久富证券投资基金二○○六年年度报告摘要
久富证券投资基金二○○六年年度报告摘要
报告期间：2006年1月1日至12月31日
基金管理人：长城基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
披露日期：2007年 3月30日
第一节 重要提示
久富证券投资基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3 月23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
第二节 基金简介
（一）基金基本情况
久富证券投资基金是根据中国证券监督管理委员会《关于同意久富证券投资基金上市、续期并扩募及久嘉证券投资基金设立的批复》(证监基金字［2002］11号)批准，由原富岛基金、兴沈基金、久盛基金经清理规范、合并而成的契约型封闭式证券投资基金，基金发起人为长城证券有限责任公司和长城基金管理有限公司。基金久富于2002年4月18日在深交所上市，基金存续期延长五年（至2007年5月20日）。本基金于2002年5月28日成功扩募至5亿份基金单位，每份基金单位面值1元，发起人认购500万份，其余49500万份由社会公众持有，扩募部分于2002年6月6日在深交所上市交易。
基金名称：久富证券投资基金
基金简称：基金久富
交易代码：184720
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2001年12月18日
报告期末基金份额总额：5亿份
基金合同存续期：15年(1992年5月21日至2007年5月20日)
基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2002年4月18日
（二）基金投资基本情况
投资目标：本基金属于价值型投资基金，主要投资于价值被低估的股票，通过组合投资，在注重流动性和规避投资风险的前提下，谋求基金资产的稳定增长。
投资策略：由于存在不同的市场，且即使在同一市场也存在市场的细分，本基金注重股票相对投资价值的研究，主要投资于股票价格明显低于市场合理预期价值（价格）的公司股票。本基金在分析价值是否低估时主要依据市盈率指标，但是不排除使用其他指标。
基金业绩比较基准：无
基金风险收益特征：无
（三）基金管理人
名称：长城基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南中路2066号华能大厦25层
办公地址：深圳市福田区深南中路2066号华能大厦25层
邮政编码：518031
法定代表人：杨光裕
信息披露负责人：彭洪波
联系电话：0755-83680399
传真：0755-83662600
电子邮箱：support@ccfund.com.cn
（四）基金托管人
名称：交通银行股份有限公司（以下简称"交通银行"）
住所：上海市浦东新区银城中路188号
办公地址：上海市银城中路188号
邮政编码：200120
法定代表人：蒋超良
信息披露负责人：张咏东
联系电话：021-68888917
传真：021-58408836
电子邮箱：zhangyd@bankcomm.com
(五) 信息披露方式
基金选定的信息披露报纸名称：证券时报、上海证券报、中国证券报
登载年度报告正文的管理人互联网网址：www.ccfund.com.cn
基金年度报告置备地点：深圳市福田区深南中路2066号华能大厦25层
第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一） 主要财务指标（2004年1月1日-2006年12月31日）
单位：人民币元
2006年度 2005年度 2004年度
基金本期净收益 347,540,810.71 -7,147,709.61 -26,542,821.30
基金份额本期净收益 0.6951 -0.0143 -0.0531
期末可供分配基金收益 308,615,065.68 -38,925,745.03 -31,778,035.42
期末可供分配基金份额收益 0.6172 -0.0779 -0.0636
期末基金资产净值 1,180,290,007.30 518,852,678.19 485,168,418.24
期末基金份额净值 2.3606 1.0377 0.9703
基金加权平均净值收益率 44.50% -1.48% -5.18%
本期基金份额净值增长率 127.48% 6.95% -5.58%
基金份额累计净值增长率 137.30% 4.31% -2.46%
（二）基金净值表现
1、基金久富历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④
过去3个月 34.16% 2.81% - - - -
过去6个月 37.91% 2.76% - - - -
过去1年 127.48% 2.90% - - - -
过去3年 129.72% 2.67% - - - -
自基金合同生效起至今137.30% 2.48% - - - -
2、基金久富累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
附注：根据基金合同规定无业绩比较基准。
3、基金久富净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
附注：根据基金合同规定无业绩比较基准。
(三)收益分配情况
本基金自基金合同生效以来，无收益分配。
第四节 管理人报告
(一)基金管理人及基金经理情况
1、基金管理人简介
长城基金管理有限公司是由长城证券有限责任公司、东方证券股份有限公司、西北证券有限责任公司、北方国际信托投资股份有限公司、中原信托投资有限公司共同发起设立，经中国证监会批准设立的第15家基金管理公司，2001年12月27日在深圳注册成立，注册资本为1亿元人民币。公司经营范围是发起设立基金、管理基金及中国证监会批准的其他业务。目前，公司管理的基金有封闭式基金：久富证券投资基金和久嘉证券投资基金；开放式基金：长城久恒平衡型证券投资基金、长城久泰中信标普300指数证券投资基金、长城货币市场证券投资基金、长城消费增值股票型证券投资基金、长城安心回报混合型证券投资基金。
2、基金经理简介
项志群先生，生于1969年，哈尔滨工业大学计算机工程及其应用系工学学士。曾就职于航天CAD开发有限公司程序员、经易期货有限公司证券业务室、海南省证券公司交易管理部，2001年11月进入长城基金管理有限公司，曾任集中交易室交易主管，自2005年3月26日起至今任"久富证券投资基金"基金经理。
"久富证券投资基金"历任基金经理如下：许良胜先生自2001年12月18日该基金成立日起至2005年3月25日任该基金基金经理。
(二)基金运作遵规守信情况声明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，严格按照《证券投资基金法》、《久富证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作，在控制和防范风险的前提下，为基金持有人谋求基金资产的长期稳定增值。基金久富的投资运作遵守了有关法律法规的规定及基金合同的约定，无损害投资者利益的行为。
(三)投资策略和业绩表现说明及解释
2006年度本基金净值增长127.48%，同期上证指数上涨130.43%，在所有53只封闭式基金净值增长率排名位于前列（53只中排名第3名）。业绩较2005年有进一步提高，但还不如上证指数的涨幅，颇为汗颜，2007年最现实的目标或许就是超越指数、超越市场，当然这一切必须是在有效控制风险的前提下为持有人取得更好的超额回报。
2006年度基金的表现其实差强人意，直接原因在于当我们回顾全年，特别是再读各月度总结及策略报告的时候，我们发现带有遗憾言语的就有10个月；而且2005年的年终总结的三个缺失中，在投资的主、客观性方面并没有突破，在学习方面更是退步了，前者说明我们并未超越市场更遑论超越自我，即便是在一季度就明确提出行业无偏好，但投资组合的构建依然主要为个人偏好所羁绊；后者从我们实地调研上市公司的家数上即可见一斑（只有2005年的一半），因此，在激情四溢的2006年我们为此向广大持有人表示深切的歉意。
当然，2006年的所得也是颇为丰厚，最大的所得还是我们的投资理念在牛市环境里得到了验证与锤炼，基本上可以自豪的宣称，我们已可以将对市场的理解成功地贯彻到组合中去，虽然远不完美，但我们有信念、有坚持、有担待；其次在于对组合的波动性、流动性等风险控制要素的调整变得流畅与自然，同时对于组合的可持续性分配、集中度、组合优化等均衡要素的把握也有明显的进步，这些将使我们拥有很好的上升空间。
(四)宏观经济、证券市场及行业走势简要展望
2007年我们对宏观经济的看法总体保持乐观，预期宏观经济可以保持较平稳的高速增长，主要因素是：1、国际需求依然健旺，出口有望保持强势；2、资金成本依然处于最低位区域，民间投资与居民消费增强的可能性远大过衰减的可能性；3、前期的结构性调整使经济结构在向良性方向发展；4、虽然人民币升值加速明显，但企业的承受能力超出预期。而对宏观方面的隐忧需要高度关注，主要是：1、目前的经济增长依然并未带来就业的增长，就业形势并不乐观；2、房地产飙升的同时股市更疯狂，将进一步考量金融机构的信贷质量，同时大幅提高了央行调控货币流动性的难度；3、中国有可能已进入长加息周期的同时被迫保持高存款准备金率。
中国资本市场在经历了一场成功的变革后，由冷漠到疯狂的转换太快了，热钱不知道是在追逐还是在豪赌着各类的热点，若想在偏执中保持一份额外的清醒似乎成为一种奢求，但我们坚信市场的异常波动最终都源自估值的扭曲，因此对个体目标的估值我们将坚持既往思路，成长性与业务扩展弹性将是高估值的根本保障，对于一些来自于重组、注入、整体上市（这类公司对于我们而言实际上是可遇而难求的）而发生巨大变化的公司的估值也是一样，特别是对于因整体上市而一步到位的公司，若其成长性难以引发投资冲动，我们唯有转而评估资产价值与股东价值的增长速度，遗憾的是目前我们与市场似乎都不擅长此事。
2007年的一季度久富将扩募并转为开放式股票型基金，这将给我们带来新的挑战，其中的要点在于根据基金的规模制定富有效率的各级策略，并能严格贯彻执行之。同时，对于市场的解读我们将采取审慎的态度，在尊重市场的前提下重点把握超额收益的获取能力及其可持续性。获取超额收益的核心还是"自下而上，精选个股"策略，强调持有、关注和适时买进值得长期持有的可信赖的资产。实际上，目前我们很难以合适的价格买入我们理想的公司，因此，对持有的资产的质量与要求将会相应提高，我们的核心（即变身后的资产核心）是持有具有核心竞争力，具有超越同侪、可持续发展的优质公司，同时对公司基本面已发生巨大变化且有持续发展潜力的公司也将是我们发掘重点，而能与中国经济发展及社会需求相同步的公司将会是我们阶段性的重点增持目标。
第五节 托管人报告
2006年，交通银行在久富基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议，依法安全保管了基金的资产，勤勉尽责地履行了基金托管人的义务，不存在损害基金持有人利益的行为。
2006年，按照《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、基金托管协议，本托管人对基金管理人--长城基金管理有限公司在久富基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值、基金份额净值和费用计算上进行了认真复核，未发现基金管理人有损害基金持有人的利益行为。托管人根据证监会的有关规定，对基金存在持有个别股票市值占基金资产净值超过10％的情况，对基金管理人进行了提示。
2006年，由久富基金管理人--长城基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关久富基金的年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行
2007年3月23日
第六节 审计报告
深圳大华天诚会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告。
第七节 财务会计报告
（一）基金久富年度财务报表(已经审计)
1、 基金久富2006年12月31日及2005年12月31日的比较式资产负债表
单位：人民币元
项目 注释 2006年12月31日 2005年12月31日
资产：
银行存款 618,936.57 4,343,448.44
清算备付金 111,851,829.25 22,614,381.97
交易保证金 609,609.61 881,465.52
应收证券清算款 4,906,661.67 954,157.12
应收股利 0.00 0.00
应收利息 1 2,234,084.86 1,474,547.37
应收申购款 0.00 0.00
其他应收款 0.00 0.00
股票投资市值 932,552,923.22 377,039,962.03
其中：股票投资成本 560,337,318.63 318,961,825.04
债券投资市值 237,588,891.70 115,777,115.80
其中：债券投资成本 238,129,554.67 116,076,829.57
权证投资市值 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
配股权证 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产合计 1,290,362,936.88 523,085,078.25
负债：
应付证券清算款 5,969,957.16 2,147,370.73
应付赎回款 0.00 0.00
应付赎回费 0.00 0.00
应付管理人报酬 1,363,534.50 632,369.20
应付托管费 227,255.76 105,394.85
应付销售服务费 0.00 0.00
应付佣金 2 1,062,296.42 287,265.28
应付利息 139,885.74 0.00
应付收益 0.00 0.00
未交税金 0.00 0.00
其他应付款 3 1,250,000.00 1,000,000.00
卖出回购证券款 100,000,000.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 4 60,000.00 60,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 110,072,929.58 4,232,400.06
持有人权益：
实收基金 5 500,000,000.00 500,000,000.00
未实现利得 6 371,674,941.62 57,778,423.22
未分配收益 308,615,065.68 -38,925,745.03
持有人权益合计 1,180,290,007.30 518,852,678.19
负债及持有人权益合计 1,290,362,936.88 523,085,078.25
附注：每份基金份额净值 2.3606 1.0377
2、 基金久富本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表
单位：人民币元
项目 注释 2006年度 2005年度
一、收入
1、股票差价收入 7 344,466,846.40 -5,683,370.88
2、债券差价收入 8 -108,425.49 -3,038,314.97
3、权证差价收入 9 5,631,300.52 2,190,186.15
4、债券利息收入 4,440,235.36 2,923,895.31
5、存款利息收入 665,711.29 451,018.08
6、股利收入 6,646,393.62 4,953,752.67
7、买入返售证券收入 0.00 0.00
8、其他收入 10 0.00 7,217.49
收入合计 361,742,061.70 1,804,383.85
二、费用
1、基金管理人报酬 11,545,732.89 7,255,801.15
2、基金托管费 1,924,288.84 1,209,300.21
3、基金销售服务费 0.00 0.00
4、卖出回购证券支出 387,205.74 46,721.44
5、利息支出 0.00 0.00
6、其他费用 11 344,023.52 440,270.66
其中:上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 200,000.00 300,000.00
审计费用 60,000.00 60,000.00
费用合计 14,201,250.99 8,952,093.46
三、基金净收益 347,540,810.71 -7,147,709.61
加：未实现利得 313,896,518.40 40,831,969.56
四、基金经营业绩 661,437,329.11 33,684,259.95
3、 基金久富本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表
单位：人民币元
项目 注释 2006年度 2005年度
本期基金净收益 347,540,810.71 -7,147,709.61
加：期初未分配收益 -38,925,745.03 -31,778,035.42
本期损益平准金 0.00 0.00 0.00
可供分配基金净收益 308,615,065.68 -38,925,745.03
减：本期已分配基金净收益 12 0.00 0.00
期末基金净收益 308,615,065.68 -38,925,745.03
4、 基金久富本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表
单位：人民币元
项目 注释 2006年度 2005年度
一、期初基金净值 518,852,678.19 485,168,418.24
二、本期经营活动
已实现基金净收益 347,540,810.71 -7,147,709.61
未实现利得 313,896,518.40 40,831,969.56
经营活动产生的基金净值变动数 661,437,329.11 33,684,259.95
三、本期基金单位交易
基金申购款 0.00 0.00
基金赎回款 0.00 0.00
基金单位交易产生的基金净值变动数 0.00 0.00
四、本期向持有人分配收益
向持有人分配收益产生的基金净值变动数 0.00 0.00
五、期末基金净值 1,180,290,007.30 518,852,678.19
(二)基金久富年度财务报表附注
附注1. 基金的基本情况
本基金是根据中国证监会《关于同意久富证券投资基金上市、续期并扩募及久富证券投资基金设立的批复》（证监基金字〔2002〕11号）批准，由原富岛基金、兴沈基金、久盛基金经清理规范，合并而成的契约型封闭式证券投资基金，于2001年12月18日正式成立，规模253,697,560份基金份额。基金发起人为长城证券有限责任公司和长城基金管理有限公司，基金管理人为长城基金管理有限公司，基金托管人为交通银行。
本基金于2002年4月18日在深交所上市（交易代码184720），基金存续期延长5年，至2007年5月20日，本基金又于2002年5月28日成功扩募至5亿份基金份额，发起人认购基金总份额的1%的基金份额，即500万份基金份额，其余由社会公众持有，扩募部分于2002年6月6日在深交所上市。
附注2. 财务报表编制基准
本基金财务报表依照企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则第2号-年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则第3号-会计报表附注的编制及披露》及基金合同的规定编制和披露。
本基金将于2007年5月20日到期，但本报告期的会计报表是以持续经营假设为基础进行编制。
附注3. 重要会计政策
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
附注4. 重大会计差错的内容和更正金额
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
附注5. 关联方关系及交易
1.关联方关系：
关联公司名称 与本基金关系
长城基金管理有限公司 本基金管理人及发起人
交通银行 本基金托管人
长城证券有限责任公司 本基金发起人及本基金管理人的主要股东、租赁交易席位
东方证券股份有限公司 本基金管理人的股东、租赁交易席位
西北证券有限责任公司 本基金管理人的股东、租赁交易席位
中原信托投资有限公司 本基金管理人的股东
北方国际信托投资股份有限公司 本基金管理人的股东
景顺长城基金管理有限公司 本基金管理人主要股东控制的机构
2．关联方交易：
（1）本基金通过关联方席位进行的交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
关联方名称 项目 2006年度 2005年度
金额 占总额比例 金额 占总额比例
1.股票投资成交金额
①长城证券有限责任公司 年成交量 760,015,384.86 20.61% 479,484,466.39 30.91%
②东方证券股份有限公司 年成交量 665,634,101.96 18.05% 330,166,995.55 21.28%
③西北证券有限责任公司 年成交量 0.00 0.00% 188,359,156.75 12.14%
合计 1,425,649,486.82 38.66% 998,010,618.69 64.33%
2.债券投资成交金额
①长城证券有限责任公司 年成交量 13,311,315.70 9.63% 15,325,950.80 9.71%
②东方证券股份有限公司 年成交量 40,095,020.60 29.00% 42,155,578.00 26.70%
③西北证券有限责任公司 年成交量 0.00 0.00% 0.00 0.00%
合计 53,406,336.30 38.63% 57,481,528.80 36.41%
3.债券回购交易
①长城证券有限责任公司 年成交量 234,000,000.00 38.74% 0.00 0.00%
②东方证券股份有限公司 年成交量 100,000,000.00 16.56% 91,000,000.00 100%
合计 334,000,000.00 55.30% 91,000,000.00 100%
4.权证交易
①长城证券有限责任公司 年成交量 4,963,717.07 88.14% 0.00 0.00%
合计 4,963,717.07 88.14% 0.00 0.00%
5.支付的佣金
①长城证券有限责任公司 支付年佣金 615,501.26 20.67% 388,064.15 31.05%
②东方证券股份有限公司 支付年佣金 533,873.28 17.93% 261,491.98 20.92%
③西北证券有限责任公司 支付年佣金 0.00 0.00% 147,393.53 11.79%
合计 1,149,374.54 38.60% 796,949.66 63.76%
*本基金对关联方席位交易佣金的计算方式及佣金比率与其他非关联方交易佣金的计算方式及佣金比率一致。
**佣金协议的服务范围：
除进行证券交易外，还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
***本基金本报告期未在关联方席位进行权证交易。
（2）本基金支付的关联方报酬
关联方名称 2006年度 2005年度 计算标准 计算方式
长城基金管理有限公司 11,545,732.89 7,255,801.15 年费率1.5% 按前一天基金资产净值乘以费率每天计提
交通银行 1,924,288.84 1,209,300.21 年费率2.5‰
合计 13,470,021.73 8,465,101.36
（3）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
（4）各关联方投资本基金的情况
①本基金管理人投资本基金的情况
A.2005年度投资本基金情况
关联方名称 项目 持有份额 占总份额比例
长城基金管理有限公司 2004年12月31日 250万份 0.50%
加：本期增加 0.00 0.00%
减：本期减少 0.00 0.00%
2005年12月31日 250万份 0.50%
B.2006年度投资本基金情况
关联方名称 项目 持有份额 占总份额比例
长城基金管理有限公司 2005年12月31日 250万份 0.50%
加：本期增加 0.00 0.00%
减：本期减少 0.00 0.00%
2006年12月31日 250万份 0.50%
②基金管理人主要股东及其控制的机构在期末持有本基金份额的情况
关联方名称 2005年12月31日 2006年12月31日
持有份额 比例 持有份额 比例
长城证券有限责任公司 250万份 0.50% 250万份 0.50%
除本基金管理人外，本基金管理人主要股东控制的其它机构上期末及本期末均未持有本基金。
（5）关联方保管的银行存款余额
关联方名称 项目 2006年12月31日 2005年12月31日
交通银行 银行存款 618,936.57 4,343,448.44
（6）从关联方取得的利息收入
关联方名称 项目 2006年度 2005年度
交通银行 存款利息收入 14,403.38 81,147.59
（7）关联方往来款项余额
往来项目 关联方名称 经济内容 2006年12月31日 2005年12月31日
应付管理人报酬 长城基金管理有限公司 管理费 1,363,534.50 632,369.20
应付基金托管费 交通银行 托管费 227,255.76 105,394.85
应付佣金 长城证券有限责任公司 佣金 119,802.55 0.00
应付佣金 东方证券股份有限公司 佣金 361,712.11 47,396.41
应付佣金 西北证券有限责任公司 佣金 0.00 40,122.47
其他应付款 长城证券有限责任公司 代垫席位交易保证金、清算备付金 500,000.00 500,000.00
其他应付款 东方证券股份有限公司 代垫席位交易保证金 250,000.00 250,000.00
其他应付款 西北证券有限责任公司 代垫席位交易保证金 250,000.00 250,000.00
应收利息 交通银行 存款利息 170.20 1,194.50
合计 3,072,475.12 1,826,477.43
附注6. 流通受限制不能自由转让的基金资产
本基金截至2006年12月31日止流通受限制不能自由转让的基金资产如下：
（1）因股权分置改革而暂时停牌的股票情况：
股票
代码 股票名称 停牌日期 复牌日期 复牌开盘单价 数量 期末估值单价 期末估值总额 估值方法
000895 S双汇 2006-6-1 --- --- 454,600 31.02 14,101,692.00 按股票停牌日的前一日市场平均价估值
000421 S中北 2006-11-16 2007-1-9 3.91 3,376,097 4.44 14,989,870.68
（2）因参加一般法人投资者配售方式获配而持有的流通受限制的股票，情况如下：
股票名称 数量 总成本 总市值 受限期限 估值方法 转让受限原因
大秦铁路 283,860 1,405,107.00 2,296,427.40 6个月(自2006年8月1日起) 按估值日在交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值 根据基金与上市公司签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让
青岛软控 24,844 645,944.00 1,174,624.32 3个月(自2006年10月18日起)
雪莱特 32,558 223,347.88 611,764.82 3个月(自2006年10月25日起)
北辰实业 355,919 854,205.60 2,398,894.06 3个月(自2006年10月16日起)
(3)因参与网上资金申购定价发行获配新股而持有的流通转让受限制的股票情况如下：
股票代码 股票名称 数 量 总成本 期末总市值 受限期限 估值方法 受限原因
601628 中国人寿 103,000 1,944,640.00 1,944,640.00 2007年1月9日上市流通 按成本价估值 网上申购
附注7. 或有事项
本基金在本报告期内，无或有事项。
附注8. 资产负债表日后事项
本基金于2007年1月15日召开了基金份额持有人大会，会议审议通过了《关于久富证券投资基金转型有关事项的议案》（详见2007年2月5日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》上刊登的《久富证券投资基金基金份额持有人大会决议公告》）。
经中国证券监督管理委员会《关于核准久富证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》（证监基金字[2007]25号）的批准，本基金于2007年2月12日由封闭式基金转型为开放式基金，同时名称变更为长城久富核心成长股票型证券投资基金（LOF），自2007年3月5日起开始向社会进行集中申购，截至2007年3月6日集中申购完毕，申购资金及其产生的利息结转的基金份额共计7,934,819,964.27份，业经深圳大华天诚会计师事务所验证。2007年3月12日，本基金管理人对投资者持有的原久富证券投资基金进行了基金份额转换，原久富证券投资基金的基金总份额由 500,000,000.00份转换为1,140,424,000.00份。截至2007年3月12日止，本基金总份额为9,075,243,964.27份。
第八节 投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
序号 资产项目 金额（元） 占基金总资产比例（％）
1 股票 32,552,923.22 72.27
2 债券 37,588,891.70 18.41
3 银行存款和清算备付金合计 112,470,765.82 8.72
4 权证 0.00 0.00
5 其它资产 7,750,356.14 0.60
合计 1,290,362,936.88 100.00
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
分 类 市值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,486,280.74 0.13
B 采掘业 63,910,000.00 5.41
C 制造业 481,164,381.51 40.76
C0 食品、饮料 127,436,280.80 10.80
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 21,175,000.00 1.79
C4 石油、化学、塑胶、塑料 180,107,898.31 15.26
C5 电子 611,764.82 0.05
C6 金属、非金属 0.00 0.00
C7 机械、设备、仪表 94,210,749.24 7.98
C8 医药、生物制品 57,622,688.34 4.88
C99 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 2,296,427.40 0.19
G 信息技术业 0.00 0.00
H 批发和零售贸易业 8,896,000.00 0.75
I 金融、保险业 206,254,371.89 17.47
J 房地产业 98,157,503.76 8.32
K 社会服务业 40,729,870.68 3.45
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 29,658,087.24 2.51
合计 932,552,923.22 79.01
（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数 量 期末市值 市值占基金资产净值比例(%)
1 600143 金发科技 2,984,557 122,187,763.58 10.35
2 600000 浦发银行 4,440,660 93,165,046.80 7.89
3 000002 万 科Ａ 5,056,510 78,224,209.70 6.63
4 600519 贵州茅台 760,000 66,728,000.00 5.65
5 600028 中国石化 7,000,000 63,910,000.00 5.41
6 600036 招商银行 3,902,520 63,337,899.60 5.37
7 000568 泸州老窖 1,832,020 46,606,588.80 3.95
8 000951 中国重汽 1,810,892 44,837,685.92 3.80
9 600030 中信证券 1,381,987 37,686,785.49 3.19
10 600867 通化东宝 4,076,767 35,223,266.88 2.98
注：
（1）金发科技期末市值占基金资产净值的比例大于10%，根据本基金基金合同及有关规定，应在十个工作日进行调整。本期末前两天，金发科技上涨幅度较大，本基金管理人管理的其他基金正在买入金发科技，因反向交易的限制，本基金无法即时进行调整，之后在法定期间内，本基金经理已将其调整正常。
（2）投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的年度报告正文。
（四） 报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例%
1 600000 浦发银行 93,852,540.98 18.09
2 600028 中国石化 92,557,720.67 17.84
3 000002 万 科Ａ 82,940,925.93 15.99
4 600030 中信证券 59,874,145.48 11.54
5 600036 招商银行 58,882,386.85 11.35
6 000568 泸州老窖 49,603,674.79 9.56
7 600970 中材国际 39,281,923.69 7.57
8 600458 时代新材 36,204,644.21 6.98
9 000718 ST 环 球 31,388,876.90 6.05
10 600867 通化东宝 31,337,688.23 6.04
11 000951 中国重汽 30,031,297.64 5.79
12 600519 贵州茅台 29,572,662.37 5.70
13 000402 金 融 街 28,905,737.34 5.57
14 002024 苏宁电器 26,353,920.86 5.08
15 600037 歌华有线 24,142,105.12 4.65
16 000619 海螺型材 24,103,370.99 4.65
17 600015 华夏银行 23,723,031.63 4.57
18 600089 特变电工 23,018,047.75 4.44
19 600688 S上石化 22,686,121.88 4.37
20 600016 民生银行 22,597,290.83 4.36
21 600858 银座股份 22,526,450.58 4.34
22 600583 海油工程 22,355,738.52 4.31
23 600138 中青旅 21,694,852.49 4.18
24 600050 中国联通 21,681,840.76 4.18
25 601988 中国银行 19,381,041.62 3.74
26 000625 长安汽车 18,909,838.32 3.64
27 601398 工商银行 18,060,064.65 3.48
28 600973 宝胜股份 17,798,769.79 3.43
29 600887 伊利股份 17,402,493.49 3.35
30 600761 安徽合力 16,739,378.93 3.23
31 600205 S山东铝 16,579,640.44 3.20
32 600497 驰宏锌锗 16,489,657.96 3.18
33 000421 S 中 北 16,352,070.78 3.15
34 600739 辽宁成大 15,891,830.45 3.06
35 000869 张 裕Ａ 15,537,590.14 2.99
36 600849 上海医药 15,410,565.12 2.97
37 600677 航天通信 15,347,436.19 2.96
38 601006 大秦铁路 15,342,539.82 2.96
39 600296 S兰铝 15,173,544.90 2.92
40 600262 北方股份 14,983,102.18 2.89
41 600489 中金黄金 14,792,087.36 2.85
42 600150 沪东重机 14,610,090.19 2.82
43 000410 沈阳机床 14,511,085.36 2.80
44 600312 平高电气 14,297,204.30 2.76
45 600018 上港集团 14,086,308.43 2.71
46 600673 阳之光 13,955,193.21 2.69
47 600143 金发科技 13,857,857.30 2.67
48 000024 招商地产 13,852,174.00 2.67
49 000895 S 双 汇 13,790,155.72 2.66
50 000911 南宁糖业 13,362,891.94 2.58
51 000063 中兴通讯 13,319,545.86 2.57
52 600161 天坛生物 13,160,202.92 2.54
53 000400 许继电气 13,106,284.28 2.53
54 000623 吉林敖东 12,913,095.16 2.49
55 600432 吉恩镍业 12,572,113.86 2.42
56 600795 国电电力 12,506,302.14 2.41
57 000927 一汽夏利 12,035,624.05 2.32
58 000039 中集集团 11,562,858.16 2.23
59 600320 振华港机 11,342,255.04 2.19
60 600010 包钢股份 11,104,381.81 2.14
61 600316 洪都航空 10,988,468.69 2.12
62 600416 湘电股份 10,445,063.08 2.01
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例%
1 000568 泸州老窖 91,045,379.77 17.55
2 600028 中国石化 62,869,435.22 12.12
3 600000 浦发银行 60,539,124.15 11.67
4 000002 万 科Ａ 55,121,735.05 10.62
5 600036 招商银行 43,921,382.52 8.47
6 600143 金发科技 43,826,900.72 8.45
7 600519 贵州茅台 42,708,627.80 8.23
8 600037 歌华有线 42,642,474.45 8.22
9 600406 国电南瑞 41,737,019.87 8.04
10 000063 中兴通讯 38,102,725.87 7.34
11 600970 中材国际 38,067,268.46 7.34
12 600547 山东黄金 33,983,336.00 6.55
13 600030 中信证券 30,736,653.46 5.92
14 002024 苏宁电器 30,611,475.57 5.90
15 600050 中国联通 27,893,805.45 5.38
16 600583 海油工程 27,659,727.96 5.33
17 600533 栖霞建设 26,953,224.07 5.19
18 000911 南宁糖业 26,352,513.62 5.08
19 600879 火箭股份 25,601,241.51 4.93
20 000024 招商地产 25,034,844.54 4.83
21 600015 华夏银行 24,640,583.54 4.75
22 600468 百利电气 23,827,237.01 4.59
23 600312 平高电气 22,757,635.50 4.39
24 600688 S上石化 21,744,218.31 4.19
25 600089 特变电工 21,542,600.27 4.15
26 600018 上港集团 21,145,152.98 4.08
27 600761 安徽合力 20,921,527.04 4.03
28 600673 阳之光 20,911,072.82 4.03
29 000718 ST 环 球 20,890,431.56 4.03
30 600205 S山东铝 20,471,368.98 3.95
31 601988 中国银行 20,069,728.23 3.87
32 600973 宝胜股份 19,070,257.73 3.68
33 600420 现代制药 18,898,258.44 3.64
34 601398 工商银行 18,512,354.73 3.57
35 600887 伊利股份 18,012,117.02 3.47
36 000869 张 裕Ａ 17,617,642.85 3.40
37 002038 双鹭药业 17,346,380.53 3.34
38 600497 驰宏锌锗 17,292,167.68 3.33
39 600458 时代新材 17,086,551.73 3.29
40 600296 S兰铝 15,543,955.09 3.00
41 600849 上海医药 15,459,947.21 2.98
42 000402 金 融 街 15,382,134.12 2.96
43 600150 沪东重机 15,099,484.03 2.91
44 002041 登海种业 15,052,224.96 2.90
45 601006 大秦铁路 14,881,498.52 2.87
46 600489 中金黄金 14,783,271.76 2.85
47 600795 国电电力 14,424,261.60 2.78
48 600016 民生银行 14,406,182.08 2.78
49 600739 辽宁成大 14,198,464.39 2.74
50 000400 许继电气 14,173,922.74 2.73
51 000410 沈阳机床 14,090,400.47 2.72
52 600299 星新材料 13,917,638.45 2.68
53 000623 吉林敖东 13,700,575.16 2.64
54 600262 北方股份 13,546,795.71 2.61
55 600316 洪都航空 12,909,334.53 2.49
56 600677 航天通信 12,637,620.80 2.44
57 600004 白云机场 12,345,052.89 2.38
58 600320 振华港机 12,129,995.56 2.34
59 000927 一汽夏利 12,029,850.56 2.32
60 600361 华联综超 12,004,498.91 2.31
61 600432 吉恩镍业 11,740,716.97 2.26
62 000956 中原退市 11,456,033.78 2.21
63 000039 中集集团 11,080,415.48 2.14
64 600010 包钢股份 10,918,585.21 2.10
3、本基金报告期内买入股票总成本和卖出股票总收入：
项目 金额(元)
报告期内买入股票的成本总额 1,807,821,859.18
报告期内卖出股票的收入总额 1,909,985,930.09
（五）按品种分类的债券组合
序号 券种分类 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 212,248,891.70 17.98
2 金融债 25,340,000.00 2.15
3 企业债 0.00 0.00
4 可转换债 0.00 0.00
5 央行票据 0.00 0.00
合 计 237,588,891.70 20.13
（六）基金投资前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 20国债⑽ 148,128,459.60 12.55
2 20国债⑷ 38,140,312.00 3.23
3 99国开13 25,340,000.00 2.15
4 02国债⒁ 22,118,800.00 1.87
5 04国债⑶ 2,864,720.10 0.24
（七）投资组合报告附注
1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚的情况。
2、本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产的构成：
序号 其他资产 金额(元)
1 交易保证金 609,609.61
2 应收证券清算款 4,906,661.67
3 应收股利 0.00
4 应收利息 2,234,084.86
5 其他应收款 0.00
6 待摊费用 0.00
合计 7,750,356.14
4、本基金本期未持有处于转股期的可转换债券。
5、本基金本报告期内权证投资情况:
权证代码 权证名称 获得认购(沽)权证 期间买入数量(份) 买入成本(元) 期间卖出数量(份) 卖出收入(元) 期末数量(份)
580004 首创JTB1 40,000 0 0 40,000 84,753.43 0
580990 茅台JCP1 1,696,000 0 0 1,696,000 4,963,332.28 0
580997 招行CMP1 1,029,000 0 0 1,029,000 583,214.81 0
注：本基金本报告期内投资的权证均属按照股权分置改革被动持有，非基金主动投资。
6、以上各表的股票名称均以2006年12月31日公布的股票简称为准。
7、由于四舍五入的原因，以上各表的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
第九节 基金份额持有人户数、持有人结构
（一）基金份额持有人户数及结构
本期期末持有份额 占总份额比例
发起人持有 5,000,000 1.00%
其中：长城基金管理有限公司 2,500,000 0.50%
长城证券有限责任公司 2,500,000 0.50%
社会公众持有 495,000,000 99.00%
合计 500,000,000 100.00%
序号 项目 户数/份额
1 本基金报告期内份额持有人户数 14,522(户)
2 平均每户持有基金份额 34,430(份)
序号 项目 份额（份） 占总份额比例
1 机构投资者持有基金份额 404,442,315 80.89%
2 个人投资者持有基金份额 95,557,685 19.11%
（二）基金份额前十名持有人情况：
序号 名称 份额（份） 占总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司 49,153,625 9.83%
2 中国人寿保险（集团）公司 48,511,449 9.70%
3 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 43,143,328 8.63%
4 太平人寿保险有限公司 32,577,202 6.52%
5 新华人寿保险股份有限公司 19,590,975 3.92%
6 UBS AG 15,636,448 3.13%
7 银河－渣打－CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 14,863,877 2.97%
8 招商证券－招行－招商证券基金宝集合资产管理计划 14,300,000 2.86%
9 宝钢集团有限公司 13,950,000 2.79%
10 华泰证券－招行－华泰紫金2号集合资产管理计划 12,330,134 2.47%
第十节 重大事件揭示
（一）本报告期内未召开基金份额持有人大会。
（二）经长城基金管理有限公司股东会2006年第一次会议审议通过，选举陆妍女士任公司董事，刘杉先生任公司独立董事，田德良先生任公司监事。经长城基金管理有限公司第二届董事会第十五次会议审议通过，同意李建中先生辞去公司督察长职务；经长城基金管理有限公司第二届董事会第二十次会议审议通过，同意彭洪波先生任公司督察长。以上公司董事、独立董事、高级管理人员任职均已通过中国证券监督管理委员会核准。
(三)基金托管人交通银行于2006年1月25日公布了交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告，阮红同志担任交通银行资产托管部总经理，主持资产托管部工作。
具体内容请参阅在2006年1月25日《证券时报》、《金融时报》上发布的《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告》。
(四)本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
(五)本报告期内基金投资策略无改变。
(六)本报告期内基金未进行收益分配。
(七)本基金会计事务所本期间无变更，本报告期支付本基金聘任会计师事务所2005年度审计服务费陆万元整；截止本报告期末，该会计师事务所已为本基金连续提供审计服务伍年零壹个月；
（八）报告期内无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚情况。
（九）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
1、股票成交金额及占全年同类成交总额的比例:
单位：人民币元
租用席位证券公司名称 席位数量 股票成交金额 股票成交金额占比
中银国际证券有限责任公司 1 764,304,058.41 20.73%
长城证券有限责任公司 2 760,015,384.86 20.61%
东方证券股份有限公司 2 665,634,101.96 18.05%
银河证券有限责任公司 1 647,384,086.65 17.56%
国泰君安证券股份有限公司 1 605,894,165.29 16.43%
申银万国证券股份有限公司 1 244,242,375.40 6.62%
合计 8 3,687,474,172.57 100.00%
2、 债券成交金额及占全年同类成交总额的比例:
单位：人民币元
租用席位证券公司名称 席位数量 债券成交金额 债券成交金额占比
中银国际证券有限责任公司 1 47,575,336.20 34.42%
长城证券有限责任公司 2 13,311,315.70 9.63%
东方证券股份有限公司 2 40,095,020.60 29.00%
银河证券有限责任公司 1 0.00 0.00%
国泰君安证券股份有限公司 1 33,725,472.40 24.40%
申银万国证券股份有限公司 1 3,527,917.40 2.55%
合计 8 138,235,062.30 100.00%
3、 债券回购成交金额及占全年同类成交总额的比例:
单位：人民币元
租用席位证券公司名称 席位数量 债券回购成交金额 债券回购成交金额占比
中银国际证券有限责任公司 1 160,000,000.00 26.49%
长城证券有限责任公司 2 234,000,000.00 38.74%
东方证券股份有限公司 2 100,000,000.00 16.56%
银河证券有限责任公司 1 0.00 0.00%
国泰君安证券股份有限公司 1 110,000,000.00 18.21%
申银万国证券股份有限公司 1 0.00 0.00%
合计 8 604,000,000.00 100.00%
4、 权证成交金额及占全年同类成交总额的比例:
单位：人民币元
租用席位证券公司名称 席位数量 权证成交金额 权证成交金额占比
中银国际证券有限责任公司 1 0.00 0.00%
长城证券有限责任公司 2 4,963,717.07 88.14%
东方证券股份有限公司 2 0.00 0.00%
银河证券有限责任公司 1 0.00 0.00%
国泰君安证券股份有限公司 1 84,760.00 1.51%
申银万国证券股份有限公司 1 583,260.00 10.36%
合计 8 5,631,737.07 100.00%
5、 佣金金额及占全年同类总额的比例:
单位：人民币元
租用席位证券公司名称 席位数量 佣金金额 佣金金额占比
中银国际证券有限责任公司 1 625,442.39 21.01%
长城证券有限责任公司 2 615,501.26 20.67%
东方证券股份有限公司 2 533,873.28 17.93%
银河证券有限责任公司 1 506,584.98 17.01%
国泰君安证券股份有限公司 1 495,937.27 16.66%
申银万国证券股份有限公司 1 200,242.82 6.73%
合计 8 2,977,582.00 100.00%
6、 报告期内租用证券公司席位的变更情况：
证券公司 变更情况
西北证券有限责任公司 退租上海席位
中银国际证券有限责任公司 新增租用上海席位
7、由于四舍五入的原因，以上各表的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8、专用席位的选择标准和程序
本基金的管理人根据以下标准进行考察后确定证券经营机构的选择：
（1）经营行为规范，最近一年无重大违规行为；
（2）内部管理规范，具有完善的内控制度，并能够满足基金运作有关资料、数据安全性和完整性的要求；
（3）公司经营稳定，财务状况良好，在业内有良好的声誉；
（4）公司具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易条件满足基金进行投资交易的需求；
（5）公司研究实力较强，有专门的研究机构和专业研究人员，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；有很强的行业分析能力，能根据基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
选择程序：
本基金管理人根据以上标准进行考察后确定证券经营机构的选择。本基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。
（十）其他重要事项
1、2006年3月31日本基金管理人刊登《久富证券投资基金二○○五年年度报告》。
2、2006年4月19日本基金管理人刊登《久富证券投资基金季度报告（2006年第1季度）》。
3、2006年7月19日本基金管理人刊登《久富证券投资基金季度报告（2006年第2季度）》。
4、2006年8月28日本基金管理人刊登《久富证券投资基金二○○六年半年度报告》。
5、2006年10月27日本基金管理人刊登《久富证券投资基金季度报告(2006年第3季度)》。
6、2006年12月15日本基金管理人刊登《久富证券投资基金召开基金份额持有人大会公告》。
7、2006年7月18日，交通银行股份有限公司在《证券时报》上刊登了《交通银行股份有限公司关于住所变更的公告》。交通银行股份有限公司住所由"上海市仙霞路18号"变更为"上海市浦东新区银城中路188号"。
8、在本报告期刊登的其他公告。
第十一节 备查文件目录
（一）本基金设立批准的相关文件；
（二）《久富证券投资基金基金合同》；
（三）《久富证券投资基金招募说明书》；
（四）《久富证券投资基金托管协议》；
（五）法律意见书；
（六）基金发起人营业执照；
（七）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
（八）基金托管人业务资格批件、营业执照；
（九）代销机构业务资格批件、营业执照；
（十）中国证监会规定的其他文件。
查阅地点：广东省深圳市深南中路2066号华能大厦25层
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长城基金管理有限公司。
咨询电话：0755-83662688
长城基金管理有限公司
二〇〇七年三月三十日
久富证券投资基金二○○六年年度报告摘要.pdf