鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）（原普润证券投资基金及普华证券投资基金转型）2007年半年度报告
鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）
（原普润证券投资基金及普华证券投资基金转型）
2007 年半年度报告
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期： 2007 年 8 月 29 日
1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2007年8月28日复核了
本报告中的财务指标、基金净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。请投资者根据自身风险承受能力谨慎选择基金产品。
根据中国证监会证监基金字[2007]100号文《关于核准普润证券投资基金基金份额持有人
大会的批复》及中国证监会证监基金字[2007]101号文《关于核准普华证券投资基金基金份额
持有人大会的批复》，原普润证券投资基金及原普华证券投资基金由封闭式基金转为开放式
基金，调整存续期限、终止上市、调整投资目标、范围和策略、修订基金合同，并合并更名
为“鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）”, 鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）
基金合同自2007年4月25日生效。2007年5月15日原普润证券投资基金及原普华证券投资基金
基金资产与集中申购资金合并入鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）。
本报告期中的财务资料未经审计。
2
目 录
一、基金简介....................................................................... 3
二、主要财务指标和基金净值表现(未经审计)........................................... 6
三、基金管理人报告................................................................ 11
四、基金托管人报告................................................................ 12
五、基金财务会计报告(未经审计).................................................... 13
六、基金投资组合.................................................................. 49
七、基金份额持有人结构............................................................ 67
八、开放式基金份额变动............................................................ 68
九、重大事件揭示.................................................................. 68
十、备查文件目录...................................................................74
3
一、基金简介
（一）鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）
1、基金名称：鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）
基金简称：鹏华治理
交易代码：160611
基金运作方式：上市契约型开放式
基金合同生效日：2007 年4 月25 日
报告期末基金份额总额：16,687,042,697.46 份
基金合同存续期：不定期
基金份额上市证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2007 年7 月18 日
2、基金投资目标：投资于具有相对完善的公司治理结构和良好成长性的优质上市公司，为基
金份额持有人谋求长期、稳定的资本增值。
基金投资策略：
（1）股票投资策略：本基金采取“自上而下”的资产配置和“自下而上”的选股策略相结合的
主动投资管理策略。整体资产和行业配置主要根据宏观经济、政策环境
及行业发展不同阶段、不同特点等情况确定股票投资比例和行业配置比
例，个股方面，主要投资于具有相对完善的公司治理结构和良好成长性
的优质上市公司，同时关注那些过去基本面较差但正在发生转折的上市
公司，采用多种价值评估方法，多视角地进行分析，努力选择最具有投
资价值的公司进行投资。
（2）债券投资策略：本基金的债券投资采用久期控制下的主动投资策略，本着风险收益匹配最
优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。在个券选择上，
本基金综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用等级分析、流动性评
估等方法来评估个券的投资价值。
（3）权证投资策略：本基金将权证看作是辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值，
有利于加强基金风险控制。
4
业绩比较基准： 沪深300 指数×75％＋新华雷曼中国综合债券指数×25%。
风险收益特征： 本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币型基金、债券基金、混
合型基金，为证券投资基金中具有较高风险、较高收益的投资品种。
3、基金管理人
法定名称：鹏华基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心第43 层
邮政编码：518048
法定代表人：孙枫
信息披露负责人：程国洪
联系电话：0755-82021186
传真：0755-82021126
电子邮箱：ph@mail.phfund.com.cn
4、基金托管人
法定名称：中国工商银行股份有限公司
注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街55 号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-66106720
传真：010-66106904
电子邮箱：songyun.jiang@icbc.com.cn
5、信息披露
报纸名称：中国证券报，证券时报，上海证券报
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：http://www.phfund.com.cn
基金半年度报告置备地点： 深圳市福田区福华三路与益田路交汇处深圳国际商会中心第
43 层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街55 号中国工商银行股份有限公司
5
6、其他有关资料
注册登记机构的名称：中国证券登记结算有限责任公司
办公地址：北京西城区金融大街27 号投资广场22 层
（二）原普润证券投资基金
1、基金名称：普润证券投资基金
基金简称：基金普润
交易代码：500019
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2000 年7 月31 日
报告期末基金份额总额：5 亿份
基金合同存续期：15 年
基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所
上市日期： 2001 年9 月4 日
基金终止上市日：2007 年4 月25 日
2、基金投资目标：在规避风险的前提下采取积极进取的投资策略，谋求基金财产增值和收益的
最大化。
基金投资策略：本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则，通过适当的仓位
调整来控制风险、提升收益；优化组合投资部分，综合宏观经济、行业、企
业和证券市场的因素，确定积极的投资组合，达到分散和降低投资风险，确
保基金财产安全，谋求基金长期稳定收益的目的。
（三）原普华证券投资基金
1、基金名称：普华证券投资基金
基金简称：基金普华
交易代码：184711
基金运作方式：契约型封闭式
6
基金合同生效日：2000 年7 月31 日
报告期末基金份额总额：5 亿份
基金合同存续期：15 年
基金份额上市交易的证券交易所：深圳证券交易所
上市日期：2001 年8 月28 日
基金终止上市日：2007 年4 月25 日
2、基金投资目标：在规避风险的前提下采取积极进取的投资策略，谋求基金资产增值和收益的
最大化。
基金投资策略：本基金的投资组合应本着分散性、安全性、收益性的原则，通过
适当的仓位调整来控制风险、提升收益；优化组合投资部分，综
合宏观经济、行业、企业和证券市场的因素，确定积极的投资组
合，达到分散和降低投资风险，确保基金资产安全，谋求基金长
期稳定收益的目的。
二、主要财务指标和基金净值表现(未经审计)
（一）鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）资产合并后主要财务指标和基金净值表现
鹏华优质治理股票型证券投资基金基金合同于2007 年4 月25 日生效，原普润证券投资基
金及原普华证券投资基金帐务于2007 年5 月15 日与鹏华优质治理股票型证券投资基金集中申
购期的申购资金合并，原基金普润及原基金普华已将所实现的全部收益在5 月14 日转换基准日
转换成基金份额。基金普润转换比例为1：2.5910404,基金普华转换比例为1:2.4083268。本部
分所列财务指标为鹏华治理基金全部资产合并后2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日的相关
数据。
1、财务指标
单位：人民币元
序 号 项 目 2007年5月15日至2007年6月30日
1 基金本期净收益 88,738,268.77
2 加权平均基金份额本期净收益 0.7058
3 期末可供分配基金收益 118,757,130.58
4 期末可供分配基金份额收益 0.0053
7
5 期末基金资产净值 17,640,175,008.96
6 期末基金份额净值 1.0570
7 基金加权平均净值收益率 0.67%
8 本期基金份额净值增长率 5.70%
9 基金份额累计净值增长率 5.70%
提示：
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、基金净值表现
（1）鹏华治理基金基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长
率1
净值增长
率标准差2
业绩比较基
准收益率3
业绩比较基准收
益率标准差4
1-3 2-4
过去一个月 3.32% 2.08% -3.20% 2.29% 6.52% -0.21%
2007 年5 月15
日--2007 年6
月30 日
5.70% 1.82% 0.44% 2.17% 5.26% -0.35%
注：①业绩比较基准=沪深300 指数×75％＋新华雷曼中国综合债券指数× 25%
②鹏华治理基金合同于2007 年4 月25 日生效，基金合同生效至本报告期末未满3 个月。上述
指标为鹏华治理基金全部资产合并后2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日的相关数据。
(2) 鹏华治理基金自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变
动进行比较的走势图
8
-10.00%
-5.00%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
2007-5-15
2007-5-22
2007-5-29
2007-6-5
2007-6-12
2007-6-19
2007-6-26
鹏华优质治理基金基准
（二）鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）主要财务指标和基金净值表现
鹏华治理基金是由原基金普润及原基金普华合并而成，原基金普润及原基金普华于2007
年4 月25 日退市后，直至5 月15 日并入鹏华治理基金，进行资产合并。本部分所列财务指标
为鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）从2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日止的财务指
标。
1、财务指标
单位：人民币元
序 号 项 目 2007年1月1日至2007年5月14日
1 基金本期净收益 303,522,640.62
2 加权平均基金份额本期净收益 0.6070
3 期末可供分配基金收益 324,017,991.18
4 期末可供分配基金份额收益 0.6480
5 期末基金资产净值 1,295,520,211.38
6 期末基金份额净值 2.5910
7 基金加权平均净值收益率 25.06%
8 本期基金份额净值增长率 43.80%
9 基金份额累计净值增长率 204.49%
提示：
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金
等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
9
2、基金净值表现
(1) 鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）基金份额净值增长率
净值增长率① 净值增长率标准差②
2007 年4 月1 日－2007 年5 月14 日 19.29% 1.44%
2007 年1 月1 日－2007 年5 月14 日 43.80% 4.01%
2006 年7 月1 日－2007 年5 月14 日 102.43% 3.27%
2004 年7 月1 日－2007 年5 月14 日 226.68% 2.82%
自基金合同生效起至2007 年5 月14 日 204.49% 2.22%
注：基金合同中未规定业绩比较基准。
(2) 鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）自基金合同生效至2007 年5 月14 日止基金份额
净值的变动情况走势图
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
250.00%
2000-8-11
2000-12-1
2001-3-30
2001-7-13
2001-10-26
2002-2-8
2002-6-14
2002-9-27
2003-1-10
2003-5-23
2003-9-5
2003-12-26
2004-4-9
2004-7-30
2004-11-19
2005-3-18
2005-7-1
2005-10-28
2006-2-17
2006-6-16
2006-9-30
2007-1-19
2007-5-14
基金普润
（三）鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）主要财务指标和基金净值表现
鹏华治理基金是由原基金普润及原基金普华合并而成，原基金普润及原基金普华于2007年4
月25日退市后，直至5月15日并入鹏华治理基金，进行资产合并。本部分所列财务指标为鹏华治理
基金（资产合并前原普华基金）从2007年1月1日至2007年5月14日止的财务指标。
1、财务指标
单位：人民币元
序 号 项 目 2007年1月1日至2007年5月14日
1 基金本期净收益 301,252,363.68
10
2 加权平均基金份额本期净收益 0.6025
3 期末可供分配基金收益 308,797,440.70
4 期末可供分配基金份额收益 0.6176
5 期末基金资产净值 1,204,163,435.07
6 期末基金份额净值 2.4083
7 基金加权平均净值收益率 29.09%
8 本期基金份额净值增长率 51.97%
9 基金份额累计净值增长率 152.24%
提示：
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、基金净值表现
（1）鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）基金份额净值增长率
净值增长率① 净值增长率标准差②
2007 年4 月1 日－2007 年5 月14 日 20.88% 1.61%
2007 年1 月1 日－2007 年5 月14 日 51.97% 3.81%
2006 年7 月1 日－2007 年5 月14 日 126.62% 3.09%
2004 年7 月1 日－2007 年5 月14 日 231.87% 2.73%
自基金合同生效起至2007 年5 月14 日 152.24% 2.29%
注：基金合同中未规定业绩比较基准
（2）鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）自基金合同生效至2007 年5 月14 日止基金份额净
值的变动情况走势图
11
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
2000-11-6
2001-2-16
2001-5-25
2001-8-24
2001-11-16
2002-3-1
2002-6-7
2002-9-6
2002-12-13
2003-3-28
2003-7-4
2003-10-10
2004-1-9
2004-4-16
2004-7-23
2004-10-29
2005-2-4
2005-05-20
2005-8-19
2005-12-2
2006-3-10
2006-6-23
2006-9-29
2006-12-31
2007-4-6
基金普华
三、基金管理人报告
（一） 基金管理人简介
鹏华基金管理有限公司成立于1998 年12 月22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资
产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券有限责任公司、
Eurizon Financial Group、深圳市北融信投资发展有限公司组成。公司原注册资本8,000 万元
人民币，后于2001 年9 月完成增资扩股，增至15,000 万元人民币。 公司目前管理两只封闭式
基金、八只开放式基金和四只社保组合。伴随着中国证券市场的发展壮大，面对中国入世后的机
遇和挑战，身处中国基金业高速发展的历史时刻，鹏华基金管理有限公司将在进一步提高基金管
理水平、完善市场服务体系、新业务开发、国际合作等多方面加快步伐，努力进取，继续诚实信
用、勤勉尽责地为广大基金投资者服务，为中国基金业的健康发展做出应有贡献。
（二） 基金经理简历
程世杰先生，硕士，10 年金融证券从业经验，自2007 年4 月至今担任鹏华优质治理股票型
证券投资基金（LOF）基金经理。2001 年5 月加盟鹏华基金管理有限公司，历任行业研究员、鹏
华中国50 基金经理助理，普华证券投资基金基金经理，2007 年4 月起至今担任鹏华价值优势股
票型证券投资基金（LOF）基金经理，程世杰先生具备基金从业资格。
12
杨靖先生，硕士，6 年证券从业经验，自2007 年4 月至今担任鹏华优质治理股票型证券投资
基金（LOF）基金经理。曾在长城证券公司从事证券研究工作，先后任研究员、行业研究小组组
长。2001 年6 月加盟鹏华基金管理有限公司从事行业研究工作，2005 年开始先后任鹏华中国50
基金、鹏华行业成长基金和普润证券投资基金基金经理，杨靖先生具备基金从业资格。
（三） 基金运作的遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等相关法律法规的规定及基金合同、
招募说明书等基金法律文件的约定，本着“诚实信用、勤勉尽责，取信于市场、取信于投资者”的
原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，忠实履行
基金管理职责。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（四）投资策略和业绩表现说明
本基金是由原普华、普润基金合并封转开及集中申购募集而成的，自5 月15 日集中申购及资
产合并后至6 月末，本基金净值增长率为5.70%，期末基金份额净值为1.057 元，同期上证指数下
跌3.04%，在成立之后的一个多月内显著战胜大盘。
本基金基金合同生效之初，大盘正处于4000 点左右的高位，市场气氛异常热烈，在这种情况
下如何建仓就成为基金管理人面临的严峻考验，本基金管理人本着为持有人高度负责的态度，坚持
价值投资理念，把风险控制放在首位，以防守为主，精选个股，控制建仓节奏，降低建仓成本，抓
住市场急速下跌时的买入良机，从目前看，建仓时机的把握是比较成功的，但也存在一部分品种建
仓成本偏高，对基金净值造成了一定程度的拖累。
(五) 市场展望
展望下半年，我们认为牛市的格局未变，人民币升值的趋势并没有出现停止或逆转的迹象，宏
观经济继续保持高速增长的势头，股权分置改革和股权激励等制度性变革措施正在释放出巨大的威
力，证券市场在国民经济中的地位也在不断提升。但是，从短期看，由于市场投机气氛严重，资金
成本不断提升，宏观调控措施不断出台，流动性过剩出现缓解现象，加之并不便宜的估值水平，我
们认为市场面临一定的调整压力，因此，本基金将耐心等待买入时机，择机加大建仓力度，逐步实
现由防守到进攻的转变，争取为持有人获得良好的投资回报。
四、基金托管人报告
2007年上半年，本基金托管人在对鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）及原基金普润和
13
原基金普华的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，
不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
2007年上半年，鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）及原基金普润和原基金普华的管理
人——鹏华基金管理有限公司在鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）及原基金普润和原基金
普华的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存
在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对鹏华基金管理有限公司在2007年上半年所编制和披露的鹏华优质治理股票型
证券投资基金（LOF）半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2007年8月28日
五、基金财务会计报告
鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金财务报告(未经审计)
(一) 基金会计报告书
注：本基金基金合同于2007 年4 月25 日生效，并于2007 年5 月15 日由原基金普润和原基
金普华合并资产并加入集中申购资金，无上年度可比较期间及可比较数据。
1、 鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）本报告期末资产负债表
单位：人民币元
项 目 行次 2007 年6 月30 日
资产
银行存款 1 4,207,071,288.85
清算备付金 2 54,889,733.50
交易保证金 3 1,695,391.52
应收证券清算款 4 0.00
应收股利 5 6,840,023.76
14
应收利息[说明(1)] 6 3,069,527.03
应收申购款 7 248,732,231.10
其他应收款 8 0.00
股票投资－市值 9 13,107,391,631.74
其中：股票投资成本 10 12,753,237,178.44
债券投资－市值 11 93,033,009.80
其中：债券投资成本 12 93,368,838.60
权证－市值 13 50,084,800.00
其中：权证投资成本 14 57,600,165.12
买人返售证券 15 0.00
待摊费用 16 0.00
其他资产 17 0.00
资产总计 18 17,772,807,637.30
负债
应付证券清算款 19 99,803,267.99
应付赎回款 20 0.00
应付赎回费 21 0.00
应付管理人报酬 22 17,218,611.76
应付托管费 23 2,869,768.62
应付佣金[说明(2)] 24 12,212,244.20
应付利息 25 0.00
应付收益 26 0.00
未交税金 27 0.00
其他应付款项[说明(3)] 28 250,000.00
卖出回购证券款 29 0.00
短期借款 30 0.00
预提费用[说明(4)] 31 278,735.77
其他负债 32 0.00
负债合计 33 132,632,628.34
15
持有人权益
实收基金[说明(5)] 34 16,687,042,697.46
未实现利得[说明(6)] 35 834,375,180.92
未分配收益 36 118,757,130.58
持有人权益合计 37 17,640,175,008.96
负债及持有人权益总计 38 17,772,807,637.30
报告期末基金份额净值（元） 1.057
2、 鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）本报告期经营业绩表
单位:人民币元
项目 行次 2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
收入： 1 118,816,020.25
股票差价收入[说明(7)] 2 72,255,122.37
债券差价收入[说明(8)] 3 -145,766.82
权证差价收入[说明(9)] 4 942,274.47
债券利息收入 5 998,579.07
存款利息收入 6 5,937,815.97
股利收入 7 38,827,676.09
买入返售证券收入 8 0.00
其他收入[说明(10)] 9 319.10
费用： 10 30,077,751.48
基金管理人报酬 11 25,238,185.46
基金托管费 12 4,206,364.24
卖出回购证券支出 13 564,312.00
利息支出 14 0.00
其他费用[说明(11)] 15 68,889.78
其中：上市年费 16 8,138.52
信息披露费 17 46,389.47
16
审计费 18 12,207.78
基金净收益 19 88,738,268.77
加：未实现资本利得 20 346,303,259.38
基金经营业绩 21 435,041,528.15
3、鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）本报告期收益分配表
单位：人民币元
项目 行次 2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
本期基金净收益 1 88,738,268.77
加：期初基金净收益 2 0.00
加：本期损益平准金 3 30,018,861.81
可供分配基金净收益 4 118,757,130.58
减：本期已分配基金净收益 5 0.00
期末基金净收益 6 118,757,130.58
4、鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）本报告期基金净值变动表
单位：人民币元
项目
行
2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
一、期初基金净值 1 2,499,683,646.45
二、本期经营活动 2
基金净收益 3 88,738,268.77
未实现利得 4 346,303,259.38
经营活动产生的基金净值变动数 5 435,041,528.15
三、本期基金份额交易 6
基金申购款 7
14,705,449,834.36
基金赎回款 8
0.00
基金份额交易产生的基金净值变动数 9 14,705,449,834.36
四、本期向持有人分配收益 10
17
向基金持有人分配收益产生的基金净
值变动数
11
0.00
五、期末基金净值 12 17,640,175,008.96
注：后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二） 会计报表附注
1、 基金的基本情况
根据原普润证券投资基金(“普润基金”)基金份额持有人大会审议通过的《关于普润证券投资
基金转换基金运作方式有关事项的议案》和原普华证券投资基金(“普华基金”)基金份额持有人大
会审议通过的《关于普华证券投资基金转换基金运作方式有关事项的议案》，并经中国证券监督管
理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2007]100 号《关于核准普润证券投资基金基金份额
持有人大会的批复》、证监基金字[2007]101 号《关于核准普华证券投资基金基金份额持有人大会的
批复》及上海证券交易所上证债字[2007]25 号《关于终止普润证券投资基金上市的决定》、深圳证
券交易所深证复[2007]22 号《关于同意普华证券投资基金终止上市并转型为上市开放式基金的批复》
的同意，基金普润及基金普华于2007 年4 月25 日终止上市。原《普润证券投资基金基金合同》及
原《普华证券投资基金基金合同》于终止上市日起失效，《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）》
于同日起生效。原普润证券投资基金及原普华证券投资基金于2007 年5 月15 日并入鹏华优质治理
股票型证券投资基金，进行资产合并。原基金普润及原基金普华在5 月14 日基金份额转换基准日
经审计的基金净值分别为1,295,520,211.38 元和1,204,163,435.07 元，原基金普润及原基金普华
已将所实现的全部收益在5 月14 日转换基准日转换成基金份额。基金普润转换比例为1：2.5910404,
基金普华转换比例为1:2.4083268。本基金自2007 年5 月8 日至2007 年5 月9 日期间进行集中申
购，集中申购资金不包括利息为9,382,669,143.08 元，折合9,382,669,143.08 份基金份额，申购
资金在集中申购期产生的利息为1,571,880.73 元，折合1,571,608.08 份基金份额，折算差额272.65
元计入基金资产,经安永华明会计师事务所有限公司安永华明(2007)验字第60468989_H01 号验资报
告予以验证，并已向中国证监会备案。鹏华治理基金的运作方式为上市契约型开放式，存续期限不
定。鹏华治理基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公
司，基金注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[ 2 0 0 7 ] 第1 0 9 号文审核同意，本基金
2,512,802,220.00份基金份额于2007年7月18日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在
场外，基金份额持有人可通过本基金代销机构赎回或通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后
18
进行上市交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金
合同》的有关规定，鹏华治理基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的
各类股票、债券、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
2、 编制会计报表所遵循的主要会计制度及其他有关规定
本基金的会计报表按《证券投资基金会计核算办法》编制，本会计报表披露方式则是根据中国
证券监督管理委员会于2004年7月1日起施行的《证券投资基金信息批露管理办法》、证券投资基金
信息披露内容与格式准则第3号《半年度报告的内容与格式》、证券投资基金信息披露编报规则第3
号《会计报表附注的编制及披露》、证券投资基金信息披露编报规则第4号《基金投资组合报告的
编制及披露》进行编制及披露。
3、主要会计政策
（1)会计年度
本基金的会计年度为公历1月1日至12月31日。鹏华治理基金的本报告期内容为2007年5月15日
至2007年6月30日。
（2)记账本位币
以人民币为记帐本位币，记帐单位为元。
（3)记账基础和计价原则
本基金的会计核算以权责发生制为记帐原则，除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，
所有报表项目均以历史成本为计价基础。
（4)基金资产的估值原则
A．股票投资
上市流通的股票，以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价估值；估值日无交易的，以最近一个
交易日的收盘价估值；送股、转增股、配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的
收盘价估值；首次公开发行但未上市的股票，按成本价估值。
2006年11月13日之前取得的由于定向增发形成的暂时流通受限股票，按估值日在证券交易所
19
挂牌的同一股票的市场收盘价估值，自2006年11月13日起取得的由于定向增发形成的暂时流通受限
股票，若在证券交易所挂牌的同一股票的市场收盘价低于定向增发股票的初始投资成本，按估值日
证券交易所挂牌的同一股票的市场收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场收盘价高于
定向增发股票的初始投资成本，按定向增发股票锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的
比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
B.债券投资
证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日
的收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的
债券应收利息得到的净价进行估值，估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价计算得到的净
价估值。银行间债券市场债券以不含息成本价估值。未上市交易债券的估值按购入成本估值。
C.权证投资
从获赠确认日、买入成交确认日或实际取得日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按
估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股
权证)按公允价值估值。
（5）证券投资的成本计价方法
A．股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账，其中包括
股票成交金额和交易印花税、过户费、经手费、证管费及交易佣金等相关费用。收到股权分置改革
过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本[详见会计
报表重要项目说明(7)] 。
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结
转。
B．债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际
支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或
上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线
法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
20
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失)；卖出银行间同业市场交易的
债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法于成交
日结转。
C．权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量；买
入权证于成交日确认为权证投资，相应成本按成交日应支付的全部价款入账。卖出权证于成交日确
认权证差价收入/(损失)，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
（6) 待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用核算已经发生的、影响基金份额净值小数点后第五位，应分摊计入本期的费用，如上
市年费、信息披露费、审计费用等,摊销期限为本年度。
（7) 收入的确认和计量
A．股票差价收入：应于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费
用的差额入账。
B.债券差价收入：按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账。证
券交易所债券于卖出债券成交日确认买卖差价收入；银行间同业市场交易债券于实际收到价款时
确认债券差价收入。
C．权证差价收入:于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
D. 债券利息收入：按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴
的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
E．存款利息收入：包括银行存款与清算备付金利息，按本金与适用的利率逐日计提的金
额入账。
F．股利收入：按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的
个人所得税后的净额于除息日确认。
G. 买入返售证券收入：按融出金额与成交利率，在融券期限内逐日计提入帐。
H. 其他收入：在实际收到时确认收入。
（8) 费用的确认和计量
21
A.基金管理费
基金管理人的管理费根据《鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定按1.5%
的年费率逐日计提。
B.基金托管费
基金托管人的托管费根据《鹏华优质治理股票型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定按0.25
％的年费率逐日计提。
C.卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（9) 基金的收益分配政策
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12 次，全年分配比例不
得低于年度可供分配收益的50%；在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一
次，若基金合同生效不满3 个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利
再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；场内认购、申购和上市交易的基金
份额的分红方式为现金红利，投资者不能选择其他的分红方式，具体权益分配程序等有关事项遵循
深交所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分
配；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益分配后基金份额净
值不能低于面值；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
（10) 为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计
本期没有采取其他会计政策和会计估计。
（11) 会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的理由
本期没有对会计政策，会计估计进行变更。
（12) 重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
4、税项
22
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《财政部、
国家税务总局关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试
点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2005]107号《财政部国家税务总局关于股息红利有关
个人所得税政策的补充通知》、财税[2007]84号《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交
易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项规定如下：
（1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税。
（3）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税。
（4） 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的
个人所得税，暂不征收企业所得税。对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照
财税[2005]102号文规定，自2005年6月13日起扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计
算应纳税所得额，即由原来20％的个人所得税调整为10％个人所得税。
（5）根据财税[2007]84号规定，从2007年5月30日起，将证券交易印花税税率由1‰调整为3‰。
(6) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对
价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
5、关联方关系及交易
(1) 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
国信证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
Eurizon Financial Group 基金管理人的股东
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
经本公司股东会审议通过，并经中国证监会（证监基金字[2007]178号文）及中国商务部（商外
资资审字[2007]0259号文）批准，公司股东深圳市北融信投资发展有限公司、方正证券有限责任公
司、安徽国元信托投资有限责任公司将其持有的占本公司总股本49%的股权一次性整体转让给意大
利Eurizon Financial Group，上述三家股东分别转让本公司股权的15.68%、16.66%、16.66%。本
23
公司已于2007年7月27日发布《鹏华基金管理有限公司关于股权变更的公告》。本公司现正在办理工
商变更登记手续，并在办理完毕该变更手续后，依法及时公告。
（2）基金各关联方投资本基金的情况。
A．基金管理人投资情况
年度
基金管理人期末持
有基金份额（份）
占基金总份额
比例（％）
报告期内持有份
额的变化（份）
适用费率
2007 年上半年 110,800,920.00 0.66 无 -
B．基金管理公司主要股东及其控制的机构投资情况
2007 年上半年基金管理人主要股东及其控制的机构没有投资及持有本基金份额。
（3）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率
计息。基金托管人于2007 年6 月30 日保管的银行存款余额为4,207,071,288.85 元。2007
年5 月15 日(基金合并日)至2007 年6 月30 日由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入
为5,437,699.53 元。
（4）本基金参与关联方承销证券的情况
下述方正证券有限责任公司为本报告期内本基金管理人股权变化前的公司股东。
关联方名称 2007年1月1日－2007年6月30日
证券名称 获配数量（股）
方正证券 安纳达 4000
本基金投资关联方承销的证券符合相关法律法规及中国证监会的规定，并依法进行了信息披露。
(5) 关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
A、 通过关联方席位进行的交易是与关联方签订证券交易席位租用协议后进行，该协议按照与
一般证券公司签订的协议条款订立。
2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
关联方名称
股票买卖成交金额（元） 占股票成交金额比例（%）
24
国信证券 208,619,630.87 1.51
2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
关联方名称
债券买卖成交金额（元） 占债券成交金额比例（%）
国信证券 0.00 0.00
2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
关联方名称
债券回购成交金额（元） 占债券回购成交金额比例（%）
国信证券 0.00 0.00
2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
关联方名称
权证买卖成交金额（元） 占权证成交金额比例（%）
国信证券 0.00 0.00
B、通过关联方席位交易支付的佣金
2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
关联方名称
累计佣金（元） 占累计佣金比例（%）
国信证券
171,067.85 1.53
注：佣金的计算公式
上海证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1‰-买（卖）经手费-买（卖）证管费-证券结
算风险基金
深圳证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1‰-买（卖）经手费-证券结算风险基金
（佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。）
C．从关联方获得的服务说明
本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协
议》。根据协议规定，上述单位定期或不定期地为本基金管理人提供研究服务以及其他研究支持。
25
D．关联方报酬
a、基金管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理公司的管理费年费率为1.5%，逐日计提，按月支付。日管理
费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止至2007 年6 月30 日，本基金共需支付基金
管理人报酬人民币25,238,185.46 元。
b、基金托管人报酬
支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费年费率为0.25%，逐日计提，按月支
付。日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至 2007 年6 月30 日，本基金共
需支付基金托管人报酬人民币4,206,364.24 元。
E．与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
2007 年上半年本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6、会计报表重要项目说明
(1) 按银行存款利息、债券利息等分项列示应收利息的金额：
单位：人民币元
2007 年6 月30 日
应收银行存款利息 1,122,398.08
应收清算备付金利息 22,230.27
应收权证保证金利息 80.01
应收债券利息 1,924,818.67
合计 3,069,527.03
(2) 按证券经营机构分别列示应付佣金的金额
单位：人民币元
2007 年6 月30 日
中银国际有限责任公司 3,030,948.74
北京高华证券有限责任公司 6,465,127.95
国信证券有限责任公司 171,067.85
26
国泰君安证券股份有限公司 382,496.47
长江证券有限责任公司 50,597.26
海通证券有限责任公司 1,274,256.39
申银万国证券股份有限公司 258,143.75
招商证券股份有限公司 579,605.79
合计
12,212,244.20
(3) 分项列示其他应付款的金额：
单位：人民币元
2007 年6 月30 日
交易保证金 250,000.00
合计 250,000.00
(4) 预提费用明细:
单位：人民币元
2007 年6 月30 日
上市年费 28,138.52
信息披露费 158,389.47
审计费 92,207.78
合计 278,735.77
(5)实收基金:
单位：人民币元
2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
期初数 1,000,000,000.00
本期申购 14,187,359,097.46
本期赎回 0
本期基金“封转开“转换份额 1,499,683,600.00
27
期末数 16,687,042,697.46
(6) 未实现利得
a 未实现估值增值和未实现利得平准金金额：
单位：人民币元
未实现估值增值 未实现利得平准金 合计
本期净变动数 346,303,259.38 0.00 346,303,259.38
本期申购基金份额 0.00 488,071,921.54 488,071,921.54
本期赎回基金份额 0.00 0.00 0.00
2007 年6 月30 日 346,303,259.38 488,071,921.54 834,375,180.92
b 按所估资产的种类分别列示投资估值增值的金额：
单位：人民币元
2007 年6 月30 日
股票 354,154,453.30
债券 -335,828.80
权证 -7,515,365.12
合计 346,303,259.38
(7) 股票差价收入：
单位：人民币元
2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
卖出股票成交总额 1,627,688,377.53
减:卖出股票成本总额 1,554,063,534.03
减:应付佣金 1,369,721.13
股票差价收入 72,255,122.37
注：本基金本报告期没有获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价。
(8) 债券差价收入：
28
单位：人民币元
2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
卖出债券成交总额 251,399,081.92
减:卖出债券成本总额 247,443,145.20
减:应收利息总额 4,101,703.54
债券差价收入 -145,766.82
(9)权证差价收入：
单位：人民币元
2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
卖出权证成交总额 7,821,382.74
减:卖出权证成本总额 6,879,108.27
权证差价收入 942,274.47
(10) 其他收入明细：
单位： 人民币元
2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
基金募集期利息折份额收入 319.10
合计 319.10
(11) 其他费用明细：
单位： 人民币元
2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
信息披露费 46,389.47
审计费 12,207.78
上市年费 8,138.52
回购交易费用 1,125.16
银行划付手续费 828.85
29
证券帐户变更费 200.00
合计 68,889.78
(12) 本期基金收益分配情况：
本期本基金没有进行收益分配。
(13) 其他重要报表项目的说明:无
7、本报告期末流通转让受限制的基金资产
截至2007 年6 月30 日，基金获配暂不能流通的股票成本为16,086,640.56 元，股票市值为
25,365,149.72 元，对比成本估值增值为9,278,509.16 元，鹏华治理基金持有未上市或上市未流
通的股票明细如下：
股票
名称
数量(股) 总成本(元) 总市值
(元)
估值
方 法
转让受限制原
因
受限制期限
中国
远洋 882,322 7,482,090.56 16,111,199.72 收市价
网下申购未流通 2007-9-26 流通
安徽
合力 324,700 8,604,550.00 9,253,950.00 收市价
网下申购未流通 2007-7-1 流通
合计
16,086,640.56 25,365,149.72
8、需要说明的其他事项: 无
鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）财务报告（已经审计）
(一) 基金会计报告书
1、 鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）本报告期末及前一年度末的比较式资产负债表
单位：人民币元
项 目
行
次
2007 年5 月14 日 2006 年12 月31 日
资产
银行存款 1 14,263,565.44 170,573,382.06
清算备付金 2 15,767,291.26 4,611,250.36
交易保证金 3 868,285.79 348,780.49
30
应收证券清算款 4 0.00 1,939,931.95
应收股利 5 18,000.00 0.00
应收利息[说明(1)] 6 1,929,045.43 1,585,507.19
应收申购款 7 0.00 0.00
其他应收款 8 0.00 0.00
股票投资－市值[说明(2)] 9 1,134,187,907.12 802,524,124.41
其中：股票投资成本[说明(2)] 10 665,069,200.23 483,649,783.70
债券投资－市值[说明(2)] 11 126,127,672.30 208,947,108.75
其中：债券投资成本[说明(2)] 12 126,266,845.95 209,057,596.10
权证－市值[说明(2)] 13 4,153,002.52 25,138,668.15
其中：权证投资成本[说明(2)] 14 1,630,315.56 11,190,570.23
买人返售证券 15 0.00 0.00
待摊费用 16 0.00 0.00
其他资产 17 0.00 0.00
资产总计 18 1,297,314,769.86 1,215,668,753.36
负债
应付证券清算款 19 0.00 0.00
应付赎回款 20 0.00 0.00
应付赎回费 21 0.00 0.00
应付管理人报酬 22 722,744.93 1,213,052.13
应付托管费 23 120,457.49 202,175.36
应付佣金[说明(3)] 24 605,356.06 868,186.70
应付利息 25 0.00 256,354.26
应付收益 26 0.00 0.00
未交税金 27 0.00 291,683.07
其他应付款项[说明(4)] 28 250,000.00 250,000.00
卖出回购证券款 29 0.00 174,000,000.00
短期借款 30 0.00 0.00
预提费用[说明(5)] 31 96,000.00 380,000.00
31
其他负债 32 0.00 0.00
负债合计 33 1,794,558.48 177,461,451.52
持有人权益
实收基金 34 500,000,000.00 500,000,000.00
未实现利得 35 471,502,220.20 332,711,951.28
未分配收益 36 324,017,991.18 205,495,350.56
持有人权益合计 37 1,295,520,211.38 1,038,207,301.84
负债及持有人权益总计 38 1,297,314,769.86 1,215,668,753.36
报告期末基金份额净值（元） 2.5910 2.0764
2、 鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表
单位:人民币元
项目 行次
2007 年1 月1 日至2007
年5 月14 日
2006 年上半年
收入： 1
314,127,655.82
90,483,226.82
股票差价收入[说明(6)] 2
289,575,170.73
83,864,020.31
债券差价收入[说明(7)] 3
-461,993.41
-78,293.73
权证差价收入[说明(8)] 4
21,318,813.67
1,809,121.33
债券利息收入 5
2,512,352.04
1,785,180.71
存款利息收入 6
282,992.22
116,763.07
股利收入 7
608,637.50
2,986,435.13
买入返售证券收入 8 0.00 0.00
其他收入[说明(9)] 9
291,683.07
0.00
费用： 10
10,605,015.20
5,556,376.79
基金管理人报酬 11
6,704,537.78
4,410,687.08
基金托管费 12
1,117,422.95
735,114.56
卖出回购证券支出 13
2,037,350.16
179,174.49
利息支出 14 0.00 0.00
32
其他费用[说明(10)] 15
745,704.31
231,400.66
其中：上市年费 16
20,000.00
29,752.78
信息披露费 17
56,000.00
148,767.52
审计费 18
40,000.00
39,671.58
基金净收益 19
303,522,640.62
84,926,850.03
加：未实现资本利得 20
138,790,268.92
188,044,286.13
基金经营业绩 21
442,312,909.54
272,971,136.16
3、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表
单位：人民币元
项目 行次
2007 年1 月1 日至2007
年5 月14 日
2006 年上半年
本期基金净收益 1 303,522,640.62 84,926,850.03
加：期初基金净收益 2 205,495,350.56 -68,134,987.13
加：本期损益平准金 3 0.00 0.00
可供分配基金净收益 4 509,017,991.18 16,791,862.90
减：本期已分配基金净收益 5 185,000,000.00 0.00
期末基金净收益 6 324,017,991.18 16,791,862.90
4、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表
单位：人民币元
项目 行次2007 年1 月1 日至2007
年5 月14 日
2006 年上半年
一、期初基金净值 1 1,038,207,301.84 477,642,433.13
二、本期经营活动 2
基金净收益 3 303,522,640.62 84,926,850.03
未实现利得 4 138,790,268.92 188,044,286.13
经营活动产生的基金净值变动数 5 442,312,909.54 272,971,136.16
三、本期基金份额交易 6 0.00 0.00
33
基金申购款 7
0.00
0.00
基金赎回款 8
0.00
0.00
基金份额交易产生的基金净值变
动数
9
0.00 0.00
四、本期向持有人分配收益 10 0.00 0.00
向基金持有人分配收益产生的基
金净值变动数
11
185,000,000 0.00
五、期末基金净值 12 1,295,520,211.38 750,613,569.29
注：后附会计报表附注为本会计报表的组成部分
（二） 会计报表附注
1、本报告期所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。
2、重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
3、关联方关系及交易
(1) 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
国信证券有限责任公司 基金管理人的股东
Eurizon Financial Group 基金管理人的股东
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
经本公司股东会审议通过，并经中国证监会（证监基金字[2007]178号文）及中国商务部（商外
资资审字[2007]0259号文）批准，公司股东深圳市北融信投资发展有限公司、方正证券有限责任公
司、安徽国元信托投资有限责任公司将其持有的占本公司总股本49%的股权一次性整体转让给意大
利Eurizon Financial Group，上述三家股东分别转让本公司股权的15.68%、16.66%、16.66%。本
公司已于2007年7月27日发布《鹏华基金管理有限公司关于股权变更的公告》。本公司现正在办理工
34
商变更登记手续，并在办理完毕该变更手续后，依法及时公告。
（2）基金各关联方投资本基金的情况
A．基金管理人投资情况
截止2007 年5 月14 日和2006 年上半年本基金管理人投资情况
年度
基金管理人期
末持有基金份
额（份）
占基金总份
额比例（％）
报告期内持有份额的
变化（份）
适用费率
截止2007 年5 月
14 日
20,239,789.00 4.05 +15,239,789.00 -
2006 年上半年 5,000,000.00 1.00 无 -
注：“+”表示买入基金份额
B．基金管理公司主要股东及其控制的机构投资情况
截止2007 年5 月14 日和2006 年上半年本基金管理人主要股东及其控制的机构没有投资及持有
本基金份额。
（3）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率
计息。基金托管人于2007 年5 月14 日保管的银行存款余额为14,263,565.44 元(2006 年6
月30 日：43,973,945.63 元)。截止2007 年5 月14 日由基金托管人保管的银行存款产生的
利息收入为 236,692.76 元(2006 年上半年：111,856.97 元)。
(4) 关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
A.本基金没有通过关联方席位进行股票、债券及债券回购交易，并未向关联方支付席位交易
佣金。
B．关联方报酬
a、基金管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理公司的管理费年费率为1.5%，逐日计提，按月支付。日管理费=
前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止至2007 年5 月14 日，本基金共需支付基金管理人报
酬人民币6,704,537.78 元。2006 年上半年本基金共支付基金管理人报酬人民币4,410,687.08 元。
35
b、基金托管人报酬
支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费年费率为0.25%，逐日计提，按月支付。
日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至 2007 年6 月30 日，本基金共需支付
基金托管人报酬人民币1,117,422.95 元。2006 年上半年本基金共支付基金托管人报酬人民币
735,114.56 元。
C．与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
截止2007 年5 月14 日及2006 年上半年本基金没有与关联方进行银行间同业市场的债券
(含回购)交易。
4、会计报表重要项目说明
(1) 按银行存款利息、债券利息等分项列示应收利息的金额：
单位：人民币元
2007 年5 月14 日
应收银行存款利息 69,688.06
应收清算备付金利息 16,333.13
应收权证保证金利息 240.3
应收债券利息 1,842,783.94
合计 1,929,045.43
(2) 按所估资产的种类分别列示投资估值增值的金额：
单位：人民币元
2007 年5 月14 日
股票 469,118,706.89
债券 -139,173.65
权证 2,522,686.96
合计 471,502,220.20
(3)按证券经营机构分别列示应付佣金的金额
36
单位：人民币元
2007 年5 月14 日
长江证券股份有限公司 5,0597.26
海通证券有限责任公司 510,265.04
国泰君安证券有限责任公司 44,493.76
合计 605,356.06
(4) 分项列示其他应付款的金额：
单位：人民币元
2007 年5 月14 日
交易保证金 250,000.00
合计 250,000.00
(5) 预提费用明细:
单位：人民币元
2007 年5 月14 日
信息披露费 56,000.00
审计费 40,000.00
合计 96,000.00
(6) 股票差价收入：
单位：人民币元
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日
卖出股票成交总额 1,003,717,677.29
减:卖出股票成本总额 713,301,644.98
减:应付佣金 840,861.58
股票差价收入
289,575,170.73
注：本基金本报告期没有获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价。
(7) 债券差价收入：
37
单位：人民币元
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日
卖出债券成交总额 161,571,488.79
减:卖出债券成本总额 159,942,027.77
减:应收利息总额 2,091,454.43
债券差价收入 -461,993.41
(8)权证差价收入：
单位：人民币元
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日
卖出权证成交总额 37,998,293.00
减:卖出权证成本总额 16,679,479.33
权证差价收入 21,318,813.67
(9) 其他收入明细：
单位： 人民币元
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日
税金结转收入 291,683.07
合计 291,683.07
(10) 其他费用明细：
单位： 人民币元
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日
上市费 20,000.00
信息披露费 56,000.00
审计费 40,000.00
帐户维护费 10,320.00
持有人大会费 18,000.00
38
律师费 30,000.00
分红手续费 555,000.00
交易费 12,044.92
银行划付费 2,015．19
名册查询费等 2,324．20
合计 745,704.31
(11) 本期基金收益分配情况：
单位： 人民币元
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日
次数 收益分配时间 收益分配金额
1 2007 年4 月19 日 185,000,000.00
合计 185,000,000.00
(12) 其他重要报表项目的说明:无
5、本报告期末流通转让受限制的基金资产
截至2007 年5 月14 日，基金获配暂不能流通的股票成本为11,291,616.85 元，股票市值
为23,206,989.33 元，对比成本估值增值为11,915,372.48 元，基金持有未上市或上市未流通
的股票明细如下：
股票名称 数量
(股)
总成本(元) 总市值
(元)
估值方法 转让受限制原因 受限制期限
三维通信
26,071 238,549.65 540,973.25
市均价网下申购未流通 2007-5-15
流通
天津普林
56,500 467,820.00 467,820.00
成本价新股未上市 2007-5-16
上市
中国平安
211,344 7,143,427.20 13,593,646.08
市均价网下申购未流通 2007-6-19
流通
安徽合力
324,700 3,441,820.00 8,604,550.00
市均价网下申购未流通 2007-7-1
流通
合计 11,291,616.85 23,206,989.33
6、需要说明的其他事项: 无
39
鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）财务报告（已经审计）
(一) 基金会计报告书
1、 鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）本报告期末及前一年度末的比较式资产负债表
单位：人民币元
项 目
行
次
2007 年5 月14 日
2006 年12 月31 日
资产
银行存款 1 4,138,994.06 133,366,132.07
清算备付金 2 4,141,900.65 3,738,659.12
交易保证金 3 827,105.73 598,780.49
应收证券清算款 4 0.00 19,198,898.45
应收股利 5 0.00 0.00
应收利息[说明(1)] 6 3,274,726.72 690,886.68
应收申购款 7 0.00 0.00
其他应收款 8 0.00 0.00
股票投资－市值[说明(2)] 9 975,725,814.70 628,203,013.54
其中：股票投资成本[说明(2)] 10 581,681,181.30 372,041,906.85
债券投资－市值[说明(2)] 11 214,684,311.50 169,432,433.53
其中：债券投资成本[说明(2)] 12 215,018,887.75 169,491,475.49
权证－市值[说明(2)] 13 2,726,105.75 17,542,703.10
其中：权证投资成本[说明(2)] 14 1,070,168.53 8,735,508.23
买人返售证券 15 0.00 0.00
待摊费用 16 0.00 0.00
其他资产 17 0.00 0.00
资产总计 18 1,205,518,959.11 972,771,506.98
负债 0.00 0.00
应付证券清算款 19 0.00 0.00
应付赎回款 20 0.00 0.00
应付赎回费 21 0.00 0.00
40
应付管理人报酬 22 673,094.59 983,452.75
应付托管费 23 112,182.43 163,908.81
应付佣金[说明(3)] 24 454,247.02 547,330.44
应付利息 25 0.00 183,857.16
应付收益 26 0.00 0.00
未交税金 27 0.00 18,621.20
其他应付款项 28 0.00 0.00
卖出回购证券款 29 0.00 130,000,000.00
短期借款 30 0.00 0.00
预提费用[说明(4)] 31 116,000.00 420,000.00
其他负债 32 0.00 0.00
负债合计 33 1,355,524.04 132,317,170.36
持有人权益 0.00 0.00
实收基金 34 500,000,000.00 500,000,000.00
未实现利得 35 395,365,994.37 264,909,259.60
未分配收益 36 308,797,440.70 75,545,077.02
持有人权益合计 37 1,204,163,435.07 840,454,336.62
负债及持有人权益总计 38 1,205,518,959.11 972,771,506.98
报告期末基金份额净值（元） 2.4083 1.6809
2、 鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表
单位:人民币元
项目 行次
2007 年1 月1 日至2007
年5 月14 日
2006 年上半年
收入： 1
309,810,845.86
111,555,506.13
股票差价收入[说明(5)] 2
296,541,640.75
102,095,159.65
债券差价收入[说明(6)] 3
51,825.78
-116,541.83
权证差价收入[说明(7)] 4
10,328,403.35
4,855,715.06
债券利息收入 5
2,119,358.65
1,380,523.42
41
存款利息收入 6
239,231.10
103,006.76
股利收入 7
511,757.00
3,237,643.07
买入返售证券收入 8 0.00 0.00
其他收入[说明(8)] 9
18,629.23
0.00
费用： 10
8,558,482.18
4,383,112.37
基金管理人报酬 11
5,697,384.71
3,440,905.41
基金托管费 12
949,564.15
573,484.24
卖出回购证券支出 13
1,524,898.95
138,062.25
利息支出 14 0.00 0.00
其他费用[说明(9)] 15
386,634.37
230,660.47
其中：上市年费 16
20,000
29,752.78
信息披露费 17
56,000
148,767.52
审计费 18
40,000
39,671.58
基金净收益 19
301,252,363.68
107,172,393.76
加：未实现资本利得 20
130,456,734.77
85,097,303.32
基金经营业绩 21
431,709,098.45
192,269,697.08
3、鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表
单位：人民币元
项目 行次
2007 年1 月1 日至2007
年5 月14 日
2006 年上半年
本期基金净收益 1 301,252,363.68 107,172,393.76
加：期初基金净收益 2 75,545,077.02 -138,252,515.11
加：本期损益平准金 3 0.00 0.00
可供分配基金净收益 4 376,797,440.70 -31,080,121.35
减：本期已分配基金净收益 5 68,000,000.00 0.00
期末基金净收益 6 308,797,440.70 -31,080,121.35
4、鹏华治理基金（资产合并前原普华基金）本报告期及上年度可比期间的比较式基金净值变动表
42
单位：人民币元
项目 行次2007 年1 月1 日至2007
年5 月14 日
2006 年上半年
一、期初基金净值
1
840,454,336.62 383,631,893.76
二、本期经营活动 2
基金净收益 3 301,252,363.68 107,172,393.76
未实现利得 4
130,456,734.77
85,097,303.32
经营活动产生的基金净值变动数 5
431,709,098.45
192,269,697.08
三、本期基金份额交易 6 0.00 0.00
基金申购款 7 0.00 0.00
基金赎回款 8 0.00 0.00
基金份额交易产生的基金净值变
动数
9 0.00 0.00
四、本期向持有人分配收益 10
向基金持有人分配收益产生的基
金净值变动数
11
68,000,000.00
0.00
五、期末基金净值 12
1,204,163,435.07
575,901,590.84
注：后附会计报表附注为本会计报表的组成部分
（二） 会计报表附注
1、本报告期所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。
2、重大会计差错的内容和更正金额
本期没有重大会计差错。
3、关联方关系及交易
(1) 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
43
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
国信证券有限责任公司 基金管理人的股东
Eurizon Financial Group 基金管理人的股东
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
经本公司股东会审议通过，并经中国证监会（证监基金字[2007]178号文）及中国商务部（商外
资资审字[2007]0259号文）批准，公司股东深圳市北融信投资发展有限公司、方正证券有限责任公
司、安徽国元信托投资有限责任公司将其持有的占本公司总股本49%的股权一次性整体转让给意大
利Eurizon Financial Group，上述三家股东分别转让本公司股权的15.68%、16.66%、16.66%。本
公司已于2007年7月27日发布《鹏华基金管理有限公司关于股权变更的公告》。本公司现正在办理工
商变更登记手续，并在办理完毕该变更手续后，依法及时公告。
（2）基金各关联方投资本基金的情况
A．基金管理人投资情况
年度
基金管理人期
末持有基金份
额（份）
占基金总份额
比例（％）
报告期内持有份额
的变化（份）
适用费率
截止2007 年5 月14 日
24,232,097.00 4.85
+19,232,097.00
-
2006 年上半年 5,000,000.00 1.00 无 -
注：“+”表示买入基金份额
B．基金管理公司主要股东及其控制的机构投资情况
截止2007 年5 月14 日和2006 年上半年本基金管理人主要股东及其控制的机构没有投资及持
有本基金份额。
（3）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率
计息。基金托管人于2007 年5 月14 日保管的银行存款余额为4,138,994.06 元(2006 年6 月
30 日：20,274,502.33 元)。截止2007 年5 月14 日由基金托管人保管的银行存款产生的利息
收入为206,384.68 元(2006 年上半年：96,081.04 元)。
(4) 关联方交易，下列关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
44
A、 通过关联方席位进行的交易是与关联方签订证券交易席位租用协议后进行，该协议按照与
一般证券公司签订的协议条款订立。
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日 2006 年上半年
关联方名称 股票买卖成交金
额（元）
占股票成交金额比例
（%）
股票买卖成交金
额（元）
占股票成交金额
比例（%）
国信证券
242,064,360.65 15.83 305,820,886.24 28.22
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日 2006 年上半年
关联方名称 债券买卖成交金
额（元）
占债券成交金额比例
（%）
债券买卖成交金
额（元）
占债券成交金额
比例（%）
国信证券
33,032,626.50 29.86 1,510,950.00 3.43
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日 2006 年上半年
关联方名称 债券回购成交金
额（元）
占债券回购成交金额
比例（%）
债券回购成交金
额（元）
占债券回购成交
金额比例（%）
国信证券 305,000,000.00 23.55 0.00 0.00
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日 2006 年上半年
关联方名称 权证买卖成交金
额（元）
占权证成交金额比例
（%）
权证买卖成交金
额（元）
占权证成交金额
比例（%）
国信证券
15,648,764.10 49.16 858,386.05 14.49
B、通过关联方席位交易支付的佣金
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日 2006 年上半年
关联方名称
累计佣金（元） 占累计佣金比例（%） 累计佣金（元）
占累计佣金比例
（%）
国信证券 196,634.72 16.07 240,109.59 27.60
45
注：佣金的计算公式
上海证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1‰-买（卖）经手费-买（卖）证管费-证券结
算风险基金
深圳证券交易所的交易佣金=买（卖）成交金额×1‰-买（卖）经手费-证券结算风险基金
(佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。)
C．从关联方获得的服务说明
本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易席位租用协
议》。根据协议规定，上述单位定期或不定期地为本基金管理人提供研究服务以及其他研究支持。
D．关联方报酬
a、基金管理人报酬
支付基金管理人鹏华基金管理公司的管理费年费率为1.5%，逐日计提，按月支付。日管理
费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。截止至2007 年5 月14 日，本基金共需支付基金
管理人报酬人民币5,697,384.71 元。2006 年上半年本基金共支付基金管理人报酬人民币
3,440,905.41 元。
b、基金托管人报酬
支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费年费率为0.25%，逐日计提，按月支
付。日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。截止至 2007 年5 月14 日，本基金共
需支付基金托管人报酬人民币949,564.15 元。2006 年上半年本基金共支付基金托管人报酬人
民币573,484.24 元。
E．与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
截止2007 年5 月14 日及2006 年上半年本基金没有与关联方进行银行间同业市场
的债券(含回购)交易。
4、会计报表重要项目说明
(1) 按银行存款利息、债券利息等分项列示应收利息的金额：
46
单位：人民币元
2007 年5 月14 日
应收银行存款利息 78,256.70
应收清算备付金利息 11,070.52
应收权证保证金利息 240.30
应收债券利息 3,185,159.20
合计 3,274,726.72
(2) 按所估资产的种类分别列示投资估值增值的金额：
单位：人民币元
2007 年5 月14 日
股票投资估值增值 394,044,633.40
债券投资估值增值 -334,576.25
权证投资估值增值 1,655,937.22
合计 395,365,994.37
(3)按证券经营机构分别列示应付佣金的金额
单位：人民币元
2007 年5 月14 日
国泰君安证券股份有限公司 156,691.93
招商证券有限责任公司 297,555.09
合计 454,247.02
(4) 预提费用明细:
单位：人民币元
2007 年5 月14 日
上市费 20,000.00
信息披露费 56,000.00
审计费 40,000.00
47
合计 116,000.00
(5) 股票差价收入：
单位：人民币元
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日
卖出股票成交总额 816,765,554.34
减:卖出股票成本总额 519,540,709.97
减:应付佣金 683,203.62
股票差价收入 296,541,640.75
注：本基金本报告期没有获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价。
(6) 债券差价收入：
单位：人民币元
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日
卖出债券成交总额 41,456,127.50
减:卖出债券成本总额 41,080,995.49
减:应收利息总额 323,306.23
债券差价收入 51,825.78
（7）权证差价收入：
单位：人民币元
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日
卖出权证成交总额 21,408,255.25
减:卖出权证成本总额 11,079,851.90
权证差价收入
10,328,403.35
(8) 其他收入明细：
48
单位： 人民币元
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日
分红、股息收入 8.03
税金结转收入 18,621.20
合计 18,629.23
(9) 其他费用明细：
单位： 人民币元
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日
信息披露费 56,000.00
审计费 40,000.00
帐户维护费 10,320.00
上市年费 20,000.00
持有人大会费 48,000.00
交易费用 8,229.79
分红手续费 201,959.99
银行划款手续费 2,124.59
合计 386,634.37
(10) 本期基金收益分配情况：
单位： 人民币元
2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日
次数 收益分配时间 收益分配金额
1 2007 年4 月19 日68,000,000.00
合计 68,000,000.00
(11) 其他重要报表项目的说明:无
5、本报告期末流通转让受限制的基金资产
49
截至2007 年5 月14 日，基金获配暂不能流通的股票成本为5,431,579.20 元，股票市值为
9,984,674.88 元，对比成本估值增值为4,553,095.68 元，基金持有未上市或上市未流通的股
票明细如下：
股票
名称
数量
(股)
总成本(元) 总市值
(元)
估值
方 法
转让受限制原因 受限制期限
天津
普林 47,000 389,160.00 389,160.00
成本价新股未上市 2007-5-16
上市
中国
平安 149,184 5,042,419.20 9,595,514.88
市均价网下申购未流通 2007-6-19
流通
合计 5,431,579.20 9,984,674.88
6、需要说明的其他事项: 无
六、基金投资组合
（一） 鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金投资组合
1、本报告期末基金资产组合情况
序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%)
1 股票 13,107,391,631.74
73.75
2 债券 93,033,009.80
0.52
3 权证 50,084,800.00
0.28
4 银行存款及清算备付4,261,961,022.35
23.98
5 其他资产 260,337,173.41
1.47
合计
17,772,807,637.30
100.00
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
序号 行业 期末市值 (元)
市值占基金资产净值
比例(%)
1 A 农、林、牧、渔业
117,636,459.25 0.67
2 B 采掘业
992,994,125.39 5.63
3 C 制造业
5,094,265,953.31 28.88
其中: C0 食品、饮料
731,415,104.92 4.15
50
C1 纺织、服装、皮毛
0.00 0.00
C2 木材、家具
0.00 0.00
C3 造纸、印刷
0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料
577,002,695.84 3.27
C5 电子
59,675,340.91 0.34
C6 金属、非金属
1,999,259,805.47 11.33
C7 机械、设备、仪表
1,262,214,985.78 7.16
C8 医药、生物制品
464,698,020.39 2.63
C99 其他制造业
0.00 0.00
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业
316,170,365.91 1.79
5 E 建筑业
93,740,775.26 0.53
6 F 交通运输、仓储业
311,344,743.33 1.76
7 G 信息技术业
690,004,515.56 3.91
8 H 批发和零售贸易
416,273,813.46 2.36
9 I 金融、保险业
3,529,565,310.34 20.01
10 J 房地产业
1,105,398,853.48 6.27
11 K 社会服务业
226,528,315.20 1.28
12 L 传播与文化产业
213,468,401.25 1.21
13 M 综合类
0.00 0.00
合计
13,107,391,631.74 74.30
3、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号
股票代码
股票名称
期末数量(股)
期末市值（元） 市值占净值比例（%）
1 600036 招商银行 41,572,246 1,021,845,806.68 5.79
2 600016 民生银行 70,320,872 803,767,566.96 4.56
3 000063 中兴通讯 8,034,332 437,067,660.80 2.48
4 600569 安阳钢铁 49,993,663 421,946,515.72 2.39
5 600000 浦发银行 9,884,661 361,679,745.99 2.05
6 601166 兴业银行 9,961,203 349,538,613.27 1.97
7 000933 神火股份 12,270,181 344,914,787.91 1.96
8 600030 中信证券 6,353,700 336,555,489.00 1.91
51
9 600519 贵州茅台 2,712,482 324,629,845.76 1.84
10 000002 万 科Ａ 16,015,556 306,217,430.72 1.74
11 600028 中国石化 22,112,284 292,324,394.48 1.66
12 600005 武钢股份 28,180,088 283,491,685.28 1.61
13 600015 华夏银行 20,788,877 250,298,079.08 1.42
14 600879 火箭股份 9,206,954 244,812,906.86 1.39
15 600690 青岛海尔 15,178,005 242,848,080.00 1.38
16 600019 宝钢股份 20,084,528 220,929,808.00 1.25
17 600831 广电网络 8,876,025 213,468,401.25 1.21
18 600900 长江电力 13,664,962 206,614,225.44 1.17
19 601318 中国平安 2,847,728 203,641,029.28 1.15
20 601006 大秦铁路 12,358,124 187,101,997.36 1.06
21 600309 烟台万华 3,387,244 181,420,788.64 1.03
22 601628 中国人寿 4,064,258 167,081,646.38 0.95
23 002032 苏 泊 尔 4,596,524 166,394,168.80 0.94
24 000024 招商地产 3,260,000 160,066,000.00 0.91
25 600143 金发科技 3,793,546 146,203,262.84 0.83
26 600236 桂冠电力 13,253,928 144,467,815.20 0.82
27 600675 中华企业 6,222,256 141,307,433.76 0.80
28 000012 南 玻Ａ 10,627,864 140,181,526.16 0.79
29 000822 山东海化 11,791,252 139,018,861.08 0.79
30 600761 安徽合力 4,572,693 130,321,750.50 0.74
31 600585 海螺水泥 2,180,000 128,532,800.00 0.73
32 600533 栖霞建设 6,290,359 126,562,023.08 0.72
33 000848 承德露露 4,209,328 122,070,512.00 0.69
34 600849 上海医药 6,815,061 118,241,308.35 0.67
35 000400 许继电气 8,801,812 118,120,317.04 0.67
36 000608 阳光股份 5,767,817 114,087,420.26 0.65
37 000932 华菱管线 12,706,146 108,383,425.38 0.61
38 600456 宝钛股份 2,419,425 103,333,641.75 0.59
39 000538 云南白药 2,857,357 102,293,380.60 0.58
40 000014 沙河股份 6,644,700 99,537,606.00 0.56
41 600153 建发股份 4,999,999 95,449,980.91 0.54
42 600535 天士力 5,400,381 94,614,675.12 0.54
43 002021 中捷股份 7,697,558 91,600,940.20 0.52
44 600123 兰花科创 3,020,938 90,386,464.96 0.51
45 600383 金地集团 2,499,853 85,544,969.66 0.48
46 600266 北京城建 2,974,539 84,298,435.26 0.48
47 000651 格力电器 2,230,044 77,828,535.60 0.44
48 002024 苏宁电器 1,641,922 77,104,657.12 0.44
49 000663 永安林业 9,939,299 73,053,847.65 0.41
50 000709 唐钢股份 5,690,909 72,729,817.02 0.41
51 600138 中青旅 2,950,000 72,540,500.00 0.41
52
52 600521 华海药业 3,302,326 72,056,753.32 0.41
53 600098 广州控股 6,016,309 71,894,892.55 0.41
54 000839 中信国安 2,519,925 70,557,900.00 0.40
55 600588 用友软件 1,434,446 70,043,998.18 0.40
56 600971 恒源煤电 2,682,960 65,598,372.00 0.37
57 600887 伊利股份 2,100,000 65,436,000.00 0.37
58 000869 张 裕Ａ 1,037,429 63,781,134.92 0.36
59 601919 中国远洋 3,382,322 61,761,199.72 0.35
60 000876 新 希 望 4,049,950 61,599,739.50 0.35
61 000401 冀东水泥 4,399,901 60,542,637.76 0.34
62 600583 海油工程 1,627,881 58,929,292.20 0.33
63 000422 湖北宜化 4,112,351 56,997,184.86 0.32
64 000088 盐 田 港 3,275,375 54,993,546.25 0.31
65 000878 云南铜业 1,593,936 54,990,792.00 0.31
66 600031 三一重工 1,199,960 53,074,230.80 0.30
67 000729 燕京啤酒 4,000,064 53,000,848.00 0.30
68 600785 新华百货 2,704,000 52,538,720.00 0.30
69 600888 新疆众和 1,612,452 51,791,958.24 0.29
70 600219 南山铝业 2,249,999 51,052,477.31 0.29
71 600584 长电科技 4,312,321 50,497,278.91 0.29
72 000952 广济药业 1,829,690 49,730,974.20 0.28
73 600697 欧亚集团 2,412,175 48,991,274.25 0.28
74 600271 航天信息 1,061,414 47,052,482.62 0.27
75 600547 山东黄金 637,000 46,685,730.00 0.26
76 000402 金 融 街 1,499,930 43,497,970.00 0.25
77 600835 上海机电 1,663,765 41,294,647.30 0.23
78 000858 五 粮 液 1,299,969 40,897,024.74 0.23
79 000655 金岭矿业 1,660,962 40,012,574.58 0.23
80 600497 驰宏锌锗 599,928 39,613,245.84 0.22
81 600312 平高电气 1,727,100 39,360,609.00 0.22
82 002048 宁波华翔 2,500,000 38,400,000.00 0.22
83 600361 华联综超 1,300,000 35,997,000.00 0.20
84 000562 宏源证券 1,199,909 35,157,333.70 0.20
85 600801 华新水泥 1,500,000 34,950,000.00 0.20
86 600268 国电南自 2,147,222 33,797,274.28 0.19
87 600050 中国联通 5,339,823 31,344,761.01 0.18
88 000819 岳阳兴长 1,055,783 30,934,441.90 0.18
89 600067 冠城大通 1,386,023 29,868,795.65 0.17
90 600089 特变电工 936,997 28,812,657.75 0.16
91 600188 兖州煤业 2,019,390 28,675,338.00 0.16
92 600736 苏州高新 2,200,000 28,578,000.00 0.16
93 000501 鄂武商Ａ 2,179,242 27,218,732.58 0.15
94 600875 东方电机 423,900 27,078,732.00 0.15
53
95 600489 中金黄金 550,000 25,866,500.00 0.15
96 600058 五矿发展 1,100,000 24,970,000.00 0.14
97 600011 华能国际 2,228,504 23,911,847.92 0.14
98 600352 浙江龙盛 2,080,534 22,428,156.52 0.13
99 000060 中金岭南 760,941 22,295,571.30 0.13
100 000680 山推股份 1,400,000 22,092,000.00 0.13
101 600694 大商股份 350,000 21,542,500.00 0.12
102 600590 泰豪科技 1,150,000 21,286,500.00 0.12
103 600100 同方股份 599,936 20,577,804.80 0.12
104 600189 吉林森工 2,573,700 20,409,441.00 0.12
105 000935 S 川双马 1,321,270 19,607,646.80 0.11
106 000768 西飞国际 600,000 18,522,000.00 0.11
107 600739 辽宁成大 499,940 17,092,948.60 0.10
108 600628 新世界 800,000 15,368,000.00 0.09
109 002007 华兰生物 351,824 14,635,878.40 0.08
110 600649 原水股份 980,000 13,749,400.00 0.08
111 600598 北大荒 1,528,710 13,544,370.60 0.08
112 000612 焦作万方 499,976 13,484,352.72 0.08
113 000997 新 大 陆 1,599,989 13,359,908.15 0.07
114 000513 丽珠集团 568,184 13,125,050.40 0.07
115 002069 獐 子 岛 140,000 10,628,800.00 0.06
116 600970 中材国际 173,000 9,442,340.00 0.05
117 002056 横店东磁 317,580 9,178,062.00 0.05
118 600115 东方航空 780,000 7,488,000.00 0.04
119 000069 华侨城Ａ 150,000 5,970,000.00 0.03
120 000761 本钢板材 503,651 4,608,406.65 0.03
121 000978 桂林旅游 200,000 3,550,000.00 0.02
122 600066 宇通客车 113,620 3,095,008.80 0.02
4、报告期内股票投资组合的重大变动
（1）累计买入价值超出期末基金资产净值2%或前20 名股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期末净值比例(%)
1 600036 招商银行 799,043,614.00 4.53
2 600016 民生银行 667,612,703.25 3.78
3 600569 安阳钢铁 455,363,390.92 2.58
4 000063 中兴通讯 421,032,600.42 2.39
5 600000 浦发银行 395,954,054.12 2.24
6 601166 兴业银行 327,546,860.04 1.86
7 600005 武钢股份 307,669,762.92 1.74
8 600028 中国石化 287,195,794.76 1.63
9 600030 中信证券 279,293,312.87 1.58
54
10 600019 宝钢股份 270,844,354.88 1.54
11 600015 华夏银行 255,697,925.48 1.45
12 000933 神火股份 251,560,996.42 1.43
13 600519 贵州茅台 205,542,255.82 1.17
14 600879 火箭股份 202,192,657.01 1.15
15 000822 山东海化 179,126,696.99 1.02
16 000932 华菱管线 177,930,449.76 1.01
17 600900 长江电力 175,921,042.17 1.00
18 600690 青岛海尔 169,236,872.05 0.96
19 601318 中国平安 167,873,066.89 0.95
20 601628 中国人寿 162,163,051.39 0.92
（2）累计卖出价值超出期末基金资产净值2%或前20 名股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期末净值比例(%)
1 601166 兴业银行 113,146,036.43 0.64
2 600835 上海机电 84,548,673.79 0.48
3 601988 中国银行 82,283,228.85 0.47
4 000709 唐钢股份 75,526,864.69 0.43
5 600000 浦发银行 66,914,573.13 0.38
6 600005 武钢股份 60,795,568.72 0.34
7 601328 交通银行 60,260,513.68 0.34
8 600019 宝钢股份 54,760,640.53 0.31
9 000932 华菱管线 52,195,089.09 0.3
10 600547 山东黄金 51,986,415.28 0.29
11 000898 鞍钢股份 50,309,541.60 0.29
12 600428 中远航运 49,038,201.36 0.28
13 000825 太钢不锈 46,476,050.18 0.26
14 600058 五矿发展 46,422,948.65 0.26
15 000860 顺鑫农业 45,481,783.14 0.26
16 000876 新 希 望 44,179,592.81 0.25
17 000786 北新建材 42,783,698.84 0.24
18 600590 泰豪科技 37,379,613.06 0.21
19 600879 火箭股份 28,088,863.82 0.16
20 000060 中金岭南 27,082,062.87 0.15
（3）报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
2007 年5 月15 日至2007 年6 月30 日
买入股票的成本总额 12,197,386,990.65
55
卖出股票的收入总额 1,627,688,377.53
5、 本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）
1 国债 93,033,009.80 0.53
2 金融债 0.00 0.00
3 企业债 0.00 0.00
4 可转换债券 0.00 0.00
合计 93,033,009.80 0.53
6、 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例（%）
1
02 国债⑽
37,383,758.00 0.21
2
20 国债⑽
23,841,252.50 0.14
3
99 国债⑻
17,545,500.00 0.10
4
02 国债⒁
11,992,907.50 0.07
5
21 国债⒂
2,269,591.80 0.01
7、投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
（2）报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产构成
其他资产明细 金额（元）
应收交易保证金 1,695,391.52
应收股利 6,840,023.76
应收利息 3,069,527.03
应收申购款 248,732,231.10
56
合计 260,337,173.41
（4）基金持有的处于转股期的可转换债券
本报告期末本基金没有持有处于转股期的可转换债券，也没有投资资产支持证券、分离交易
可转债。
（5）本基金权证投资情况及本报告期末本基金持有权证情况
权证名称
本报告期买入权
证金额（元）
本报告
期获配
权证数
量（股）
本报告期
获配权证
成本(元)
本报告期
获配权证
市值 （元）
报告期末持有
权证市值(元)
报告期末权证
市值占基金资
产净值比例
（%）
五粮液认
购权证
19,003,010.10
16,000,000.00 0.09
华侨城认
购权证
38,597,155.02 0.00 0.00 0.00
34,084,800.00 0.19
合计 57,600,165.12 0.00 0.00 0.00 50,084,800.00 0.28
本基金投资及持有权证的金额、比例等符合相关法律法规及中国证监会的相关规定。
（二）鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）投资组合（相关数据截止至2007 年5 月14 日）
1、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）资产组合情况
序号 资产品种 金额(元) 金额占基金总资产比例(%)
1 股票 1,134,187,907.12 87.43
2 债券 126,127,672.30 9.72
3 权证 4,153,002.52 0.32
4 银行存款及清算备付金30,030,856.70 2.31
5 其他资产 2,815,331.22 0.22
合计 1,297,314,769.86 100.00
2、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）按行业分类的股票投资组合
序号 行业 期末市值 (元)
市值占基金资产净值
比例(%)
1 A 农、林、牧、渔业
762,000.00 0.06
2 B 采掘业
82,826,673.70 6.39
3 C 制造业
407,884,285.97 31.47
57
其中: C0 食品、饮料
33,827,990.00 2.61
C1 纺织、服装、皮毛
3,875,300.00 0.30
C2 木材、家具
8,478,000.00 0.65
C3 造纸、印刷
0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料
71,115,166.00 5.49
C5 电子
467,820.00 0.04
C6 金属、非金属
155,781,155.06 12.02
C7 机械、设备、仪表
101,724,237.71 7.85
C8 医药、生物制品
24,028,617.20 1.85
C99 其他制造业
8,586,000.00 0.66
4 D 电力、煤气及水的生产和供应业
16,357,000.00 1.27
5 E 建筑业
0.00 0.00
6 F 交通运输、仓储业
20,265,970.28 1.57
7 G 信息技术业
540,973.25 0.04
8 H 批发和零售贸易
86,835,452.00 6.71
9 I 金融、保险业
260,469,575.42 20.11
10 J 房地产业
184,574,294.58 14.25
11 K 社会服务业
13,514,000.00 1.04
12 L 传播与文化产业
60,157,681.92 4.64
13 M 综合类
0.00 0.00
合计
1,134,187,907.12 87.55
3、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号
股票代码
股票名称
期末数量(股)
期末市值（元） 市值占净值比例（%）
1 600016 民生银行 6,299,982 90,530,741.34 6.99
2 000002 万 科Ａ 3,410,633 80,627,364.12 6.22
3 600831 广电网络 2,477,664 60,157,681.92 4.64
4 600030 中信证券 1,071,600 59,666,688.00 4.61
5 600036 招商银行 2,350,000 51,911,500.00 4.01
6 002024 苏宁电器 1,280,000 50,636,800.00 3.91
7 600143 金发科技 1,650,000 49,599,000.00 3.83
58
8 000825 太钢不锈 1,620,000 43,561,800.00 3.36
9 000024 招商地产 1,030,000 40,005,200.00 3.09
10 600005 武钢股份 2,957,625 35,580,228.75 2.75
11 600519 贵州茅台 353,000 33,827,990.00 2.62
12 000608 阳光股份 1,819,885 30,173,693.30 2.33
13 000401 冀东水泥 2,015,332 27,952,654.84 2.16
14 600690 青岛海尔 1,750,000 26,337,500.00 2.03
15 600879 火箭股份 1,000,000 23,880,000.00 1.84
16 600489 中金黄金 550,000 23,567,500.00 1.82
17 601166 兴业银行 750,000 22,965,000.00 1.77
18 600583 海油工程 630,000 22,963,500.00 1.77
19 600309 烟台万华 540,200 21,516,166.00 1.66
20 601006 大秦铁路 1,358,309 20,265,970.28 1.56
21 601318 中国平安 286,344 18,417,646.08 1.42
22 000768 西飞国际 600,000 17,718,000.00 1.37
23 000952 广济药业 959,990 17,548,617.20 1.35
24 002032 苏 泊 尔 570,000 17,162,700.00 1.32
25 600900 长江电力 1,100,000 16,357,000.00 1.26
26 600835 上海机电 726,525 15,627,552.75 1.21
27 000898 鞍钢股份 749,951 14,976,521.47 1.16
28 600058 五矿发展 650,000 14,956,500.00 1.15
29 000933 神火股份 573,800 13,771,200.00 1.06
30 600736 苏州高新 1,148,164 13,422,037.16 1.04
31 600028 中国石化 1,000,000 12,830,000.00 0.99
32 600694 大商股份 280,000 12,670,000.00 0.98
33 600015 华夏银行 800,000 10,848,000.00 0.84
34 600019 宝钢股份 800,000 10,592,000.00 0.82
35 000402 金 融 街 500,000 10,350,000.00 0.80
36 600123 兰花科创 349,981 9,694,473.70 0.75
37 600761 安徽合力 324,700 8,604,550.00 0.67
38 600525 长园新材 200,000 8,586,000.00 0.66
39 600628 新世界 426,900 8,572,152.00 0.66
40 600978 宜华木业 300,000 8,478,000.00 0.65
41 600138 中青旅 400,000 8,288,000.00 0.64
42 600383 金地集团 300,000 7,278,000.00 0.56
43 600960 滨州活塞 449,976 6,844,134.96 0.53
44 600849 上海医药 400,000 6,480,000.00 0.50
45 601988 中国银行 1,000,000 6,130,000.00 0.47
46 600888 新疆众和 205,000 5,955,250.00 0.46
47 000069 华侨城Ａ 150,000 5,226,000.00 0.40
48 600439 瑞贝卡 110,000 3,875,300.00 0.30
49 600748 上实发展 150,000 2,718,000.00 0.21
50 000666 经纬纺机 250,000 2,712,500.00 0.21
59
51 002069 獐 子 岛 10,000 762,000.00 0.06
52 002115 三维通信 26,071 540,973.25 0.04
53 002134 天津普林 56,500 467,820.00 0.04
4、鹏华治理基金（资产合并前原普润基金）2007 年1 月1 日至2007 年5 月14 日股票投资组合的
重大变动
（1）累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20 名股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初净值比例(%)
1 600016 民生银行 67,123,199.68 6.47
2 600030 中信证券 41,434,701.34 3.99
3 000002 万 科Ａ 41,352,906.66 3.98
4 601166 兴业银行 26,652,975.02 2.57
5 600005 武钢股份 25,749,286.83 2.48
6 600058 五矿发展 20,482,136.75 1.97
7 000024 招商地产 20,464,480.82 1.97
8 000401 冀东水泥 20,138,881.29 1.94
9 600036 招商银行 19,644,729.42 1.89
10 000608 阳光股份 18,038,319.17 1.74
11 600028 中国石化 17,667,543.89 1.70
12 600849 上海医药 16,770,415.15 1.62
13 600831 广电网络 16,703,408.62 1.61
14 000625 长安汽车 14,945,445.75 1.44
15 600489 中金黄金 14,708,012.07 1.42
16 000952 广济药业 14,651,177.54 1.41
17 600000 浦发银行 14,524,400.46 1.40
18 000666 经纬纺机 14,342,965.96 1.38
19 600995 文山电力 14,288,186.83 1.38
20 000898 鞍钢股份 13,772,542.52 1.33
（2）累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20 名股票明细如下：
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初净值比例(%)
1 600016 民生银行 49,099,691.20 4.73
2 600036 招商银行 48,069,435.70 4.63
3 000002 万 科Ａ 37,676,755.78 3.63
4 000024 招商地产 27,632,692.43 2.66
5 600900 长江电力 27,312,403.86 2.63
6 000402 金 融 街 22,477,081.12 2.16
7 000666 经纬纺机 21,663,690.98 2.09
8 600000 浦发银行 21,377,678.70 2.06
60
9 601628 中国人寿 18,710,524.62 1.80
10 000825 太钢不锈 18,122,140.88 1.75
11 600831 广电网络 17,515,842.44 1.69
12 600995 文山电力
鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）（原普润证券投资基金及普华证券投资基金转型）2007年半年度报告.pdf