2008 年12 月31 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

送出日期：2009 年3 月28 日

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

2

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二

以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2009 年3 月16 日复核了本报告中的财务指

标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚

假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈

利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读

本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计

报告，请投资者注意阅读。

自2008 年10 月9 日科汇证券投资基金终止上市日起，原科汇证券投资基金名称变更为易

方达科汇灵活配置混合型证券投资基金。原科汇证券投资基金本报告期自2008 年1 月1 日至

2008 年10 月8 日止，易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金本报告期自2008 年10 月9 日

至2008 年12 月31 日止。

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

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1.2 目录

§1 重要提示及目录.............................................................................................................................2

1.1 重要提示.................................................................................................................................. 2

1.2 目录.......................................................................................................................................... 3

§2 基金简介........................................................................................................................................ 4

2.1 基金基本情况........................................................................................................................... 4

2.2 基金产品说明........................................................................................................................... 5

2.3 基金管理人和基金托管人.......................................................................................................5

2.4 信息披露方式........................................................................................................................... 6

2.5 其他相关资料........................................................................................................................... 6

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.......................................................................... 7

3.1 主要会计数据和财务指标.......................................................................................................7

3.2 基金净值表现........................................................................................................................... 7

3.3 过去三年基金的利润分配情况.............................................................................................11

§4 管理人报告....................................................................................................................................12

4.1 基金管理人及基金经理情况.................................................................................................12

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明........................................................ 13

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.................................................................... 13

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.................................................... 14

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.................................................... 15

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况.................................................................... 15

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................................. 16

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.................................................................... 16

§5 托管人报告....................................................................................................................................17

§6 审计报告........................................................................................................................................ 17

§7 年度财务报表.................................................................................................................................19

7.1 原科汇证券投资基金.............................................................................................................19

7.1.1 资产负债表..................................................................................................................19

7.1.2 利润表.........................................................................................................................20

7.1.3 所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................21

7.1.4 报表附注.....................................................................................................................22

7.2 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金........................................................................ 41

7.2.1 资产负债表..................................................................................................................41

7.2.2 利润表.........................................................................................................................42

7.2.3 所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................43

7.2.4 报表附注.....................................................................................................................44

§8 投资组合报告...............................................................................................................................62

8.1 原科汇证券投资基金投资组合报告......................................................................................62

8.2 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金投资组合报告................................................. 66

§9 基金份额持有人信息.....................................................................................................................70

9.1 原科汇证券投资基金......................................................................................................70

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4

9.2 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金................................................................. 71

§10 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金份额变动情况....................................................71

§11 重大事件揭示...............................................................................................................................71

11.1 基金份额持有人大会决议...........................................................................................71

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................... 72

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................. 72

11.4 基金投资策略的改变...................................................................................................72

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................... 72

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................... 72

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................. 72

11.8 其他重大事件...............................................................................................................75

§12 备查文件目录.............................................................................................................................77

12.1 备查文件目录...............................................................................................................77

12.2 存放地点.......................................................................................................................78

12.3 查阅方式.......................................................................................................................78

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

2.1.1 原科汇证券投资基金基本情况

注：原科汇证券投资基金于２００８年１０月9 日转型为开放式基金。

2.1.2 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基本情况

2.2 基金产品说明

2.2.1 原科汇证券投资基金产品说明

基金名称科汇证券投资基金

基金简称基金科汇

交易代码184712

基金运作方式契约型封闭式

基金合同生效日2001 年5 月25 日

报告期末基金份额总额800,000,000 份

基金合同存续期2001 年5 月25 日至2008 年10 月8 日

基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所

上市日期2001 年6 月20 日

基金名称易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

基金简称易方达科汇

交易代码110012

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日2008 年10 月9 日

报告期末基金份额总额755,498,196.68 份

投资目标通过创建投资组合等措施减少和分散投资风

险，确保基金资产的安全并谋求基金长期资

本增值。

投资策略本基金主要追求资本的长期增值，通过投资

于景气状况较好或处于上升期产业中的股

票，力争在严格控制风险的同时，能取得较

高的资本增长率。

业绩比较基准无。

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2.2.2 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金产品说明

2.3 基金管理人和基金托管人

风险收益特征无。

投资目标本基金通过投资于价值型股票和固定收益品

种，追求基金资产的持续稳健增值。

投资策略本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场

分析，进行战术性资产配置，确定组合中股

票、债券、货币市场工具及其他金融工具的

比例，追求更高收益，回避市场风险。

业绩比较基准沪深300 价值指数收益率X60%+中债总指数

收益率X40%

风险收益特征本基金是混合型基金，属于证券投资基金中

的中高风险品种，理论上其风险收益水平低

于股票型基金，高于债券型基金和货币市场

基金。

项目基金管理人基金托管人

名称易方达基金管理有限

公司

交通银行股份有限公司

信息披露负责人

姓名张南张咏东

联系电话020－38799008 021-68888917

电子邮箱csc@efunds.com.cn zhangyd@bankcomm.com

客户服务电话40088-18088（免长途

话费）

95559

传真020－38799488 021-58408842

注册地址广东省珠海市香洲区

情侣路428 号九洲港

大厦4001 室

上海市浦东新区银城中路

188 号

办公地址广州市体育西路189

号城建大厦19、25、

27、28 楼

上海市浦东新区银城中路

188 号

邮政编码510620 200120

法定代表人梁棠胡怀邦

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7

2.4 信息披露方式

2.5 其他相关资料

2.5.1 原科汇证券投资基金其他相关资料

2.5.2 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金其他相关资料

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

单位： 人民币元

本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报、上海证

券报、证券时报

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址www.efunds.com.cn

基金年度报告备置地点广州市体育西路189

号城建大厦28 楼

项目会计师事务所注册登记机构

名称安永华明会计师事务所中国证券登记结算有限公司

深圳分公司

办公地址中国北京市东城区东长安街

1 号东方广场安永大楼（即东

三办公楼）16 层

广东省深圳市深南中路1093

号中信大厦18 楼

项目会计师事务所注册登记机构

名称安永华明会计师事务所易方达基金管理有限公司

办公地址中国北京市东城区东长安街

1 号东方广场安永大楼（即东

三办公楼）16 层

广州市体育西路189 号城建

大厦25 楼

3.1.1 期间数据和

指标

2008 年

2007 年2006 年

转型前（2008 年1

月1 日-2008 年10

月8 日）

转型后（2008 年10

月9 日-2008 年12

月31 日）

本期已实现收益-48,287,881.15 1,858,246.18 2,111,431,525.98 579,604,482.84

本期利润-1,222,437,232.24 10,820,029.46 2,468,015,390.56 1,160,128,697.56

加权平均基金份额本

期利润

-1.5280

0.0122 3.0850 1.4502

本期加权平均净值利

润率

-58.48%

1.18% 81.56% 78.94%

本期基金份额净值增

长率-44.98% -0.65% 142.19% 115.57%

3.1.2 期末数据和2008 年2007 年2006 年

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

8

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低

于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.本基金已于2008 年11 月7 日对原基金科汇退市时的基金份额进行了拆分，基金拆分比例

为1：1.032996474。

4. 期末可供分配利润,为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润已实现部分的孰低数。

3.2 基金净值表现

3.2.1 原科汇证券投资基金

3.2.1.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.1.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动情况

指标

转型前（2008 年1

月1 日-2008 年10

月8 日）

转型后（2008 年10

月9 日-2008 年12

月31 日）

期末可供分配利润36,538,410.64 28,397,974.05 2,018,168,422.98 586,736,897.00

期末可供分配基金份

额利润

0.0457 0.038

2.5227 0.7334

期末基金资产净值836,538,410.64 759,785,061.10 3,914,975,642.88 2,126,960,252.32

期末基金份额净值1.0457 1.006 4.8937 2.6587

3.1.3 累计期末指

标

2008 年

2007 年2006 年

转型前（2008 年1

月1 日-2008 年10

月8 日）

转型后（2008 年10

月9 日-2008 年12

月31 日）

基金份额累计净值增

长率371.07% -0.65% 756.17% 253.51%

阶段

份额净值

增长率①

份额净值

增长率标

准差②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较基准

收益率标准差

④

①－③ ②－④

2008.10.1-

2008.10.8

-0.33% - - - - -

2008.7.1-

2008.10.8

-18.53% 4.00% - - - -

2008.1.1-

2008.10.8

-44.98% 4.67% - - - -

2006.1.1-

2008.10.8

187.26% 3.83% - - - -

2004.1.1-

2008.10.8

280.16% 3.37% - - - -

自基金合同生效

日-2008.10.8

371.07% 2.92% - - - -

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

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科汇证券投资基金

转型前累计净值增长率历史走势图

（2001 年5 月25 日至2008 年10 月8 日）

本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为371.07%。

注：1、科汇证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定：

（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投资于国家

债券的比例不低于本基金资产净值的20％；

（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10％，本基金与由本基

金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；

（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制。

因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内

进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。

本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。

2、本基金基金合同未规定业绩比较基准。

3.2.1.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

10

-50.00%

0.00%

50.00%

100.00%

150.00%

200.00%

2008年2007年2006年2005年2004年

基金科汇

注：原科汇证券投资基金于2008 年10 月9 日转型为开放式基金。

3.2.2 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

3.2.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动

的比较

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

转型后累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日）

阶段

份额净值

增长率①

份额净值

增长率标

准差②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较基准

收益率标准差

④

①－③ ②－④

2008.10.9（基

金转型日） -

2008.12.31

-0.65% 1.00% -4.45% 1.81% 3.80% -0.81%

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

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本基金自基金转型至报告期末的基金份额净值增长率为-0.65%，同期业绩比较基准收益率为-

4.45%。

注：1.本基金转型日期为2008 年10 月9 日。截止报告期末，本基金转型后基金合同生效未满

一年。

2. 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定：

1）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10%；

2）本基金与基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；

3）股票资产占基金资产的30%—80%；

4）本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不超过本基金总资产，本基金所申报的股票数

量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

5）在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1 年，债券回购到期后不展期；

6）在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的40%；

7）基金的投资组合中保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产

净值的5%；

8）权证投资比例遵照《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》（证监基

金字[2005]138 号）及相关规定执行；

9）资产支持证券投资比例遵照《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》（证监

基金字[2006]93 号）及相关规定执行；

10) 流通受限证券投资遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

12

（证监基金字[2006]141 号）及相关规定执行；

11）法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。

法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时，本基金不受上述投资组合限制并相应修改限

制规定。

因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合

基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在10 个交易日内进行调整。法律法规另有规

定的从其规定。

本报告期因本基金封转开和集中申购曾发生个别比例未达到基金合同规定的情况。

3.2.2.3 基金转型以来基金每年净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图

-5.00%

-4.00%

-3.00%

-2.00%

-1.00%

0.00%

2008年

易方达科汇业绩比较基准

注：易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金合同生效日为2008 年10 月9 日，2008 年度的相

关数据根据当年的实际存续期计算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

年度

每10份基金

份额分红数

现金形式发放总额

再投资形式

发放总额

年度利润分配

合计

备注

2008 年转型前

（ 2008.1.1-

2008.10.8） 23.200 1,856,000,000.00 - 1,856,000,000.00

2008 年转型后

（ 2008.10.9-

2008.12.31） - - - -

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

13

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001 年4 月

17 日，注册资本1.2 亿元。截至2008 年12 月31 日，公司的股东为广东粤财信托、广发证券、

广东盈峰集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司。

公司现有全国社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、QDII 和特定资产管理业务资格。

自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在

诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规

范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。

截至2008 年12 月31 日，易方达基金管理有限公司共管理1 只封闭式基金、15 只开放式

基金，具体包括基金科瑞和易方达科讯股票型基金、易方达科汇灵活配置混合型基金、易方达

科翔股票型基金、易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50 指数基金、易方达积

极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、易方达深证100 交易型开放

式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值成长

混合型基金、易方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金。同时，公司还管理着多

个全国社保基金、企业年金基金和特定客户资产管理投资组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

2007 年8.500 680,000,000.00 - 680,000,000.00

2006 年1.500 120,000,000.00 - 120,000,000.00

合计33.200 2,656,000,000.00 - 2,656,000,000.00

姓名职务

任本基金的基金经理期限

证券从业年限说明

任职日期离任日期

伍卫

本基金的

基金经

理、研究

部总经理

助理

2007-2-1 - 9 年

硕士研究生，历任

香港康瑞投资有限

公司经理，广发证

券有限责任公司投

资银行部资深高级

经理、投资银行销

售与客户服务副总

经理，中国人保资

产管理有限公司投

资经理，易方达基

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

14

注：

1.此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基

金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着

诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋

求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。除本基金因封转开和集中申购曾发生个别比

例未达到基金合同规定的情况，本基金在报告期内的运作符合法律法规和基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，

切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制

度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本

原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确

保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

基金科汇、基金科翔分别在本报告期第四季度转型，因此本年度业绩不可比。前三个季度

的业绩比较详见基金季度报告。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

2008 年的市场走势超出了大多数人的预期，正如2006-2007 年市场的疯狂也曾远远超出了

我们的预期。这一年我们经历了太多，罕见的自然灾害，盛大的奥运，宏观政策的转折，改革

开放30 年庆典，当然还有影响我们投资业绩最深远的国际金融风暴和国内经济景气的大幅下

金管理有限公司行

业研究员、易方达

积极成长基金基金

经理。

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

15

滑。上证指数从年初的5260 点，到年底收于1820 点，跌幅高达65.4%，其间几乎没有有力持

久的反弹。

08 年下跌的轨迹大约可以分为3 个阶段，第一阶段是一月中旬到四月下旬，沪深300 指数

从5757 点下跌到最低3122 点，跌幅45.8%，国际金融风暴开始动摇投资者的心态，而过去两

年牛市积累的巨大泡沫导致过高的估值水平，两者相互叠加成为主导市场下跌的主要因素；

第二阶段下跌从五月初开始到9 月18 日国家出台救市政策，沪深300 指数从4061 点下跌

到最低1804 点，跌幅55.6%。在这一阶段的初期，券商开始下调上市公司的盈利预测，估值修

正的下跌继续展开，举世震惊的汶川地震也极大的影响了市场走势，到了八月份，一直备受期

待的奥运行情并没有到来，市场大幅下跌；

最后一个阶段是10 月国庆长假之后到11 月初，沪深300 指数从2258 点下跌到最低1607

点，跌幅28.8%。这一阶段下跌的主要原因是：出口部门订单下滑导致需求萎缩，同时原材料

价格大幅下跌，引发了各行业的去库存化，使得各行业的停产现象蔓延，最终导致了全面恐慌。

在做空力量得到宣泄之后，市场在年底才逐步企稳。

08 年初，我们仍受到牛市惯性思维的影响，维持高仓位和换股的操作思路，使基金的净值

蒙受了损失。在估值体系重心下移之后，我们的投资重点转向寻找被跟随市场一起下跌而基本

面依然良好的优质价值型股票，即从低估值、经营安全的角度构建组合，其中地产股在三季度

之后产生了一定的相对收益。四季度本基金经历了分红和封转开的操作，仓位一度下降，到十

一月中旬，由于判断宏观经济的环比数据已经出现转机，我们再度将仓位增加到适中的水平。

回首08 年的投资，值得反省的地方很多，管理公募基金，如何处理好长期价值投资与短期

应对市场策略的关系，将是我们不断摸索的课题。

2008 年10 月8 日，科汇证券投资基金份额净值为1.0457 元，本报告期(2008 年1 月1 日

－2008 年10 月8 日)份额净值增长率为-44.98%。

2008 年12 月31 日，易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金份额净值为1.006 元，本报

告期(2008 年10 月9 日－2008 年12 月31 日)份额净值增长率为-0.65%，业绩比较基准收益率

为-4.45%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

在经历了08 年的大幅震荡之后，09 年市场仍然笼罩在全球经济衰退的阴霾之中。站在全

球的高度，各国政府已经为尽快走出衰退动用了大量的手段，经济能否在09 年见底并重新走上

增长的轨道，在很大程度上取决于金融危机是否已经结束，也就是寄望于欧美发达国家信用卡

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

16

贷款、商业楼宇贷款等不再暴发坏账。中国的情况无疑要好于发达国家，推动我国经济长期增

长的内在因素依然存在，中央政府强有力而及时的财政和货币政策会带来内需的改善以及宽松

的流动性。我们对国内宏观经济的见底回升有信心，假设外围经济好转能够改善外需预期，那

么经济反弹的速度还将会更快。

经过大跌后的A 股市场估值趋于合理甚至出现结构性低估，如果宏观经济能够转暖，在预

期的带动下，上市公司的估值和盈利预测都会同步提升，加上充裕的流动性，我们对09 年市场

持谨慎乐观态度。由于产业链的原因，我们特别关注房地产交易温和放量的情况能否持续。由

于房地产行业涉及下游建筑、建材、家电等众多行业，其拉动作用非常显著，如果房地产市场

的回暖带动房地产行业投资的增加，必将使得众多下游行业的需求出现回升，对整个宏观经济

的走势具有带动作用。

在政府加大投资刺激内需的大背景下，我们关注建材、工程机械等前周期行业、消化库存

之后产能恢复的制造业等，同时关注新技术应用，如混合动力汽车推广带来的投资机会。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，基金管理人根据法规变化和业务发展的实际需要、以及不断细化深化的监管

要求，进一步完善了制度体系，继续下大力气强化对制度执行的监督检查，合理确保了公司各

项业务运作管理的合法合规和审慎经营。

主要采取的措施如下：

（1）按照法律、行政法规、规章的最新规定和各项业务发展的需要，推动对公司制度体

系的修订、补充、完善，强化风险管理导向，促进业务流程优化，进一步完善内控体系，努力

保持公司良好的内控环境、全面合理的风险评估机制、充分有效的控制活动、顺畅及时的信息

沟通以及对制度和内控体系的持续检验。

（2）不断促进监察稽核工具方法和流程的完善，坚持对投资、交易、核算、注册登记、

直销、客服等业务的运作进行日常合规性监察检查；并根据监管要求和公司业务需要，对投资

管理、销售宣传、信息技术系统运营、人员规范、客户服务等方面进行了多次专项检查。

（3）进一步明确和落实相关岗位职责，完善投资的事前、事中和事后风险管理体系。

（4）按照法规的要求，认真做好旗下各只基金的信息披露工作，确保有关信息披露的真

实、完整、准确、及时。

本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，

不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

17

持有人的合法权益。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本报告期内，基金管理人根据相关法律法规的要求和业务发展需要，进一步完善了旗下证

券投资基金的估值政策和程序，确保基金估值的公平、合理。

（1）参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历

基金管理人成立估值委员会，分管运营的公司副总裁担任估值委员会主席，核算部、研究

部、投资发展部和监察部的部门负责人或其指定人员担任委员。估值委员会负责对各类投资品

种的估值方法、估值模型等进行研究和验证，组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导

和监督整个估值流程。

估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备基金估值运作、

行业研究、风险管理或法律合规等方面的专业胜任能力。

（2）基金经理参与或决定估值的程度

基金经理参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的

执行。

（3）参与估值流程各方之间是否存在任何重大利益冲突

基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

（4）已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度

基金管理人未签署与估值相关的任何定价服务。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

原科汇证券投资基金于2008 年10 月9 日转型为易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金，

根据持有人大会的决议，本基金已将大部分的可分配收益在转型前进行分配。易方达科汇灵活

配置混合型证券投资基金的基金合同生效未满3 个月，不进行利润分配。

§5 托管人报告

2008 年度，基金托管人在科汇证券投资基金和易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金的

托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽

职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

2008 年度，易方达基金管理有限公司在科汇证券投资基金和易方达科汇灵活配置混合型证

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

18

券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等

问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。科汇证券投资基金本报告期内利润分配共

计1,856,000,000.00 元。

2008 年度，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关科汇证券投资基金

和易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、

财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

§6 审计报告

§6.1科汇证券投资基金审计报告

安永华明（2009）审字第60468000-H03号

科汇证券投资基金全体基金份额持有人：

我们审计了后附的科汇证券投资基金（以下简称“贵基金”）财务报表，包括2008年10月8

日的资产负债表和自2008年1月1日至2008年10月8日止会计期间的利润表及所有者权益（基金

净值）变动表以及财务报表附注。

一、基金管理人对财务报表的责任

按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人易方达基金管理有限公司

的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报

表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理

的会计估计。

二、注册会计师的责任

我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计

师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计

划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程

序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在

进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的

并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出

会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、审计意见

我们认为，贵基金财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映

了贵基金2008年10月8日的财务状况以及自2008年1月1日至2008年10月8日止会计期间的经营

成果和净值变动情况。

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

19

安永华明会计师事务所中国注册会计师李地

中国北京中国注册会计师樊淑华

2009年3月20日

§6.2易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金审计报告

安永华明（2009）审字第60468000-H11号

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：

我们审计了后附的易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“贵基金”）财务

报表，包括2008 年12 月31 日的资产负债表和2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日的利润

表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。

一、基金管理人对财务报表的责任

按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵基金的基金管理人易方达基金管理有限公司的

责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表

不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理

的会计估计。

二、注册会计师的责任

我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计

师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计

划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程

序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在

进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的

并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出

会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、审计意见

我们认为，贵基金财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映

了贵基金2008 年12 月31 日的财务状况以及2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日的经营成

果和净值变动情况。

安永华明会计师事务所中国注册会计师李地

中国北京中国注册会计师樊淑华

2009年3月20日

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

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§7 年度财务报表

7.1 原科汇证券投资基金

（报告期间：2008 年1 月1 日-2008 年10 月8 日）

7.1.1 资产负债表

会计主体：科汇证券投资基金

报告截止日：2008 年10 月8 日

单位：人民币元

资产附注号

本期末

2008 年10 月8 日

上年度末

2007 年12 月31 日

资产：

银行存款7.1.4.7.1 46,275,644.89 31,191,556.12

结算备付金505,611.08 5,899,275.06

存出保证金851,282.05 1,216,071.80

交易性金融资产7.1.4.7.2 786,527,519.32 3,863,552,710.21

其中：股票投资90,977,484.00 3,063,084,665.41

债券投资695,550,035.32 800,468,044.80

资产支持证券投资- -

衍生金融资产7.1.4.7.3 - 31,641,956.40

买入返售金融资产7.1.4.7.4 - -

应收证券清算款- 21,159,913.85

应收利息7.1.4.7.5 5,540,912.45 13,260,362.71

应收股利- -

其他资产7.1.4.7.6 - -

资产总计839,700,969.79 3,967,921,846.15

负债和所有者权益附注号

本期末

2008 年10 月8 日

上年度末

2007 年12 月31 日

负债：

短期借款- -

交易性金融负债- -

衍生金融负债7.1.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款- -

应付证券清算款- 42,959,138.74

应付管理人报酬288,866.73 4,641,565.36

应付托管费48,144.46 773,594.23

应付交易费用7.1.4.7.7 804,547.67 2,891,548.77

应交税费865,356.17 865,356.17

应付利息- -

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

21

注：原科汇证券投资基金于2008 年10 月9 日转型为开放式基金，2008 年度的报告期间为2008

年1 月1 日到2008 年10 月8 日。报告截止日2008 年10 月8 日，基金份额净值1.0457 元，基

金份额总额800,000,000.00 份。

7.1.2 利润表

会计主体：科汇证券投资基金

本报告期：2008 年1 月1 日至2008 年10 月8 日

单位：人民币元

应付利润- -

其他负债7.1.4.7.8 1,155,644.12 815,000.00

负债合计3,162,559.15 52,946,203.27

所有者权益：

实收基金800,000,000 800,000,000.00

未分配利润7.1.4.7.9 36,538,410.64 3,114,975,642.88

所有者权益合计836,538,410.64 3,914,975,642.88

负债和所有者权益总计839,700,969.79 3,967,921,846.15

项目附注号

本期

2008 年1 月1 日至2008

年10 月8 日

上年度可比期间

2007 年1 月1 日至2007

年12 月31 日

一、收入-1,171,142,399.77 2,571,346,118.99

1.利息收入15,661,516.44 20,781,945.49

其中：存款利息收入7.1.4.7.10 1,642,210.47 2,475,559.90

债券利息收入14,019,305.97 18,306,385.59

资产支持证券利息收入- -

买入返售金融资产收入- -

2.投资收益（损失以“-”填列） -12,654,565.12 2,193,980,308.92

其中：股票投资收益7.1.4.7.11 -28,728,497.06 2,208,063,531.86

债券投资收益7.1.4.7.12 1,194,445.07 -30,878,002.12

资产支持证券投资收益- -

衍生工具收益7.1.4.7.13 7,311,399.46 4,370,324.10

股利收益7.1.4.7.14 7,568,087.41 12,424,455.08

3.公允价值变动收益（损失以

“-”号填列）

7.1.4.7.15

-1,174,149,351.09 356,583,864.58

4.其他收入（损失以“-”号填

列）

7.1.4.7.16

- -

二、费用（以“-”号填列） -51,294,832.47 -103,330,728.43

1．管理人报酬7.1.4.10.2.1 -23,931,385.53 -45,229,381.03

2．托管费7.1.4.10.2.2 -3,988,564.28 -7,538,230.15

3．交易费用7.1.4.7.17 -16,214,602.11 -39,114,248.22

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

22

注：原科汇证券投资基金于2008 年10 月9 日转型为开放式基金，2008 年度的报告期间为2008

年1 月1 日到2008 年10 月8 日。

7.1.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：科汇证券投资基金

本报告期：2008 年1 月1 日至2008 年10 月8 日

单位：人民币元

注：原科汇证券投资基金于2008 年10 月9 日转型为开放式基金，2008 年度的报告期间为2008

年1 月1 日到2008 年10 月8 日。

7.1.4 报表附注

7.1.4.1 基金基本情况

4．利息支出-1,201,194.70 -8,955,971.31

其中：卖出回购金融资产支出-1,201,194.70 -8,955,971.31

5．其他费用7.1.4.7.18 -5,959,085.85 -2,492,897.72

三、利润总额（亏损总额以“-”

号填列） -1,222,437,232.24 2,468,015,390.56

项目

本期

2008 年1 月1 日至2008 年10 月8 日

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金净值） 800,000,000.00 3,114,975,642.88 3,914,975,642.88

二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本

期利润）

- -1,222,437,232.24 -1,222,437,232.24

三、本期向基金份额持有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -1,856,000,000.00

-

1,856,000,000.00

四、期末所有者权益（基金净值） 800,000,000.00 36,538,410.64 836,538,410.64

项目

上年度可比期间

2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金净值） 800,000,000.00 1,326,960,252.32 2,126,960,252.32

二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本

期利润） - 2,468,015,390.56 2,468,015,390.56

三、本期向基金份额持有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -680,000,000.00

-

680,000,000.00

四、期末所有者权益（基金净值） 800,000,000.00 3,114,975,642.88 3,914,975,642.88

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

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科汇证券投资基金（简称“本基金”）是按《证券投资基金管理暂行办法》、国务院关

于原有投资基金清理规范的有关要求和中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）

证监基金字[2000]19号文批准，由原广证投资基金及华信投资基金清理规范后合并而成的

契约型封闭式投资基金，根据2000年6月30日原基金持有人大会决议，基金管理人更换为

易方达基金管理有限公司，基金托管人更换为交通银行，并于2000年7月18日开始办理资

产移交手续。根据2001年5月25日中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金

上市、扩募和续期的批复》(证监基金字[2001]11号文件)批准，基金合同正式生效；本基

金于2001年7月2日完成扩募，基金规模由248,341,369份扩募至8亿份基金份额，存续期由

1993年12月14日至2003年12月13日延长5年至2008年12月13日。经深圳证券交易所（简称

“深交所”）深证上[2001]61号文批准，本基金于2001年6月20日在深交所挂牌交易。

7.1.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部2006 年2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38 项具

体会计准则、其后颁布的应用指南、解释（统称“企业会计准则”），中国证券业协会制定的

《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值

业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事

项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》

第2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3 号《会计报表附

注的编制及披露》、关于发布《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报

告>（试行）》等问题的通知及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。

7.1.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了科汇证券投资基金于2008年10

月8日的财务状况以及2008年1月1日至2008年10月8日期间的经营成果和净值变动情况。

7.1.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务

指引》和其他相关规定所制定的重要会计政策和会计估计编制。

7.1.4.4.1 会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年1 月1 日起至12 月31 日止，惟本会计期间为2008

年1 月1 日至2008 年10 月8 日止。

7.1.4.4.2 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人

民币元为单位表示。

7.1.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

24

金融工具是指形成一个单位的金融资产（负债），并形成其他单位的金融负债（资产）或权

益工具的合同。

(1) 金融资产分类

金融资产应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有

至到期投资、贷款和应收款项，以及可供出售金融资产。本基金根据持有意图和能力，将持有

的股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）于初始确认时划分为以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为贷款和应收款项。

(2) 金融负债分类

金融负债应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他

金融负债两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

7.1.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

基金初始确认金融资产或金融负债，应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额。划分

为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票投资、债券投资等，以及不作为有

效套期工具的衍生金融工具，相关的交易费用在发生时计入当期损益。对于本基金的其他金融

资产和其他金融负债，相关交易费用在发生时计入初始确认金额。

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应

当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融

负债的公允价值变动计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，采用实际利

率法，按摊余成本进行后续计量。

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，

其中包括同时结转的公允价值变动收益。当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金

融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。

金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入

方)。本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资

产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没

有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对

该金融资产控制的，终止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转

移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

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25

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1)股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交金额入账；

因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票

复牌日，冲减股票投资成本；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。

(2)债券投资

买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交金额入账，其

中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投

资成本；

买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，于成交日确认为债券投资。债券投资成本，

按成交金额入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限计

算应收利息，按上述会计处理方法核算；

卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；

卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券于成交日确认债券投资收益；

卖出债券的成本按移动加权平均法结转。

(3)权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费

用后入账；

配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等

权证初始成本为零；

卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结

转。

(4)分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公

允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际

支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算。

(5)回购协议

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26

基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差

异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提利息。

7.1.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。

存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值，不存在活跃市场的金

融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交

易中可能采用的交易价格，估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易

中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价

模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：

(1) 股票投资

1) 上市流通的股票的估值

上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的且最近交易

日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了

重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允

价格。

2) 未上市的股票的估值

A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日

的估值方法估值；

B.首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公

允价值的情况下，按其成本价计算；

C.首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌

的同一证券估值日的估值方法估值；

D.非公开发行有明确锁定期的股票的估值

本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：

a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本

时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；

b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本

时，应按中国证监会相关规定处理；

(2) 债券投资

1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；估值日无交易的且最近交易

日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了

重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允

价格；

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27

2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应

收利息得到的净价进行估值；估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最

近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品

种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；

3) 未上市债券和在银行间债券市场交易的债券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术

难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

4) 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；

(3) 权证投资

1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的且最近

交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经

济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最

近交易市价，确定公允价格；

2) 未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值

的情况下，按成本计量；

3) 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；

(4) 分离交易可转债

分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上

市流通的债券和权证分别按上述（2）、（3）中相关方法进行估值；

(5) 其他

1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理

人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。

7.1.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行

的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融

负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表

内分别列示，不予相互抵销。

7.1.4.4.7 收入/(损失)的确认和计量

1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，

按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与

账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或债券发行价计算的金额扣除应由债券发行企

业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

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28

3) 买入返售金融资产收入，按融出资金应付或实际支付的总额及实际利率（当实际利率与

合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

4) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额

入账；

5) 债券投资收益/(损失)：

卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益/(损失)，并按成交金额与其成本、应收

利息的差额入账；

卖出银行间同业市场交易债券：于成交日确认债券投资收益/(损失)，并按成交总额与其成

本、应收利息的差额入账；

6) 衍生工具投资收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差

额入账；

7) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市

公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

8) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交

易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

9) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量

的时候确认。

7.1.4.4.8 费用的确认和计量

1) 基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；

2) 基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；

3) 卖出回购证券支出，按融入资金应收或实际收到的总额及实际利率（当实际利率与合同

利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果

影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

7.1.4.4.9 基金的收益分配政策

1) 基金收益分配的比例不低于基金会计年度可分配收益的90%，并采取现金方式进行；

2) 基金收益每年至少分配一次；

3) 基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；

4) 基金投资当年亏损，则不进行收益分配；

5) 每份基金份额享有同等分配权；

6) 法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。

7.1.4.4.10 其他重要的会计政策和会计估计

本基金本报告期内并无为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取其他会

计政策和会计估计。

7.1.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

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7.1.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.1.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.1.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期无会计差错。

7.1.4.6 税项

1) 印花税

根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的

通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1‰调整为

3‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易

印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股

票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问

题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权

转让，暂免征收印花税。

2) 营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，

自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运

用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规

定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、

红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税;

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问

题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现

金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

3) 个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题

的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公

司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入

时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补

充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

30

按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得

额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问

题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现

金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

7.1.4.7 重要财务报表项目的说明

7.1.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

7.1.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

注：本报告期本基金所投资的股票中，因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价为

人民币零(2007 年度：人民币2,862.20 元)。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票

复牌日，冲减股票投资成本。

7.1.4.7.3 衍生金融资产/负债

单位：人民币元

项目本期末（2008 年10 月8 日） 上年度末（2007 年12 月31 日）

活期存款46,275,644.89 31,191,556.12

定期存款- -

其他存款- -

合计46,275,644.89 31,191,556.12

项目

本期末（2008 年10 月8 日）

成本公允价值估值增值

股票173,192,350.51 90,977,484.00 -82,214,866.51

债券

交易所市场41,800.00 45,035.32 3,235.32

银行间市场690,635,500.00 695,505,000.00 4,869,500.00

合计690,677,300.00 695,550,035.32 4,872,735.32

资产支持证券- - -

其他- - -

合计863,869,650.51 786,527,519.32 -77,342,131.19

项目

上年度末（2007 年12 月31 日）

成本公允价值估值增值

股票1,988,656,558.62 3,063,084,665.41 1,074,428,106.79

债券

交易所市场83,867,906.90 84,528,044.80 660,137.90

银行间市场716,585,049.07 715,940,000.00 -645,049.07

合计800,452,955.97 800,468,044.80 15,088.83

资产支持证券- - -

其他- - -

合计2,789,109,514.59 3,863,552,710.21 1,074,443,195.62

项目

本期末（2008 年10 月8 日）

合同/名义公允价值备注

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31

7.1.4.7.4 买入返售金融资产

7.1.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本报告期末及2007 年期末本基金无买入返售金融资产。

7.1.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本报告期末及2007 年期末本基金无买断式逆回购交易中取得的债券。

7.1.4.7.5 应收利息

单位：人民币元

7.1.4.7.6 其他资产

本报告期末及2007 年期末本基金未持有其他资产。

7.1.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元

7.1.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

金额资产负债

权益衍生工具- - - -

合计- - - -

项目

上年度末（2007 年12 月31 日）

合同/名义

金额

公允价值

备注(成本)

资产负债

权益衍生工具- 31,641,956.40 - 9,277,932.12

权证投资- 31,641,956.40 - 9,277,932.12

合计- 31,641,956.40 - 9,277,932.12

项目本期末（2008 年10 月8 日） 上年度末（2007 年12 月31 日）

银行存款利息28,503.42 21,096.23

定期存款利息- -

其他存款利息- -

结算备付金利息1,057.01 2,654.60

债券利息5,511,274.50 13,236,566.28

买入返售证券利息- -

保证金利息77.52 45.60

合计5,540,912.45 13,260,362.71

项目本期末（2008 年10 月8 日） 上年度末（2007 年12 月31 日）

交易所市场应付交易费用801,285.67 2,885,389.83

银行间市场应付交易费用3,262.00 6,158.94

合计804,547.67 2,891,548.77

项目本期末（2008 年10 月8 日） 上年度末（2007 年12 月31 日）

应付券商交易单元保证金750,000.00 750,000.00

应付3 季度帐户维护费4,500.00 -

应付持有人大会律师费40,000.00 -

预提费用361,144.12 65,000.00

其中：审计费用80,000.00 65,000.00

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7.1.4.7.9 未分配利润

单位：人民币元

7.1.4.7.10 存款利息收入

单位：人民币元

7.1.4.7.11 股票投资收益-买卖股票差价收入

单位：人民币元

7.1.4.7.12 债券投资收益

单位：人民币元

7.1.4.7.13 衍生工具收益-买卖权证差价收入

信息披露费231,144.12 -

上市年费50,000.00 -

合计1,155,644.12 815,000.00

项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末2,018,168,422.98 1,096,807,219.90 3,114,975,642.88

本期利润-48,287,881.15 -1,174,149,351.09 -1,222,437,232.24

本期已分配利润-1,856,000,000.00 - -1,856,000,000.00

本期末113,880,541.83 -77,342,131.19 36,538,410.64

项目

本期

（2008 年1 月1 日至2008 年10

月8 日）

上年度可比期间

（2007 年1 月1 日至2007 年12

月31 日）

活期存款利息收入1,608,209.53 2,385,141.86

定期存款利息收入- -

其他存款利息收入- -

结算备付金利息收入32,715.65 88,697.47

保证金利息收入1,285.29 1,720.57

合计1,642,210.47 2,475,559.90

项目

本期

（2008 年1 月1 日至2008 年10

月8 日）

上年度可比期间

（2007 年1 月1 日至2007 年12 月

31 日）

卖出股票成交总额3,315,624,757.12 6,811,464,673.92

卖出股票成本总额-3,344,353,254.18 -4,603,401,142.06

买卖股票差价收入-28,728,497.06 2,208,063,531.86

项目

本期

（2008年1月1日至2008年

10月8日）

上年度可比期间

（2007年1月1日至2007年12月

31日）

卖出债券、债转股及债券到期兑付成

交金额

1,179,445,945.21 825,947,961.20

卖出债券（债转股及债券到期兑付）

成本总额

-1,155,990,046.84 -842,064,437.74

应收利息总额-22,261,453.30 -14,761,525.58

债券投资收益1,194,445.07 -30,878,002.12

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33

单位：人民币元

注：本基金于自2008 年1 月1 日至2008 年10 月8 日止会计期间和2007 年度均无权证行权产

生的收益/损失。

7.1.4.7.14 股利收益

单位：人民币元

7.1.4.7.15 公允价值变动收益

单位：人民币元

7.1.4.7.16 其他收入

本报告期和2007年度无其他收入。

7.1.4.7.17 交易费用

单位：人民币元

7.1.4.7.18 其他费用

单位：人民币元

项目

本期

（2008 年1 月1 日至2008 年10

月8 日）

上年度可比期间

（2007 年1 月1 日至2007 年12

月31 日）

卖出权证成交金额21,292,573.38 5,009,733.48

卖出权证成本总额-13,981,173.92 -639,409.38

买卖权证差价收入7,311,399.46 4,370,324.10

项目

本期

（2008 年1 月1 日至2008 年

10 月8 日）

上年度可比期间

（2007 年1 月1 日至2007 年

12 月31 日）

股票投资产生的股利收益7,568,087.41 12,424,455.08

合计7,568,087.41 12,424,455.08

项目名称

本期

（2008 年1 月1 日至2008 年10

月8 日）

上年度可比期间

（2007 年1 月1 日至2007 年12

月31 日）

1.交易性金融资产-1,151,785,326.81 334,219,840.30

——股票投资-1,156,642,973.30 334,346,636.52

——债券投资4,857,646.49 -126,796.22

——资产支持证券投资- -

2.衍生工具-22,364,024.28 22,364,024.28

——权证投资-22,364,024.28 22,364,024.28

合计-1,174,149,351.09 356,583,864.58

项目

本期

（2008 年1 月1 日至2008 年10

月8 日）

上年度可比期间

（2007 年1 月1 日至2007 年12

月31 日）

交易所市场交易费用16,205,177.11 39,085,024.67

银行间市场交易费用9,425.00 29,223.55

合计16,214,602.11 39,114,248.22

项目

本期

（2008 年1 月1 日至2008 年10 月

8 日）

上年度可比期间

（2007 年1 月1 日至2007 年12 月

31 日）

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

34

7.1.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.1.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

7.1.4.8.2 资产负债表日后事项

截至本会计报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。

7.1.4.9 关联方关系

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.1.4.10 本报告期及2007 年度的关联方交易

7.1.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易金额单位：人民币

元

7.1.4.10.1.1 股票交易

审计费用80,000.00 65,000.00

信息披露费231,144.12 300,000.00

上市年费50,000.00 60,000.00

分红手续费5,527,050.60 2,026,408.50

帐户维护费18,000.00 18,000.00

银行汇划费用7,871.13 23,489.22

持有人大会费45,020.00 -

其他- -

合计5,959,085.85 2,492,897.72

关联方名称与本基金的关系

易方达基金管理有限公司基金管理人

交通银行股份有限公司（以下简称“交通银行”） 基金托管人

广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”) 基金管理人股东

广东粤财信托有限公司（以下简称“粤财信托”） 基金管理人股东

广东盈峰集团有限公司基金管理人股东

广东省广晟资产经营有限公司基金管理人股东

广州市广永国有资产经营有限公司基金管理人股东

关联方名称

本期

2008 年1 月1 日至2008 年10 月8

日

上年度可比期间

2007 年1 月1 日至2007 年12 月31

日

成交金额

占当期股票

成交总额的

比例成交金额

占当期股票

成交总额的

比例

广发证券242,705,447.92 5.09% 739,980,458.92 6.01%

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

35

7.1.4.10.1.2 权证交易

本基金本报告期及2007年度均未发生通过关联方席位进行的权证交易。

7.1.4.10.1.3 债券交易

7.1.4.10.1.4 债券回购交易

7.1.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

注:上述佣金按市场佣金率计算,扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经收费

和适用期间内由券商承担的证券结算风险金后的净额列示，管理人因此从关联方获取的其他服

务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

7.1.4.10.2 关联方报酬

7.1.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

关联方名称

本期

2008 年1 月1 日至2008 年10 月8

日

上年度可比期间

2007 年1 月1 日至2007 年12 月31

日

成交金额

占当期债券

成交总额的

比例成交金额

占当期债券

成交总额的

比例

广发证券- - 16,258,400.00 10.74%

关联方名称

本期

2008 年1 月1 日至2008 年10 月8

日

上年度可比期间

2007 年1 月1 日至2007 年12 月31

日

成交金额

占当期债券

回购成交总

额的比例成交金额

占当期债券

回购成交总

额的比例

广发证券- - 120,000,000.00 10.42%

关联方名称

本期

2008 年1 月1 日至2008 年10 月8 日

当期佣金

占当期佣金总量

的比例

期末应付佣

金余额

占期末应付佣金总额

的比例

广发证券206,298.93 5.15% 180,463.43 22.52%

关联方名称

上年度可比期间

2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日

当期佣金

占当期佣金

总量的比例

期末应付佣

金余额

占期末应付佣金

总额的比例

广发证券606,016.87 6.09% - -

项目

本期

2008 年1 月1 日至2008 年10

月8 日

上年度可比期间

2007 年1 月1 日至2007 年12

月31 日

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

36

注：1.基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.5%/当年天数

H为每日应支付的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作

日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

2. 上述表格中“当期已支付”的金额不包含本年已支付的上年应付管理费的金额。

7.1.4.10.2.2 基金托管费

单位：

注：1.基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H为每日应支付的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工

作日内从基金资产中一次性支取。

2.上述表格中“当期已支付”的金额不包含本年已支付的上年应付托管费的金额。

7.1.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

单位：人民币元

当期应支付的管理费23,931,385.53 45,229,381.03

其中：当期已支付23,642,518.80 40,587,815.67

期末未支付288,866.73 4,641,565.36

项目

本期

2008 年1 月1 日至2008 年10

月8 日

上年度可比期间

2007 年1 月1 日至2007 年12

月31 日

当期应支付的托管费3,988,564.28 7,538,230.15

其中：当期已支付3,940,419.82 6,764,635.92

期末未支付48,144.46 773,594.23

本期

2008 年1 月1 日至2008 年10 月8 日

银行间市场交易的

各关联方名称

债券交易金额基金逆回购基金正回购

基金买

入

基金卖出

交易金

额

利息收

入

交易金额利息支出

交通银行- - - - 1,646,300,000.00 1,022,800.47

上年度可比期间

2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日

银行间市场交易的债券交易金额基金逆回购基金正回购

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

37

7.1.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

7.1.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

注:基金管理人本报告期及2007年度持有本基金基金份额变动相关的交易费用按交易所公布的

基金交易费率计算并支付。

7.1.4.10.4.2 报告期末基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

7.1.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

7.1.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

金额单位：人民币元

各关联方名称

基金买

入

基金卖出

交易金

额

利息收

入

交易金额利息支出

交通银行- - - - 360,050,000.00 482,861.58

项目

本期

2008 年1 月1 日至2008 年

10 月8 日

上年度可比期间

2007 年1 月1 日至2007 年

12 月31 日

期初持有的基金份额64,366,488 53,773,768

期间认购总份额- -

期间申购/买入总份额9,826,411 10,592,720

期间赎回/卖出总份额- -

期末持有的基金份额74,192,899 64,366,488

期末持有的基金份额

占基金总份额比例9.27% 8.05%

关联方名称

本期末

2008 年10 月8 日

上年度末

2007 年12 月31 日

持有的

基金份额

持有的基金份额

占基金总份额的比例

持有的

基金份额

持有的基金份额

占基金总份额的比例

粤财信托1,330,000 0.17% 1,330,000 0.17%

广发证券- - 21,600 0.0027%

关联方

名称

本期

2008 年1 月1 日至2008 年10 月8 日

上年度可比期间

2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日

期末存款余额当期存款利息收入期末存款余额当期存款利息收入

交通银行46,275,644.89 1,608,209.53 31,191,556.12 2,385,141.86

本期

2008 年1 月1 日至2008 年10 月8 日

关联方名称

证券代

码

证券名称发行方式

基金在承销期内买入

数量总金额

- - - - - -

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

38

7.1.4.11 利润分配情况

单位：人民币元

7.1.4.12 期末（2008 年10 月8 日）本基金持有的流通受限证券

7.1.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金无因认购新发/增发证券而持有流通受限证券。

7.1.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。

7.1.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.1.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末2008 年10 月8 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购

证券款余额为0，无抵押债券。

7.1.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末2008 年10 月8 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购

证券款余额为0，无抵押债券。

7.1.4.13 金融工具风险及管理

7.1.4.13.1 风险管理政策和组织架构

公司按照“自上而下与自下而上相结合，全面管理、专业分工”的思路，将风险控制嵌入

到全公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。

从投资决策的层次看，投资决策委员会、投资总监、基金投资部总经理和基金经理对投资

行为及相关风险进行管理、监控，并根据其不同权限实施风险控制；从岗位职能的分工上看，

基金经理、监察部、集中交易室、核算部以及基金绩效与风险评估小组从不同角度、不同环节

对投资的全过程实行风险监控和管理；从投资管理的流程看，已经形成了一套贯穿“事前的风

险定位、事中的风险管理和事后的风险评估”的健全的风险监控体系。

上年度可比期间

2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日

关联方名称

证券代

码

证券名称发行方式

基金在承销期内买入

数量总金额

广发证券126005

武钢分离型

可转债

公开发行

44,132 手44,132,000.00

广发证券002132 恒星科技公开发行48,500 股388,000.00

序号

权益

登记日

除息日

每10 份

基金份额分红

数

现金形式

发放总额

再投资形式

发放总额

利润分配

合计

备注

1 2008-4-1 2008-4-2 10.000 800,000,000.00 - 800,000,000.00 -

2 2008-4-22 2008-4-23 12.600 1,008,000,000.00 - 1,008,000,000.00 -

3 2008-10-6 2008-10-7 0.600 48,000,000.00 - 48,000,000.00 -

合计23.200 1,856,000,000.00 - 1,856,000,000.00 -

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

39

日常经营活动中本基金面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险，本基金的

基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风

险和收益之间取得最佳的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。

7.1.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行

人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。公司通过严格的备选

库制度和分散化投资方式防范信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资

产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得

超过该证券的10%。

本基金在交易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国证券登记结算有限责任公司，

在银行间同业市场主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。

7.1.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指因金融资产的流动性不足，无法在合理价格变现资产。本基金的流动性风

险主要来自于投资品种流动性不足，导致金融资产不能在合理价格变现。本基金采用分散投资、

监控流通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时基金管理人通过分析持有人结构、变现比

例、压力测试等方法评估组合的流动性风险。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，所持大部分证券在证券交易所上市，其

余亦可在银行间同业市场交易，期末组合未持有流通受限的券种，所持券种均能及时变现。

7.1.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变

动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.1.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。投资管理人

通过久期、凸度、VAR 等方法评估组合面临的利率风险敞口，并通过调整投资组合的久期等方

法对上述利率风险进行管理。

7.1.4.13.4.1.1 利率风险敞口

本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流

量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备

付金及债券投资等。下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

40

债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

单位：人民币元

2008年10月8

日

1 年以内1-5 年5 年

以上

不计息合计

资产

银行存款46,275,644.89 - - - 46,275,644.89

结算备付金505,611.08 - - - 505,611.08

存出保证金101],282.05 - - 750,000.00 851,282.05

应收利息- - - 5,540,912.45 5,540,912.45

交易性金融

资产481,500,000.00 214,050,035.32 - 90,977,484.00 786,527,519.32

资产总计528,382,538.02 214,050,035.32 - 97,268,396.45 839,700,969.79

负债

应付管理人

报酬- - - 288,866.73 288,866.73

应付托管费- - - 48,144.46 48,144.46

应付交易费

用- - - 804,547.67 804,547.67

应交税费- - - 865,356.17 865,356.17

其他负债- - - 1,155,644.12 1,155,644.12

负债总计- - - 3,162,559.15 3,162,559.15

利率敏感度

缺口528,382,538.02 214,050,035.32 - 94,105,837.30 836,538,410.64

2007 年12 月

31 日1 年以内1 至5 年5 年以上不计息合计

资产

银行存款31,191,556.12 -- -- -- 31,191,556.12

结算备付金5,899,275.06 -- -- -- 5,899,275.06

存出保证金101,282.05 -- -- 1,114,789.75 1,216,071.80

交易性金融

资产800,468,044.80 -- -- 3,063,084,665.41 3,863,552,710.21

衍生金融资

产-- -- -- 31,641,956.40 31,641,956.40

买入返售金

融资产-- -- -- - -

应收证券清

算款-- -- -- 21,159,913.85 21,159,913.85

应收利息-- -- -- 13,260,362.71 13,260,362.71

应收申购款-- -- -- -- --

资产总计837,660,158.03 -- -- 3,130,261,688.12 3,967,921,846.15

负债

卖出回购金

融资产-- -- -- -- --

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

41

7.1.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的

变动时，债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负

数表示可能减少基金资产净值。

7.1.4.13.4.2 外汇风险

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。

7.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率

以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业

市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊

事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

公司采用Barra 风险管理系统，通过标准差、跟踪误差、beta 值、VAR 等指标，监控投资

组合面临的市场价格波动风险。

7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％，本基金投资于国家债券的比

例不低于基金资产净值的20％。于2008 年10 月08 日，本基金面临的整体市场价格风险列示

应付证券清

算款-- -- -- 42,959,138.74 42,959,138.74

应付赎回款-- -- -- -- --

应付管理人

报酬-- -- -- 4,641,565.36 4,641,565.36

应付托管费-- -- -- 773,594.23 773,594.23

应付交易费

用-- -- -- 2,891,548.77 2,891,548.77

应缴税费-- -- -- 865,356.17 865,356.17

其他负债-- -- -- 815,000.00 815,000.00

负债总计-- -- -- 52,946,203.27 52,946,203.27

利率敏感性

缺口837,660,158.03 -- -- 3,077,315,484.85 3,914,975,642.88

假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变

分析相关风险变量的变动对期末基金资产净值的影响金额(单位：万元)

2008 年10 月08 日2007 年12 月31 日

市场利率下降25 个基点235 177

市场利率上升25 个基点-234 -175

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

42

如下：

金额单位：元

7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其他价格风险

的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，业绩基准收益率发生合理、可能的变动时，

将对基金净值产生的影响。正数表示可能增加基金净值，负数表示可能减少基金净值。

注：未规定业绩基准，这里取上证A 指。

7.1.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无。

7.2 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

（报告期间：2008 年10 月9 日-2008 年12 月31 日）

7.2.1 资产负债表

会计主体：易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日：2008 年12 月31 日

单位：人民币元

项目

2008 年10 月8 日2007 年12 月31 日

公允价值

占基金资产净

值比例（%）

公允价值

占基金资产净值比

例（%）

交易性金融资产

-股票投资90,977,484.00 10.88% 3,063,084,665.41 78.24%

-债券投资695,550,035.32 83.15% 800,468,044.80 20.45%

衍生金融资产- - 31,641,956.40 0.81%

合计786,527,519.32 94.03% 3,895,194,666.61 99.50%

假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变

分析相关风险变量的变动对期末基金资产净值的影响金额(单位：万元)

2008 年10 月08 日2007 年12 月31 日

业绩比较基准上升5% 9,202 14,290

业绩比较基准下降5% -9,202 -14,290

资产附注号

本期末

2008 年12 月31 日

资产：

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

43

注：易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金合同生效日期为2008 年10 月9 日，2008 年度的

报告期间为2008 年10 月9 日到2008 年12 月31 日。报告截止日2008 年12 月31 日，基金份

额净值1.006 元，基金份额总额755,498,196.68 份。

银行存款7.2.4.7.1 26,547,585.04

结算备付金2,831,401.79

存出保证金851,282.05

交易性金融资产7.2.4.7.2 706,871,177.26

其中：股票投资510,651,177.26

债券投资196,220,000

资产支持证券投资-

衍生金融资产7.2.4.7.3 -

买入返售金融资产7.2.4.7.4 -

应收证券清算款7,416,998.64

应收利息7.2.4.7.5 2,264,755.06

应收股利-

应收申购款20,245,165.53

其他资产7.2.4.7.6 -

资产总计767,028,365.37

负债和所有者权益

附注号本期末

2008 年12 月31 日

负债：

短期借款-

交易性金融负债-

衍生金融负债7.2.4.7.3 -

卖出回购金融资产款-

应付证券清算款2,325,599.95

应付赎回款639,211.64

应付管理人报酬1,031,674.44

应付托管费171,945.75

应付交易费用7.2.4.7.7 863,270.99

应交税费865,356.17

应付利息-

应付利润-

其他负债7.2.4.7.8 1,346,245.33

负债合计7,243,304.27

所有者权益：

实收基金7.2.4.7.9 731,387,087.05

未分配利润7.2.4.7.10 28,397,974.05

所有者权益合计759,785,061.10

负债和所有者权益总计767,028,365.37

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

44

7.2.2 利润表

会计主体：易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日

单位：人民币元

注：易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金合同生效日期为2008 年10 月9 日，2008 年度的

报告期间为2008 年10 月9 日到2008 年12 月31 日。

7.2.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日

单位：人民币元

项目

附注号本期

2008 年10 月9 日至

2008 年12 月31 日

一、收入15,971,416.90

1.利息收入5,066,644.43

其中：存款利息收入7.2.4.7.11 326,594.68

债券利息收入4,740,049.75

资产支持证券利息收入-

买入返售金融资产收入-

2.投资收益（损失以“-”填列） 1,162,623.36

其中：股票投资收益7.2.4.7.12 -11,732,185.15

债券投资收益7.2.4.7.13 12,894,808.51

资产支持证券投资收益-

衍生工具收益7.2.4.7.14 -

股利收益7.2.4.7.15 -

3.公允价值变动收益（损失以“-”号填

列）

7.2.4.7.16

8,961,783.28

4.其他收入（损失以“-”号填列） 7.2.4.7.17 780,365.83

二、费用（以“-”号填列） -5,151,387.44

1．管理人报酬7.2.4.10.2.1 -3,141,018.29

2．托管费7.2.4.10.2.2 -523,503.06

3．交易费用7.2.4.7.18 -1,384,311.14

4．利息支出-

其中：卖出回购金融资产支出-

5．其他费用7.2.4.7.19 -102,554.95

三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 10,820,029.46

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

45

注：易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金合同生效日期为2008 年10 月9 日，2008 年度的

报告期间为2008 年10 月9 日到2008 年12 月31 日。

7.2.4 报表附注

7.2.4.1 基金基本情况

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（简称“本基金”）由科汇证券投资基金转型而

成。依据中国证券监督管理委员会证监许可[2008]1140号文《关于核准科汇证券投资基金基金

份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的批复》，科汇证券投资基金由封闭式基金转型为开

放式基金，调整存续期限，终止上市交易，调整投资目标、范围和策略，修订基金合同，并更

名为“易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金”。自2008年10月9日科汇证券投资基金在深圳

证券交易所终止上市之日起，由《科汇证券投资基金基金合同》修订而成的《易方达科汇灵活

配置混合型证券投资基金基金合同》生效。本基金为开放式基金，存续期限不定。本基金的基

金管理人为易方达基金管理有限公司，注册登记机构为易方达基金管理有限公司，基金托管人

为交通银行股份有限公司。

根据《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金集中申购期基金份额发售公告》的有关规

定，易方达基金管理有限公司于2008 年11 月7 日对原基金科汇退市时的基金份额进行了份额

拆分，拆分比例为1：1.032996474，并由注册登记机构进行了持有人份额的登记确认。根据《关

于易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金集中申购结果的公告》的有关规定，本基金的最终

有效净集中申购金额为463,676,787.26 元人民币，有效集中申购申请金额的银行利息共计

32,023.55 元人民币，按照每份基金份额发售价格1.000 元人民币计算，集中申购总份额共计

463,708,810.81 份；以上事项业经安永华明会计师事务所进行了验资验证。

项目

本期

2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基金净值） 800,000,000.00 36,538,410.64 836,538,410.64

二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期

利润） - 10,820,029.46 10,820,029.46

三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号填列）

-

68,612,912.95 -18,960,466.05 -87,573,379.00

其中：1.基金申购款486,997,425.88 17,248,894.82 504,246,320.70

2.基金赎回款（以“-”号填列） -555,610,338.83 -36,209,360.87 -591,819,699.70

四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金

净值变动（净值减少以“-”号填列）

- - -

五、期末所有者权益（基金净值） 731,387,087.05 28,397,974.05 759,785,061.10

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

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7.2.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部2006 年2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38 项具

体会计准则、其后颁布的应用指南、解释（统称“企业会计准则”），中国证券业协会制定的

《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值

业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事

项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》

第2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3 号《会计报表附

注的编制及披露》、关于发布《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报

告>（试行）》等问题的通知及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。

7.2.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了易方达科汇灵活配置混合型证

券投资基金于2008年12月31日的财务状况以及2008年10月9日至2008年12月31日期间的经营成

果和净值变动情况。

7.2.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务

指引》和其他相关规定所制定的重要会计政策和会计估计编制。

7.2.4.4.1 会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年1 月1 日起至12 月31 日止。惟本会计期间为2008

年10 月9 日至2008 年12 月31 日止。

7.2.4.4.2 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人

民币元为单位表示。

7.2.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成一个单位的金融资产（负债），并形成其他单位的金融负债（资产）或权

益工具的合同。

(1) 金融资产分类

金融资产应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有

至到期投资、贷款和应收款项，以及可供出售金融资产。本基金根据持有意图和能力，将持有

的股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）于初始确认时划分为以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为贷款和应收款项。

(2) 金融负债分类

金融负债应当在初始确认时划分以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他

金融负债两类。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

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7.2.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

基金初始确认金融资产或金融负债，应当按照取得时的公允价值作为初始确认金额。划分

为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票投资、债券投资等，以及不作为有

效套期工具的衍生金融工具，相关的交易费用在发生时计入当期损益。对于本基金的其他金融

资产和其他金融负债，相关交易费用在发生时计入初始确认金额。

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应

当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融

负债的公允价值变动计入当期损益。对于本基金的其他金融资产和其他金融负债，采用实际利

率法，按摊余成本进行后续计量。

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，

其中包括同时结转的公允价值变动收益。当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金

融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。

金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入

方)。本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资

产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本基金既没

有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对

该金融资产控制的，终止确认该金融资产；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转

移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

(1)股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本按成交金额入账；

因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案实施后的股票

复牌日，冲减股票投资成本；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

(2)债券投资

买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本按成交金额入账，其

中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投

资成本；

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

48

买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，于成交日确认为债券投资。债券投资成本，

按成交金额入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限计

算应收利息，按上述会计处理方法核算；

卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券投资收益；

卖出未上市债券和银行间同业市场交易的债券于成交日确认债券投资收益。

卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

(3)权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费

用后入账；

配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等

权证初始成本为零；

卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结

转。

(4)分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公

允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际

支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算。

(5)回购协议

基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差

异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提利息。

7.2.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。

存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值，不存在活跃市场的金

融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交

易中可能采用的交易价格，估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易

中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价

模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：

(1) 股票投资

1) 上市流通的股票的估值

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

49

上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的且最近交易

日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日计算得到的净价估值；如最近交易日后经济环境

发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确

定公允价格。

2) 未上市的股票的估值

A.送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日

的估值方法估值；

B.首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公

允价值的情况下，按其成本价计算；

C.首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌

的同一证券估值日的估值方法估值；

D.非公开发行有明确锁定期的股票的估值

本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：

a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本

时，应采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；

b.估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本

时，应按中国证监会相关规定处理；

(2) 债券投资

1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；估值日无交易的且最近交易

日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了

重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允

价格；

2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应

收利息得到的净价进行估值；估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最

近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品

种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；

3) 未上市债券和在银行间债券市场交易的债券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术

难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

4) 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；

(3) 权证投资

1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的且最近交

易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生

了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公

允价格；

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

50

2) 未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的

情况下，按成本计量；

3) 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；

(4) 分离交易可转债

分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上

市流通的债券和权证分别按上述（2）、（3）中相关方法进行估值；

(5) 其他

1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理

人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。

7.2.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行

的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融

负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表

内分别列示，不予相互抵销。

7.2.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额

变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起

的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.2.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎

回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益/(损失)占基金净值比例计

算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未

实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日

确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转

入“未分配利润/(累计亏损)”。

7.2.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，

按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与

账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或债券发行价，计算的金额扣除应由债券发行

企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

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3) 买入返售金融资产收入，按融出资金应付或实际支付的总额及实际利率（当实际利率与

合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

4) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入

账；

5) 债券投资收益/(损失)：

卖出交易所上市债券：于成交日确认债券投资收益/(损失)，并按成交金额与其成本、应收

利息的差额入账；

卖出银行间同业市场交易债券：于成交日确认债券投资收益/(损失)，并按成交总额与其成

本、应收利息的差额入账；

6) 衍生工具投资收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差

额入账；

7) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公

司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

8) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交

易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

9) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量

的时候确认。

7.2.4.4.10 费用的确认和计量

1) 基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率逐日计提；

2) 基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提；

3) 卖出回购证券支出，按融入资金应收或实际收到的总额及实际利率（当实际利率与合同

利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果

影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

7.2.4.4.11 基金的收益分配政策

（1）基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式（指现金红利按红利发放日前一工作日

的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资），基金份额持有人可选择现金方式或红利再投

资方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；

（2）每一基金份额享有同等分配权；

（3）基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；

（4）如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配；

（5）基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值；

（6）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为十二次，全年收

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

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益分配比例不得低于年度可供分配收益的10%，若《基金合同》生效不满3 个月可不进行收益

分配；

（7）原基金科汇终止上市后, 基金注册登记人由中国证券登记结算有限责任公司更换为易

方达基金管理有限公司,基金份额持有人需要对原持有的基金份额进行确认和重新登记,方可通

过其办理确权业务的相关销售机构办理赎回等业务。在投资者办理确权登记之前,如本基金进行

收益分配,则未办理确权手续的基金份额产生相应的基金权益将以红利再投资方式进行处理,分

红后基金份额继续托管在易方达基金管理有限公司登记注册中心,直至投资者办理确权登记。

（8）法律、法规或监管机构另有规定的，从其规定。

7.2.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计

本基金本报告期内并无为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取其他会

计政策和会计估计。

7.2.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.2.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.2.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.2.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期无会计差错。

7.2.4.6 税项

1) 印花税

根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的

通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1‰调整为

3‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易

印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股

票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问

题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权

转让，暂免征收印花税。

2) 营业税、企业所得税

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

53

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，

自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运

用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规

定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、

红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税;

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问

题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现

金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

3) 个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题

的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公

司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入

时代扣代缴20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补

充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，

按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得

额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问

题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现

金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

7.2.4.7 重要财务报表项目的说明

7.2.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

7.2.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

项目本期末（2008 年12 月31 日）

活期存款26,547,585.04

定期存款-

其他存款-

合计26,547,585.04

项目

本期末（2008 年12 月31 日）

成本公允价值估值增值

股票582,774,125.17 510,651,177.26 -72,122,947.91

债券

交易所市场- - -

银行间市场192,477,400.00 196,220,000.00 3,742,600.00

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54

本报告期本基金所投资的股票中，因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价为人民

币零。

7.2.4.7.3 衍生金融资产/负债

本报告期末本基金未持有衍生金融资产/负债。

7.2.4.7.4 买入返售金融资产

7.2.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本报告期末本基金无买入返售金融资产。

7.2.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本报告期末本基金无买断式逆回购交易中取得的债券。

7.2.4.7.5 应收利息

单位：人民币元

7.2.4.7.6 其他资产

本报告期末本基金未持有其他资产。

7.2.4.7.7 应付交易费用

单位：人民币元

7.2.4.7.8 其他负债

单位：人民币元

合计192,477,400.00 196,220,000.00 3,742,600.00

资产支持证券- - -

其他- - -

合计775,251,525.17 706,871,177.26 -68,380,347.91

项目本期末（2008 年12 月31 日）

银行存款利息15,654.37

定期银行存款利息-

其他银行存款利息-

结算备付金利息1,274.27

债券利息2,247,780.82

买入返售证券利息-

保证金利息收入45.60

合计2,264,755.06

项目本期末（2008 年12 月31 日）

交易所市场应付交易费用858,920.99

银行间市场应付交易费用4,350.00

合计863,270.99

项目本期末（2008 年12 月31 日）

应付券商交易单元保证金750,000.00

应付赎回费186,245.33

预提费用410,000.00

其中：审计费用110,000.00

信息披露费300,000.00

合计1,346,245.33

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55

7.2.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元

注:1.本基金合同于2008 年10 月9 日生效，基金份额的期初数为原科汇证券投资基金的份额。

2.本基金已于2008 年11 月7 日对原基金科汇退市时的基金份额进行了拆分，基金拆分比例

为1：1.032996474。

3. 本基金集中申购期（自2008 年10 月14 日至2008 年11 月7 日止）净申购金额为人民币

463,676,787.26 元，折合463,676,787.26 份基金份额；申购资金在集中申购期间产生的折份

额利息为人民币32,023.55 元，折合32,023.55 份基金份额。

4. 本年申购金额包含红利再投资和基金转入的份额；本年赎回金额包含基金转出的份额。

7.2.4.7.10 未分配利润

单位：人民币元

7.2.4.7.11 存款利息收入

单位：人民币元

项目

本期(2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日）

基金份额（份） 账面金额

基金合同生效日800,000,000.00 800,000,000.00

本期申购- -

本期赎回- -

2008 年11 月7 日基金拆分/份额折

算前

800,000,000.00 800,000,000.00

期间基金拆分变动份额26,397,175.64 -

本期申购503,059,304.51 486,997,425.88

本期赎回-573,958,283.47 -555,610,338.83

本期末755,498,196.68 731,387,087.05

项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

期初数113,880,541.83 -77,342,131.19 36,538,410.64

本期利润1,858,246.18 8,961,783.28 10,820,029.46

本期基金份额交易产生的

变动数

-

5,799,837.53

-

13,160,628.52

-

18,960,466.05

其中：基金申购款66,718,140.15 -49,469,245.33 17,248,894.82

基金赎回款-72,517,977.68 36,308,616.81 -36,209,360.87

本期已分配利润- - -

本期末109,938,950.48 -81,540,976.43 28,397,974.05

项目

本期

（2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日）

活期存款利息收入321,669.99

定期存款利息收入-

其他存款利息收入-

结算备付金利息收入4,375.62

保证金利息收入382.83

申购款利息收入166.24

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56

7.2.4.7.12 股票投资收益-股票差价收入

单位：人民币元

7.2.4.7.13 债券投资收益

单位：人民币元

7.2.4.7.14 衍生工具收益

本报告期本基金无衍生工具收益。

7.2.4.7.15 股利收益

单位：人民币元

7.2.4.7.16 公允价值变动收益

单位：人民币元

7.2.4.7.17 其他收入

单位：人民币元

其他-

合计326,594.68

项目

本期

（2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日）

卖出股票成交总额303,415,452.95

卖出股票成本总额-315,147,638.10

买卖股票差价收入-11,732,185.15

项目

本期

2008年10月9日至2008年12月31日

卖出债券及债券到期兑付成交金额1,038,559,648.29

卖出债券及债券到期兑付成本总额-1,009,089,010.00

应收利息总额-16,575,829.78

债券投资收益12,894,808.51

项目

本期

（2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日）

股票投资产生的股利收益-

合计-

项目名称

本期

（2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日）

1.交易性金融资产8,961,783.28

——股票投资10,091,918.60

——债券投资-1,130,135.32

——资产支持证券投资-

2.衍生工具-

——权证投资-

合计8,961,783.28

项目

本期

（2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日）

基金赎回费收入739,323.16

其他41,042.67

合计780,365.83

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57

7.2.4.7.18 交易费用

单位：人民币元

7.2.4.7.19 其他费用

单位：人民币元

7.2.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.2.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

7.2.4.8.2 资产负债表日后事项

截至本会计报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。

7.2.4.9 关联方关系

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.2.4.10 本报告期及的关联方交易

7.2.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易（金额单位：人民币元）

项目

本期

（2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日）

交易所市场交易费用1,379,961.14

银行间市场交易费用4,350.00

合计1,384,311.14

项目

本期

（2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日）

审计费用30,000.00

信息披露费68,855.88

银行汇划费用3,599.07

帐户维护费-

其他100.00

合计102,554.95

关联方名称与本基金的关系

易方达基金管理有限公司基金管理人、基金销售机构

交通银行股份有限公司（以下简称“交通银行”） 基金托管人、基金销售机构

广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构

广东粤财信托有限公司（以下简称“粤财信托”） 基金管理人股东

广东盈峰集团有限公司基金管理人股东

广东省广晟资产经营有限公司基金管理人股东

广州市广永国有资产经营有限公司基金管理人股东

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58

7.2.4.10.1.1 股票交易

7.2.4.10.1.2 权证交易

本基金本报告期未发生通过关联方席位进行的权证交易。

7.2.4.10.1.3 债券交易

本基金本报告期未发生通过关联方席位进行的债券交易。

7.2.4.10.1.4 债券回购交易

本基金本报告期未发生通过关联方席位进行的债券回购交易。

7.2.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

注:上述佣金按市场佣金率计算,扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经收费

和适用期间内由券商承担的证券结算风险金后的净额列示，管理人因此从关联方获取的其他服

务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

7.2.4.10.2 关联方报酬

7.2.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

7.2.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

7.2.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本报告期本基金未与关联方通过银行间同业市场进行债券（含回购）交易。

关联方名称

本期

2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日

成交金额

占当期股票成交总额的比例

广发证券397,181,777.52 38.87%

关联方名称

本期

2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日

当期佣金

占当期佣金总

量的比例

年末应付佣金余

额

占年末应付佣金总额的

比例

广发证券337,598.60 39.30% 337,598.60 39.30%

项目

本期

2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日

当期应支付的管理费3,141,018.29

其中：当期已支付2,109,343.85

期末未支付1,031,674.44

项目

本期

2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日

当期应支付的托管费523,503.06

其中：当期已支付351,557.31

期末未支付171,945.75

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

59

7.2.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

7.2.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

7.2.4.10.4.2 报告期末基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

7.2.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

7.2.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本报告期本基金未在承销期内参与关联方承销证券。

7.2.4.11 利润分配情况

本基金本报告期内未发生利润分配。

7.2.4.12 期末（2008 年12 月31 日）本基金持有的流通受限证券

7.2.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

7.2.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票

项目

本期

2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日

期初持有的基金份额74,192,899.00

期间认购总份额-

期间申购/买入总份额-

期间因拆分增加的份额2,448,104.06

期间赎回/卖出总份额-

期末持有的基金份额76,641,003.06

期末持有的基金份额

占基金总份额比例

10.14%

关联方名称

本期末

2008 年12 月31 日

持有的

基金份额

持有的基金份额

占基金总份额的比例

粤财信托1,373,885.31 0.18%

关联方名称

本期

2008 年10 月9 日至2008 年12 月31 日

期末余额当期利息收入

交通银行26,547,585.04 321,669.99

证券

代码

证券

名称

成功认购日可流通日流通受

限类型

认购

价格

期末估值

单价

数量

（股）

期末成本总额期末估值总额

600169

太原

重工2008-12-31 2009-12-29

（预计）

非公开

发行流

通受限12.67 12.68 500,000 6,335,000.00 6,340,000.00

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

60

本基金本报告期末未持有暂时停牌股票。

7.2.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.2.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末2008 年12 月31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购

证券款余额为0，无抵押债券。

7.2.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末2008 年12 月31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购

证券款余额为0，无抵押债券。

7.2.4.13 金融工具风险及管理

7.2.4.13.1 风险管理政策和组织架构

公司按照“自上而下与自下而上相结合，全面管理、专业分工”的思路，将风险控制嵌入

到全公司的组织架构中，对风险实行多层次、多角度、全方位的管理。

从投资决策的层次看，投资决策委员会、投资总监、基金投资部总经理和基金经理对投资

行为及相关风险进行管理、监控，并根据其不同权限实施风险控制；从岗位职能的分工上看，

基金经理、监察部、集中交易室、核算部以及基金绩效与风险评估小组从不同角度、不同环节

对投资的全过程实行风险监控和管理；从投资管理的流程看，已经形成了一套贯穿“事前的风

险定位、事中的风险管理和事后的风险评估”的健全的风险监控体系。

本基金是混合型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种，日常经营活动中本基金面临

的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险，本基金的基金管理人从事风险管理的主要

目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡，

以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。

7.2.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行

人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。公司通过严格的备选

库制度和分散化投资方式防范信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资

产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得

超过该证券的10%。

本基金在交易所进行的证券交易交收和款项清算对手为中国证券登记结算有限责任公司，

在银行间同业市场主要通过交易对手库制度防范交易对手风险。

7.2.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指因金融资产的流动性不足，无法在合理价格变现资产。本基金的流动性风

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

61

险主要来自于投资品种流动性不足，导致金融资产不能在合理价格变现。本基金采用分散投资、

监控流通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时基金管理人通过分析持有人结构、申购赎

回行为分析、变现比例、压力测试等方法评估组合的流动性风险。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，所持大部分证券在证券交易所上市，其

余亦可在银行间同业市场交易，除个别券种流通暂时受限制不能自由转让外，其余均能及时变

现。

7.2.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变

动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.2.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。投资管理人

通过久期、凸度、VAR 等方法评估组合面临的利率风险敞口，并通过调整投资组合的久期等方

法对上述利率风险进行管理。

7.2.4.13.4.1.1

利率风险敞口

本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流

量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备

付金及债券投资等。下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负

债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。

单位：人民币元

2008年12月31日1 年以内1-5

年

5 年

以上

不计息合计

资产

银行存款26,547,585.04 - - - 26,547,585.04

结算备付金2,831,401.79 - - - 2,831,401.79

存出保证金750,000.00 - - 101,282.05 851,282.05

应收证券清算款- - - 7,416,998.64 7,416,998.64

应收利息- - - 2,264,755.06 2,264,755.06

应收申购款20,145,773.94 - - 99,391.59 20,245,165.53

交易性金融资产196,220,000.00 - - 510,651,177.26 706,871,177.26

资产总计

246,494,760.77

- -

520,533,604.60 767,028,365.37

负债

应付赎回款- - - 639,211.64 639,211.64

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62

7.2.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的

变动时，债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，

负数表示可能减少基金资产净值。

7.2.4.13.4.2 外汇风险

本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。

7.2.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率

以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业

市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊

事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

公司采用Barra 风险管理系统，通过标准差、跟踪误差、beta 值、VAR 等指标，监控投资

组合面临的市场价格波动风险。

7.2.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

本基金股票资产占基金资产的30%—80%；基金持有权证的市值不得超过基金资产净值的

3%，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值

的5%，于2008 年12 月31 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：

金额单位：人民币元

应付管理人报酬- - - 1,031,674.44 1,031,674.44

应付托管费- - - 171,945.75 171,945.75

应付交易费用- - - 863,270.99 863,270.99

应付税费- - - 865,356.17 865,356.17

应付证券清算款- - - 2,325,599.95 2,325,599.95

其他负债- - - 1,346,245.33 1,346,245.33

负债总计- - - 7,243,304.27 7,243,304.27

利率敏感度缺口246,494,760.77 - - 513,290,300.33 759,785,061.10

假设除市场利率以外的其他市场变量保持不变

分析相关风险变量的变动对期末基金资产净值的影响金额(单位：万元)

2008 年12 月31 日

市场利率下降25 个基点35

市场利率上升25 个基点-35

项目

2008 年12 月31 日

公允价值占基金资产净值比例（%）

交易性金融资产706,871,177.26 93.04%

-股票投资510,651,177.26 67.21%

-债券投资196,220,000.00 25.83%

衍生金融资产- -

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

63

7.2.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。下表为其他价格风险

的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，业绩基准收益率发生合理、可能的变动时，

将对基金净值产生的影响。正数表示可能增加基金净值，负数表示可能减少基金净值。

7.2.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

无。

§8 投资组合报告

8.1 原科汇证券投资基金投资组合报告

（报告期：2008 年1 月1 日-2008 年10 月8 日）

8.1.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

8.1.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

合计706,871,177.26 93.04%

假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变

分析相关风险变量的变动对期末基金资产净值的影响金额(单位：万元)

2008 年12 月31 日

业绩比较基准上升5% 4,255

业绩比较基准下降5% -4,255

序号项目金额占基金总资产的比例（%）

1 权益投资90,977,484.00 10.83

其中：股票90,977,484.00 10.83

2 固定收益投资695,550,035.32 82.83

其中：债券695,550,035.32 82.83

资产支持证券- -

3 金融衍生品投资- -

4 买入返售金融资产- -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产

- -

5 银行存款和结算备付金合计46,781,255.97 5.57

6 其他资产6,392,194.50 0.76

7 合计839,700,969.79 100.00

代码行业类别公允价值

占基金资产净值

比例（％）

A 农、林、牧、渔业- -

B 采掘业- -

C 制造业7,196,984.00 0.86

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

64

8.1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

本报告期末本基金仅持有以上5 只股票。

8.1.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.1.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细

金额单位：人民币元

C0 食品、饮料- -

C1 纺织、服装、皮毛- -

C2 木材、家具- -

C3 造纸、印刷- -

C4 石油、化学、塑胶、塑料- -

C5 电子842,000.00 0.10

C6 金属、非金属- -

C7 机械、设备、仪表6,354,984.00 0.76

C8 医药、生物制品- -

C99 其他制造业- -

D 电力、煤气及水的生产和供应业- -

E 建筑业- -

F 交通运输、仓储业- -

G 信息技术业- -

H 批发和零售贸易31,920,000.00 3.82

I 金融、保险业- -

J 房地产业51,860,500.00 6.20

K 社会服务业- -

L 传播与文化产业- -

M 综合类- -

合计90,977,484.00 10.88

序号股票代码股票名称数量（股） 公允价值

占基金资产净

值比例（％）

1 600325 华发股份5,150,000 51,860,500.00 6.20

2 002024 苏宁电器2,000,000 31,920,000.00 3.82

3 002169 智光电气514,400 4,428,984.00 0.53

4 000951 中国重汽100,000 1,926,000.00 0.23

5 600360 华微电子200,000 842,000.00 0.10

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）

1 600325 华发股份202,412,222.70 5.17

2 600058 五矿发展169,941,156.51 4.34

3 000001 深发展A 75,766,701.20 1.94

4 600000 浦发银行72,191,624.18 1.84

5 601398 工商银行68,102,315.15 1.74

6 002024 苏宁电器66,912,241.10 1.71

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65

注：累计买入金额=Σ（买入数量*买入成交单价）

8.1.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细

金额单位：人民币元

7 600153 建发股份56,717,215.10 1.45

8 601808 中海油服54,055,358.38 1.38

9 600808 马钢股份42,648,664.57 1.09

10 600089 特变电工37,870,146.29 0.97

11 600019 宝钢股份35,946,294.72 0.92

12 600048 保利地产29,995,271.93 0.77

13 601628 中国人寿29,923,259.48 0.76

14 601318 中国平安29,696,290.41 0.76

15 002183 怡亚通29,411,916.75 0.75

16 601186 中国铁建29,109,880.40 0.74

17 000002 万科A 28,329,793.85 0.72

18 600748 上实发展27,525,318.83 0.70

19 600795 国电电力27,005,061.68 0.69

20 000024 招商地产25,741,991.10 0.66

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）

1 600005 武钢股份278,527,050.01 7.11

2 600143 金发科技265,550,479.11 6.78

3 002024 苏宁电器230,189,615.64 5.88

4 600150 中国船舶179,211,326.39 4.58

5 600519 贵州茅台167,563,094.50 4.28

6 000717 韶钢松山145,656,608.86 3.72

7 600439 瑞贝卡117,316,247.85 3.00

8 600058 五矿发展113,681,921.92 2.90

9 000090 深天健100,917,179.56 2.58

10 002152 广电运通96,170,384.04 2.46

11 600000 浦发银行92,275,893.76 2.36

12 002068 黑猫股份68,390,917.39 1.75

13 600089 特变电工65,794,708.24 1.68

14 600325 华发股份63,969,822.27 1.63

15 600808 马钢股份62,651,846.15 1.60

16 000069 华侨城A 56,784,152.01 1.45

17 002067 景兴纸业55,983,288.18 1.43

18 000581 威孚高科52,155,245.27 1.33

19 601808 中海油服52,051,878.55 1.33

20 600359 新农开发51,399,452.28 1.31

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66

注：累计卖出金额=Σ（卖出数量*卖出成交单价）

8.1.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

注：本表统计口径同上表8.1.4.1、8.1.4.2。

8.1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

8.1.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

8.1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.1.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.1.9 投资组合报告附注

8.1.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编

制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.1.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

买入股票成本（成交）总额1,528,889,046.07

卖出股票收入（成交）总额3,315,624,757.12

序号债券品种公允价值

占基金资产净值

比例（％）

1 国家债券- -

2 央行票据695,505,000.00 83.14

3 金融债券- -

其中：政策性金融债- -

4 企业债券45,035.32 0.01

5 企业短期融资券- -

6 可转债- -

7 其他- -

8 合计695,550,035.32 83.15

序号债券代码债券名称数量（ 张） 公允价值

占基金资产

净值比例

（％）

1 0801104 08 央票104 3,000,000 288,900,000.00 34.54

2 0801106 08 央票106 2,000,000 192,600,000.00 23.02

3 0801062 08 央行票据62 1,600,000 163,120,000.00 19.50

4 0801017 08 央行票据17 500,000 50,885,000.00 6.08

5 112006 08 万科G2 418 45,035.32 0.01

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

67

8.1.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

8.1.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.1.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

8.2 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金投资组合报告

（报告期：2008 年10 月9 日-2008 年12 月31 日）

8.2.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

8.2.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

序号名称金额

1 存出保证金851,282.05

2 应收证券清算款-

3 应收股利-

4 应收利息5,540,912.45

5 应收申购款-

6 其他应收款-

7 其他-

8 合计6,392,194.50

序号项目金额占基金总资产的比例（%）

1 权益投资510,651,177.26 66.58

其中：股票510,651,177.26 66.58

2 固定收益投资196,220,000.00 25.58

其中：债券196,220,000.00 25.58

资产支持证券- -

3 金融衍生品投资- -

4 买入返售金融资产- -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产

- -

5 银行存款和结算备付金合计29,378,986.83 3.83

6 其他资产30,778,201.28 4.01

7 合计767,028,365.37 100.00

代码行业类别公允价值占基金资产净值

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

68

8.2.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

比例（％）

A 农、林、牧、渔业- -

B 采掘业- -

C 制造业165,256,951.70 21.75

C0 食品、饮料11,576,609.92 1.52

C1 纺织、服装、皮毛- -

C2 木材、家具- -

C3 造纸、印刷- -

C4 石油、化学、塑胶、塑料34,165,400.00 4.50

C5 电子- -

C6 金属、非金属14,400,000.00 1.90

C7 机械、设备、仪表52,734,274.24 6.94

C8 医药、生物制品52,380,667.54 6.89

C99 其他制造业- -

D 电力、煤气及水的生产和供应业- -

E 建筑业- -

F 交通运输、仓储业- -

G 信息技术业11,726,586.57 1.54

H 批发和零售贸易55,306,395.60 7.28

I 金融、保险业150,289,839.72 19.78

J 房地产业111,728,047.87 14.71

K 社会服务业16,343,355.80 2.15

L 传播与文化产业- -

M 综合类- -

合计510,651,177.26 67.21

序号股票代码股票名称数量（股） 公允价值占基金资产净值比例（％）

1 600000 浦发银行5,016,962 66,474,746.50 8.75

2 600325 华发股份5,860,368 54,501,422.40 7.17

3 600153 建发股份7,454,620 47,560,475.60 6.26

4 600582 天地科技2,680,868 36,674,274.24 4.83

5 600048 保利地产2,542,970 36,618,768.00 4.82

6 000001 深发展A 3,674,957 34,765,093.22 4.58

7 600036 招商银行2,500,000 30,400,000.00 4.00

8 600351 亚宝药业1,814,519 22,608,906.74 2.98

9 600535 天士力1,562,640 19,329,856.80 2.54

10 600596 新安股份610,000 19,117,400.00 2.52

11 601628 中国人寿1,000,000 18,650,000.00 2.45

12 002183 怡亚通846,806 16,343,355.80 2.15

13 600486 扬农化工600,000 15,048,000.00 1.98

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

69

8.2.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.2.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20 名的股票明细

金额单位：人民币元

注：累计买入金额=Σ（买入数量*买入成交单价）

8.2.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20 名的股票明细

金额单位：人民币元

14 600586 金晶科技3,000,000 14,400,000.00 1.90

15 000402 金融街1,888,043 14,368,007.23 1.89

16 600718 东软集团999,709 11,726,586.57 1.54

17 000729 燕京啤酒876,352 11,576,609.92 1.52

18 000513 丽珠集团600,800 10,441,904.00 1.37

19 000651 格力电器500,000 9,720,000.00 1.28

20 600739 辽宁成大637,000 7,745,920.00 1.02

21 600169 太原重工500,000 6,340,000.00 0.83

22 600533 栖霞建设1,999,952 6,239,850.24 0.82

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期末基金资产净值比例（％）

1 600000 浦发银行71,266,999.97 9.38

2 600048 保利地产56,782,416.03 7.47

3 600153 建发股份49,053,834.38 6.46

4 601398 工商银行40,899,144.99 5.38

5 000001 深发展A 39,724,611.39 5.23

6 600036 招商银行32,243,876.41 4.24

7 600582 天地科技29,992,976.65 3.95

8 600533 栖霞建设28,656,125.79 3.77

9 002183 怡亚通23,298,482.00 3.07

10 600596 新安股份21,947,477.49 2.89

11 601939 建设银行21,861,705.00 2.88

12 601628 中国人寿20,756,511.40 2.73

13 000651 格力电器19,991,109.13 2.63

14 600351 亚宝药业18,385,083.70 2.42

15 600795 国电电力18,381,241.74 2.42

16 600322 天房发展18,371,667.32 2.42

17 600535 天士力18,217,071.87 2.40

18 600572 康恩贝18,034,940.92 2.37

19 600586 金晶科技17,707,870.00 2.33

20 000002 万科A 14,620,000.00 1.92

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期末基金资产净值比例（％）

1 601398 工商银行39,971,332.00 5.26

2 002024 苏宁电器28,746,354.03 3.78

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

70

注：累计卖出金额=Σ（卖出数量*卖出成交单价）

8.2.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

注：本表统计口径同上表8.2.4.1、8.2.4.2。

8.2.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

8.2.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

3 600533 栖霞建设28,364,065.78 3.73

4 601939 建设银行21,936,800.00 2.89

5 600572 康恩贝20,129,345.56 2.65

6 600322 天房发展19,361,434.49 2.55

7 600795 国电电力18,793,880.00 2.47

8 000002 万科A 15,211,090.50 2.00

9 600048 保利地产13,893,090.10 1.83

10 000651 格力电器9,550,981.00 1.26

11 002183 怡亚通9,126,892.33 1.20

12 600030 中信证券9,011,273.00 1.19

13 000012 南玻A 8,139,830.06 1.07

14 002030 达安基因7,815,680.10 1.03

15 600439 瑞贝卡4,470,190.45 0.59

16 601318 中国平安4,111,535.76 0.54

17 002169 智光电气3,549,210.00 0.47

18 600089 特变电工3,377,064.56 0.44

19 600280 南京中商3,100,312.95 0.41

20 600596 新安股份3,015,475.95 0.40

买入股票成本（成交）总额724,729,412.76

卖出股票收入（成交）总额303,415,452.95

序号债券品种公允价值

占基金资产净值

比例（％）

1 国家债券- -

2 央行票据196,220,000.00 25.83

3 金融债券- -

其中：政策性金融债- -

4 企业债券- -

5 企业短期融资券- -

6 可转债- -

7 其他- -

8 合计196,220,000.00 25.83

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

71

金额单位：人民币元

注：报告期末本基金仅持有以上1 只债券。

8.2.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.2.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.2.9 投资组合报告附注

8.2.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编

制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.2.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

8.2.9.3 其他资产构成

单位：人民币元

8.2.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.2.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

§9 基金份额持有人信息

份额单位：份

序号债券代码债券名称数量（ 张） 公允价值(元)

占基金资产

净值比例

（％）

1 0801106 08 央票106 2,000,000 196,220,000.00 25.83

序号名称金额

1 存出保证金851,282.05

2 应收证券清算款7,416,998.64

3 应收股利-

4 应收利息2,264,755.06

5 应收申购款20,245,165.53

6 其他应收款-

7 待摊费用-

8 其他-

合计30,778,201.28

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

72

9.1 原科汇证券投资基金

9.1.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构（2008 年10 月8 日）

9.1.2 期末上市基金前十名持有人（2008 年10 月8 日）

9.2 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

9.2.1 期末持有人户数及持有人结构（2008 年12 月31 日）

9.2.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况（2008 年12 月31 日）

本报告期末基金管理人的从业人员未持有本开放式基金。

持有人户

数(户)

户均持有

的基金份

额

持有人结构

机构投资者个人投资者

持有份额

占总份额

比例

持有份额

占总份额

比例

19,060 41,972.72 595,983,600 74.50% 204,016,400 25.50%

序号持有人名称持有份额占上市总份额比例

1 新华人寿保险股份有限公司74,237,522 9.28%

2 易方达基金管理有限公司74,192,899 9.27%

3 中国人寿保险（集团）公司58,547,026 7.32%

4 中国人寿财产保险股份有限

公司－传统－普通保险产品40,049,841 5.01%

5 中国人寿保险股份有限公司37,680,822 4.71%

6 中国再保险（集团）股份有限

公司30,880,916 3.86%

7 中国人寿养老保险股份有限

公司－自有资金25,889,325 3.24%

8 阳光财产保险股份有限公司

－自有资金24,087,964 3.01%

9 宝钢集团有限公司23,877,700 2.98%

10 阳光财产保险股份有限公司

－投资型保险产品23,360,988 2.92%

持有人户

数(户)

户均持有

的基金份

额

持有人结构

机构投资者个人投资者

持有份额

占总份额

比例

持有份额

占总份额

比例

20,134 37,523.50 536,229,402.30 70.98% 219,268,794.38 29.02%

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

73

§10 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金份额变动情况

份额单位：份

注：总申购份额含原基金科汇未领取现金红利折算的份额

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

11.4 基金投资策略的改变

基金转型日（2008 年10 月9 日）基金份额总额800,000,000.00

报告期期初基金份额总额800,000,000.00

报告期期间基金总申购份额503,059,304.51

报告期期间基金总赎回份额573,958,283.47

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） 26,397,175.64

报告期期末基金份额总额755,498,196.68

本基金基金份额持有人大会以通讯方式召开，会议投票表决时间为2008年8月5日至2008年8月28

日24：00止，表决通过了科汇证券投资基金转型有关事项的议案，并依据中国证监会证监许可

[2008]1140号文《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决议的

批复》，本基金由封闭式基金转型为开放式基金、调整存续期限、终止上市交易、调整投资目标、

范围和策略、修订基金合同，并更名为“易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金”。自2008年

10月9日科汇证券投资基金在深圳证券交易所终止上市之日起，由《科汇证券投资基金基金合同》

修订而成的《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效。

本报告期基金管理人于2008年6月21日发布了《易方达基金管理有限公司高管人员变更公告》，江

作良先生不再担任易方达基金管理有限公司副总经理职务；本报告期基金托管人的基金托管部门

未发生重大人事变动。

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

74

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 原科汇证券投资基金

单位：人民币元

本报告期内因本基金转型调整了本基金投资策略，详见本年度报告第二部分基金简介。

本基金连续8年聘请安永华明会计师事务所提供审计服务，本报告年度的审计费为110,000.00

元。

本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处

罚。

券商名称

交易单

元数量

股票交易应支付该券商的佣金

成交金额

占当期股票

成交总额的比例

佣金

占当期佣金

总量的比例

海通证券2

1,368,315,796.

40

28.67%

1,155,263.5

9

28.86%

安信证券2

1,289,734,034.

28

27.02%

1,061,540.9

9

26.52%

申银万国1

1,023,332,945.

48

21.44% 869,831.29 21.73%

德邦证券1 540,443,406.71 11.32% 459,372.80 11.48%

中信证券1 247,972,303.18 5.20% 201,479.46 5.03%

广发证券1 242,705,447.92 5.09% 206,298.93 5.15%

世纪证券1 60,048,549.05 1.26% 48,789.91 1.22%

招商证券1 - - - -

平安证券1 - - - -

合计

11

4,772,552,483.

02

100.00%

4,002,576.9

7

100.00%

券商名称交易单

元数量

债券交易权证交易

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

75

11.7.2 易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

单位：人民币元

成交金额

占当期债券

成交总额的比例

成交金额

占当期权证

成交总额的比

例

海通证券2 117,055,445.70 98.43%

13,200,770.

61

62.00%

安信证券2 - -

-

-

申银万国1 1,868,707.10 1.57%

-

-

德邦证券1 - - 8,091,802.7

7

38.00%

中信证券1 - -

-

-

广发证券1 - -

-

-

世纪证券1 - -

-

-

招商证券1 - - - -

平安证券1 - - - -

合计

11 118,924,152.80 100.00%

21,292,573.

38

100.00%

券商名称

交易单

元数量

股票交易应支付该券商的佣金

成交金额

占当期股票

成交总额的比例

佣金

占当期佣金

总量的比例

广发证券1 397,181,777.52 38.87%

337,598.60

39.30%

德邦证券1 344,274,595.06 33.69%

292,632.95

34.07%

海通证券2 136,005,740.49 13.31%

111,405.56

12.97%

安信证券2 87,762,005.05 8.59%

71,308.08

8.30%

中信证券1 56,585,747.59 5.54%

45,975.80

5.35%

世纪证券1 - - - -

招商证券1 - - - -

申银万国1 - - - -

平安证券1 - - - -

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

76

注：1.本年度（2008.1.1-2008.12.31）增加了德邦证券有限责任公司一个交易席位，未减

少交易席位。

2.本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其席位作为本基金的专用交易席位。基金专

用交易席位的选择标准如下：

1） 经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；

2） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

3） 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能

力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及

丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发

量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面

业务的开展提供良好的服务和支持。

3.基金专用交易席位的选择程序如下：

1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。

2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

合计

11

1,021,809,865.

71

100.00%

858,920.99

100.00%

券商名称

交易单

元数量

债券交易权证交易

成交金额

占当期债券

成交总额的比例

成交金额

占当期权证

成交总额的比

例

海通证券2 44,814.28 100.00% - -

安信证券2 - -

-

-

申银万国1 - -

-

-

德邦证券1 - - - -

中信证券1 - -

-

-

广发证券1 - -

-

-

世纪证券1 - -

-

-

招商证券1 - - - -

平安证券1 - - - -

合计11 44,814.28 100.00% - -

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

77

11.8 其他重大事件

序

号

公告事项

法定披露方式法定披露日

期

1

易方达基金管理有限公司关于运用固有资金进

行基金投资的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-1-24

2

易方达基金管理有限公司关于运用固有资金进

行基金投资的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报

2008-2-23

3

科汇证券投资基金2007 年度第二次收益分配公

告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-3-29

4

易方达基金管理有限公司关于运用固有资金进

行基金投资的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-4-3

5

科汇证券投资基金2007 年度第三次收益分配公

告

中国证券报、上海证

券报、证券时报

2008-4-14

6

关于提醒投资者防范金融诈骗的通告中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-5-31

7

易方达基金管理有限公司关于联系地震受灾地

区基金份额持有人的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-5-31

8

易方达基金管理有限公司高管人员变更公告中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-6-21

9

关于提醒投资者防范非法证券活动的特别提示中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-7-21

10

科汇证券投资基金召开基金份额持有人大会公

告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-7-28

11

科汇证券投资基金召开基金份额持有人大会（通

讯方式）第一次提示性公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-7-29

12

科汇证券投资基金召开基金份额持有人大会（通

讯方式）第二次提示性公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-7-30

13

科汇证券投资基金持续停牌提示性公告中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-8-4

14

关于科汇证券投资基金基金份额持有人大会表

决结果的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-8-30

15

易方达基金管理有限公司关于科汇证券投资基

金基金份额持有人信息的提示性公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-8-30

16

易方达基金管理有限公司关于公司旗下部分基

金基金资产估值调整的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-9-16

17

科汇证券投资基金基金份额持有人大会决议生

效公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-9-20

18

易方达基金管理有限公司关于科汇证券投资基

金基金份额持有人信息的提示性公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-9-20

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

78

19

科汇证券投资基金收益分配公告中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-9-24

20

科汇证券投资基金终止上市公告中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-9-26

21

关于科汇证券投资基金终止上市的提示性公告中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-10-6

22

关于科汇证券投资基金终止上市的提示性公告中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-10-8

23

关于易方达基金管理有限公司直销专用传真号

码变更的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-10-9

24

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金关于

通过“E 之道”网上交易系统集中申购注意事项

的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报

2008-10-10

25

易方达基金管理有限公司关于调整中国农业银

行金穗卡客户网上直销申购费率的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-10-13

26

易方达基金管理有限公司关于增加上海浦发银

行、上海银行、深圳平安银行、银河证券、国泰

君安、第一创业证券、渤海证券为易方达科汇灵

活配置混合型基金代销机构的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报

2008-10-13

27

易方达基金管理有限公司关于增加中信银行和

国信证券为易方达科汇灵活配置混合型基金代

销机构的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报

2008-10-14

28

易方达基金管理有限公司关于增加招商证券、信

泰证券、中原证券为易方达科汇灵活配置混合型

基金代销机构的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报

2008-10-15

29

易方达基金管理有限公司关于增加湘财证券、金

元证券为易方达科汇灵活配置混合型基金代销

机构的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报

2008-10-16

30

关于易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

基金份额拆分比例的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-11-11

31

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金份额

“确权”登记指引

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-11-12

32

易方达基金管理有限公司关于增加方正证券为

旗下部分开放式基金代销机构的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-11-14

33

关于易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

集中申购结果的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-11-18

34

关于开放易方达科汇灵活配置混合型证券投资

基金赎回业务的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-11-19

35

易方达基金管理有限公司关于开通易方达科汇

灵活配置混合型证券投资基金转换业务的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-11-25

36

易方达基金管理有限公司关于开通易方达科汇

灵活配置混合型证券投资基金定期定额申购业

务的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报

2008-11-25

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

79

§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1.中国证监会《关于核准科汇证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基金运作方式决

议的批复》（证监许可[2008]1140 号）；

2.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监

基金字[2001]11 号文）；

37

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金开放

日常申购业务的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-11-25

38

易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金在

齐鲁证券推出定期定额申购业务的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-11-28

39

关于易方达科讯股票型证券投资基金和易方达

科汇灵活配置混合型证券投资基金增加东北证

券为确权机构的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报

2008-11-28

40

易方达基金管理有限公司关于增加中投证券为

旗下部分开放式基金代销机构的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-12-2

41

易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金在

中投证券推出定期定额申购业务的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-12-10

42

关于易方达科讯股票型证券投资基金和易方达

科汇灵活配置混合型证券投资基金增加安信证

券为确权机构的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报

2008-12-11

43

易方达基金管理有限公司关于旗下部分开放式

基金参与深圳平安银行网上银行申购和定期定

额申购费率优惠的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报

2008-12-15

44

易方达基金管理有限公司关于客户服务电话号

码变更的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报2008-12-19

45

关于易方达科讯股票型证券投资基金、易方达科

汇灵活配置混合型证券投资基金和科翔股票型

证券投资基金增加方正证券为确权机构的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报

2008-12-22

46

易方达基金管理有限公司关于旗下部分开放式

基金参与中国建设银行定期定额申购费率优惠

的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报

2008-12-31

47

易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金参

与中国邮政储蓄银行定期定额申购费率优惠活

动延期的公告

中国证券报、上海证

券报、证券时报

2008-12-31

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008 年年度报告

80

6.《科汇证券投资基金基金合同》；

7.《科汇证券投资基金托管协议》；

8.基金管理人业务资格批件和营业执照；

9.基金托管人业务资格批件和营业执照。

12.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

12.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇〇九年三月二十八日

  
              

                

               易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金（原科汇证券投资基金转型）2008年年度报告.pdf