至2015年12月31日），基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2016年12月31日
上年度末
2015年12月31日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
中诚信托有限责任公司
3,000,000.00
0.10%
3,000,000.00
0.10%
立信投资有限责任公司
3,000,000.00
0.10%
3,000,000.00
0.10%
广发证券股份有限公司
3,000,000.00
0.10%
3,000,000.00
0.10%
注：（1）中诚信托有限责任公司（原中煤信托投资有限责任公司）、吉林省信托投资有限责任公司、广发证券股份有限公司作为本基金发起人，均于本基金发行期间2002年3月15日至2002年3月18日通过网下配售各认购本基金份额6,000,000份，每份发行价格为1.01元，其中：面值为1.00元；发行费用为0.01元。基金合同生效一年以后的存续期间，各基金发起人持有的基金份额不得低于其认购基金份额的50%。
（2）吉林省信托投资有限责任公司作为本基金发起人，其持有的本基金3,000,000份转让给立信投资有限责任公司，于2008年3月31日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完过户手续。
（3）中诚信托有限责任公司于2014年通过二级市场卖出本基金基金份额3,000,000份，交易费用按交易所公布的基金交易费率计算并支付。
由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016年1月1日至2016年12月31日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年12月31日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中国农业银行
243,588,987.59
1,359,547.10
94,730,027.23
1,489,223.61
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按适用利率计息。
本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本期（2016年1月1日至2016年12月31日）及上年度可比期间（2015年1月1日至2015年12月31日），本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码
股票名称
停牌日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额
备注
300047
天源迪科
2016年8月15日
重大事项停牌
18.36
2017年1月6日
19.00
6,361,166
127,694,899.38
116,791,007.76
-
002462
嘉事堂
2016年9月28日
重大事项停牌
43.68
2017年1月12日
38.98
1,878,776
75,405,270.37
82,064,935.68
-
期末债券正回购交易中作为抵押的债券
银行间市场债券正回购
本期末（2016年12月31日），本基金无银行间市场债券正回购余额。
交易所市场债券正回购
本期末（2016年12月31日），本基金无交易所市场债券正回购余额。
投资组合报告
期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
2,189,198,543.27
70.94
其中：股票
2,189,198,543.27
70.94
2
固定收益投资
631,076,000.00
20.45
其中：债券
631,076,000.00
20.45
资产支持证券
-
-
3
贵金属投资
-
-
4
金融衍生品投资
-
-
5
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
6
银行存款和结算备付金合计
252,562,619.61
8.18
7
其他各项资产
13,164,484.28
0.43
8
合计
3,086,001,647.16
100.00
期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码
行业类别
公允价值
占基金资产净值比例（%）
A
农、林、牧、渔业
-
-
B
采矿业
20,331,507.49
0.66
C
制造业
1,465,892,916.58
47.84
D
电力、热力、燃气及水生产和供应业
-
-
E
建筑业
15,379,465.00
0.50
F
批发和零售业
82,064,935.68
2.68
G
交通运输、仓储和邮政业
-
-
H
住宿和餐饮业
-
-
I
信息传输、软件和信息技术服务业
414,303,764.42
13.52
J
金融业
1,614,001.00
0.05
K
房地产业
22,775,428.00
0.74
L
租赁和商务服务业
-
-
M
科学研究和技术服务业
-
-
N
水利、环境和公共设施管理业
-
-
O
居民服务、修理和其他服务业
-
-
P
教育
64,148,115.79
2.09
Q
卫生和社会工作
-
-
R
文化、体育和娱乐业
102,688,409.31
3.35
S
综合
-
-
合计
2,189,198,543.27
71.45
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值
占基金资产净值比例（%）
1
000639
西王食品
6,347,181
154,046,082.87
5.03
2
600110
诺德股份
12,050,391
128,457,168.06
4.19
3
300047
天源迪科
6,361,166
116,791,007.76
3.81
4
300033
同花顺
1,665,100
114,525,578.00
3.74
5
002343
慈文传媒
2,244,543
101,386,007.31
3.31
6
002192
融捷股份
4,490,943
98,261,832.84
3.21
7
300232
洲明科技
6,560,120
97,876,990.40
3.19
8
002425
凯撒文化
4,236,252
96,374,733.00
3.15
9
000930
中粮生化
6,407,400
86,115,456.00
2.81
10
002462
嘉事堂
1,878,776
82,064,935.68
2.68
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（http://www.jsfund.cn）的年度报告正文。
报告期内股票投资组合的重大变动
累计买入金额超出期初基金资产净值2%的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例（％）
1
600259
广晟有色
187,808,635.13
4.43
2
300033
同花顺
181,593,312.59
4.28
3
600110
诺德股份
157,551,806.89
3.72
4
000639
西王食品
149,910,613.02
3.54
5
000795
英洛华
135,302,984.08
3.19
6
000969
安泰科技
132,166,622.29
3.12
7
600338
西藏珠峰
124,262,447.54
2.93
8
600418
江淮汽车
123,551,692.94
2.91
9
300359
全通教育
122,766,200.02
2.90
10
000060
中金岭南
121,591,292.52
2.87
11
002155
湖南黄金
115,651,984.01
2.73
12
600050
中国联通
107,113,154.06
2.53
13
000709
河钢股份
102,076,649.38
2.41
14
002245
澳洋顺昌
98,663,727.38
2.33
15
002343
慈文传媒
95,728,846.43
2.26
16
002192
融捷股份
95,204,574.27
2.25
17
600682
南京新百
93,955,056.30
2.22
18
600782
新钢股份
91,976,378.35
2.17
19
300346
南大光电
90,599,612.02
2.14
20
000930
中粮生化
88,584,536.77
2.09
21
002746
仙坛股份
88,200,059.70
2.08
22
300444
双杰电气
87,841,093.51
2.07
23
600328
兰太实业
87,815,022.02
2.07
24
300034
钢研高纳
87,459,027.77
2.06
25
600988
赤峰黄金
85,686,068.32
2.02
26
002299
圣农发展
85,075,188.83
2.01
累计卖出金额超出期初基金资产净值2%的股票明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例（％）
1
600259
广晟有色
251,840,440.44
5.94
2
600988
赤峰黄金
208,470,421.25
4.92
3
601388
怡球资源
192,066,956.45
4.53
4
002299
圣农发展
168,064,170.01
3.96
5
600338
西藏珠峰
165,030,707.76
3.89
6
002446
盛路通信
161,022,135.11
3.80
7
000969
安泰科技
158,026,493.55
3.73
8
000795
英洛华
157,395,216.26
3.71
9
300327
中颖电子
151,583,357.54
3.58
10
000060
中金岭南
149,415,111.14
3.52
11
002155
湖南黄金
148,783,405.96
3.51
12
000911
南宁糖业
139,570,376.34
3.29
13
002192
融捷股份
123,800,722.00
2.92
14
600418
江淮汽车
115,467,028.96
2.72
15
300006
莱美药业
114,510,918.89
2.70
16
002308
威创股份
113,845,761.12
2.69
17
002746
仙坛股份
113,593,653.24
2.68
18
600050
中国联通
110,422,563.81
2.60
19
002714
牧原股份
103,181,697.82
2.43
20
300034
钢研高纳
102,710,723.98
2.42
21
000807
云铝股份
101,030,463.35
2.38
22
000937
冀中能源
98,577,319.41
2.33
23
600654
中安消
98,481,721.65
2.32
24
002477
雏鹰农牧
96,952,237.92
2.29
25
000952
广济药业
93,412,928.61
2.20
26
002070
众和股份
92,051,760.42
2.17
27
002120
新海股份
91,374,330.63
2.16
28
600328
兰太实业
89,265,267.76
2.11
29
600682
南京新百
87,804,909.89
2.07
30
002245
澳洋顺昌
87,107,373.30
2.05
31
601699
潞安环能
86,165,057.17
2.03
32
600782
新钢股份
86,010,852.73
2.03
33
300197
铁汉生态
85,061,192.45
2.01
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
8,347,124,127.77
卖出股票收入（成交）总额
9,117,368,902.01
注：8.4.1项“买入金额”、8.4.2项“卖出金额”及8.4.3项“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号
债券品种
公允价值
占基金资产净值比例（%）
1
国家债券
100,786,000.00
3.29
2
央行票据
-
-
3
金融债券
530,290,000.00
17.31
其中：政策性金融债
530,290,000.00
17.31
4
企业债券
-
-
5
企业短期融资券
-
-
6
中期票据
-
-
7
可转债（可交换债）
-
-
8
同业存单
-
-
9
其他
-
-
10
合计
631,076,000.00
20.60
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码
债券名称
数量（张）
公允价值
占基金资产净值比例（%）
1
160401
16农发01
2,300,000
230,000,000.00
7.51
2
160414
16农发14
1,400,000
139,790,000.00
4.56
3
160209
16国开09
700,000
69,930,000.00
2.28
4
169956
16贴现国债56
600,000
59,214,000.00
1.93
5
110411
11农发11
500,000
50,750,000.00
1.66
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
投资组合报告附注
（1）根据2016年11月28日《浙江核新同花顺网络信息股份有限公司关于收到中国证券监督管理委员会<行政处罚决定书>的公告》，证监会决定没收公司违法所得2,176,997.22元，并处以6,530,991.66元罚款。
本基金投资于 “同花顺（300033)”的决策程序说明：基于对同花顺基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于“同花顺”股票的决策流程，符合公司投资管理制度的相关规定。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券中，其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
1,598,319.84
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
11,566,164.44
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
13,164,484.28
期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公允价值
占基金资产净值比例（%）
流通受限情况说明
1
300047
天源迪科
116,791,007.76
3.81
重大事项停牌
2
002462
嘉事堂
82,064,935.68
2.68
重大事项停牌
基金份额持有人信息
期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数(户)
户均持有的基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份额比例
持有份额
占总份额比例
21,866
137,199.30
1,819,700,771.00
60.66%
1,180,299,229.00
39.34%
期末上市基金前十名持有人
序号
持有人名称
持有份额（份）
占上市总份额比例
1
泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-019L-FH002深
356,089,721.00
11.87%
2
伦敦市投资管理有限公司－客户资金
159,765,359.00
5.33%
3
中国人寿保险股份有限公司
89,557,562.00
2.99%
4
农银人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品
76,152,583.00
2.54%
5
建信人寿保险有限公司－普通
65,938,291.00
2.20%
6
泰康人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品-019L-CT001深
64,445,804.00
2.15%
7
泰康人寿保险股份有限公司－万能－个险万能
63,584,462.00
2.12%
8
阳光财产保险股份有限公司－自有资金
61,442,578.00
2.05%
9
阳光人寿保险股份有限公司－万能保险产品
56,343,545.00
1.88%
10
中国人寿资产管理有限公司
54,662,165.00
1.82%
注：上表数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
重大事件揭示
基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2016年1月20日本基金管理人发布公告，戴京焦女士因工作变动不再担任公司副总经理。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度应支付普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）的审计费100,000.00元，该审计机构已连续15年为本基金提供审计服务。
管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中国银河证券股份有限公司
2
7,151,791,810.78
40.95%
5,006,286.74
40.95%
-
申万宏源集团股份有限公司
2
4,415,099,124.61
25.28%
3,090,600.80
25.28%
-
国信证券股份有限公司
1
1,988,293,831.18
11.38%
1,391,819.32
11.38%
-
中银国际证券有限责任公司
1
1,442,058,979.86
8.26%
1,009,441.29
8.26%
-
光大证券股份有限公司
1
1,257,716,657.96
7.20%
880,413.88
7.20%
-
华泰证券股份有限公司
1
1,209,532,625.39
6.93%
846,672.83
6.93%
-
安信证券股份有限公司
1
-
-
-
-
-
国盛证券有限责任公司
1
-
-
-
-
-
国泰君安证券股份有限公司
2
-
-
-
-
-
国元证券股份有限公司
1
-
-
-
-
-
世纪证券有限责任公司
1
-
-
-
-
-
长城证券股份有限公司
1
-
-
-
-
-
注1：本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商的佣金合计。
注2：交易单元的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。
注3：长城证券有限责任公司更名为长城证券股份有限公司。
注4：报告期内，本基金退租以下交易单元：德邦证券股份有限公司退租上海交易单元1个。国都证券股份有限公司退租上海交易单元1个。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2017年3月29日
丰和价值证券投资基金2016年年度报告摘要.pdf