南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007年年度报告
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2008 年3 月29 日
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
2
重要提示
南方隆元产业主题股票型证券投资基金由隆元证券投资基金转型而成。依据中国
证监会2007 年10 月29 日证监基金字[2007]297 号文核准的隆元证券投资基金基金份
额持有人大会决议，隆元证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金、调整存续期限、
终止上市、调整投资目标、范围和策略、修订基金合同，并更名为“南方隆元产业主
题股票型证券投资基金”。自2007 年11 月9 日起，由《隆元证券投资基金基金合同》
修订而成的《南方隆元产业主题股票型证券投资基金基金合同》生效。
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已
经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008 年3 月21 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报
告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具
了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。南方隆元产业主题股票型证券投资基
金财务会计报告会计期间为2007 年11 月9 日至2007 年12 月31 日，隆元证券投资基
金财务会计报告会计期间为2007 年1 月1 日至2007 年11 月8 日。
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
3
目录
一、基金简介…………………………………………………………………………4
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况………………………………5
三、管理人报告………………………………………………………………………8
四、托管人报告………………………………………………………………………10
五、南方隆元产业主题股票型证券投资基金审计报告……………………………10
六、隆元证券投资基金审计报告……………………………………………………11
七、南方隆元产业主题股票型证券投资基金财务会计报告………………………13
八、隆元证券投资基金财务会计报告………………………………………………29
九、南方隆元产业主题股票型证券投资基金投资组合报告………………………48
十、隆元证券投资基金投资组合报告………………………………………………53
十一、基金份额持有人户数、持有人结构…………………………………………56
十二、开放式基金份额变动…………………………………………………………57
十三、重大事件揭示…………………………………………………………………57
十四、备查文件目录…………………………………………………………………61
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
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一、基金简介
（一）基金基本情况
1、基金名称：南方隆元产业主题股票型证券投资基金
基金简称：南方隆元产业主题
交易代码：202007
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2007 年11 月9 日
期末基金份额总额：11,190,486,846.36
基金合同存续期：不定期
2、原基金名称：隆元证券投资基金
基金简称：基金隆元
交易代码：184710
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：1992 年12 月29 日
清理规范成立日：2000 年7 月24 日
期末基金份额总额：500,000,000.00
基金合同存续期：1992 年12 月29 日至2007 年12 月29 日
上市地点：深圳证券交易所
上市日期：2000 年10 月18 日
（二）基金产品说明
1、南方隆元产业主题股票型证券投资基金
投资目标：本基金为积极型股票基金，在准确把握产业发展趋势和市场运行态势
的基础上，集中精选具备国民经济三大产业主题的优势行业和上市公司进行投资，有
效控制投资组合风险，追求较高的超额收益与长期资本增值。
投资策略：本基金在投资策略上采取“自上而下”积极进行资产配置、行业轮动
配置和“自下而上”精选个股相结合的方法。
在新一轮产业结构调整和产业升级中，发展先进制造业、提高现代服务业比重和
加强基础产业基础设施建设，是国家产业结构调整的重要任务。因此，关于先进制造
业、现代服务业和基础产业的投资主题即是本基金所指的三大“产业主题”。
在上述三大产业的基础上，本基金采取“自上而下”的方式进行行业配置，即基
于行业竞争优势和市场结构等进行基本面分析，结合行业的历史表现、收益预期、行
业经济政策面等，进行综合的相对吸引度评分，然后在市场基准比例的基础上进行行
业的轮动配置，选择符合国家产业发展政策，在国民经济三大产业中占据行业优势地
位，超额收益率或预测超额收益率水平较高的行业做重点投资。
业绩比较基准：沪深300 指数×85％＋上证国债指数×15％
风险收益特征：预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。
2、隆元证券投资基金
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
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投资目标：本基金重点投资于价值被市场低估、通过管理创新和制度创新具有较
大增值潜力和所处行业发展前景广阔，技术创新能力强，具有快速成长能力的上市公
司。
投资策略：本基金通过对上市公司基本面的研究，结合证券市场的情况，在分散
投资风险的前提下，追求基金收益的最大化。
（三）基金管理人
法定名称：南方基金管理有限公司
注册及办公地址：深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、32、
33 层整层
邮政编码：518026
法定代表人：吴万善
信息披露负责人：鲍文革
联系电话：(0755)82763888
传真：(0755)82763889
电子邮箱：manager@southernfund.com
（四）基金托管人
法定名称：中国工商银行股份有限公司
注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街55 号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：(010)66106912
传真：(010)66106904
电子邮箱：custody@icbc.com.cn
（五）基金选定的信息披露报纸：中国证券报、上海证券报、证券时报
登载年度报告正文的管理人网址：http://www.nffund.com
基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人的办公地址
（六）其他有关资料
聘请的会计师事务所名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1233 号汇亚大厦1604-1608 室
办公地址：上海市湖滨路202 号普华永道中心11 楼
注册登记机构名称：南方基金管理有限公司
注册登记机构办公地址：深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼31、
32、33 层整层
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
6
（一）主要财务指标
2007 年序
号
主要财务指标
转型后
(2007.11.9-2007.12.31)
转型前
(2007.1.1-2007.11.8)
2006 年2005 年
1 本期利润521,031,116.65 1,133,635,859.35 526,269,592.65 15,421,191.21
2
本期利润扣减本期公允
价值变动损益后的净额
24,324,991.82 710,039,087.08 120,321,254.67 14,836,293.21
3 加权平均份额本期利润0.0908 2.2673 1.0525 0.0308
4 期末可供分配利润3,981,771,403.02 662,466,216.21 52,427,129.13 -67,894,125.54
5 期末可供分配份额利润0.3558 1.3249 0.1049 -0.1358
6 期末基金资产净值11,795,495,508.54 2,009,598,263.31 975,962,403.96 449,692,811.31
7 期末基金份额净值1.054 4.0192 1.9519 0.8994
8 加权平均净值利润率8.01% 72.79% 85.93% 3.51%
9 本期份额净值增长率5.40% 121.26% 117.02% -2.45%
10 份额累计净值增长率5.40% 309.24% 96.36% -14.77%
重要提示：
1、南方隆元产业主题股票型证券投资基金合同生效日为2007 年11 月9 日，成立时间不
足一年，其财务报告会计期间为2007 年11 月9 日至2007 年12 月31 日。
2、隆元证券投资基金财务会计报告会计期间为2007 年1 月1 日至2007 年11 月8 日。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
① 南方隆元产业主题股票型证券投资基金(2007.11.09-2007.12.31)
阶段
净值增
长率（1）
净值增长
率标准差
（2）
业绩比较
基准收益
率（3）
业绩比较基准
收益率标准差
（4）
（1）-（3）（2）-（4）
过去3 个月5.40% 1.65% 5.21% 1.68% 0.19% -0.03%
自基金成立起至今5.40% 1.65% 5.21% 1.68% 0.19% -0.03%
②隆元证券投资基金(2000.7.24-2007.11.8)
阶段
净值增
长率（1）
净值增长
率标准差
（2）
业绩比较
基准收益
率（3）
业绩比较基准
收益率标准差
（4）
（1）-（3）（2）-（4）
过去3 个月8.35% 3.43% 8.35% 3.43%
过去6 个月45.05% 3.41% 45.05% 3.41%
过去1 年210.54% 4.01% 210.54% 4.01%
过去3 年398.70% 3.49% 398.70% 3.49%
过去5 年443.85% 3.09% 443.85% 3.09%
自基金成立起至
2007 年11 月8 日
309.24% 2.82% 309.24% 2.82%
2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图
① 南方隆元产业主题股票型证券投资基金(2007.11.09-2007.12.31)
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
7
-10.00%
-7.00%
-4.00%
-1.00%
2.00%
5.00%
8.00%
2007年11月9日2007年12月9日
南方隆元产业主题基金业绩比较基准收益率
② 隆元证券投资基金(2000.7.24-2007.11.8)
-100.00%
0.00%
100.00%
200.00%
300.00%
400.00%
00/7/24
01/7/24
02/7/24
03/7/24
04/7/24
05/7/24
06/7/24
07/7/24
基金隆元
3、过往三年净值增长率与业绩比较基准收益率的历年收益率对比图
①南方隆元产业主题股票型证券投资基金(2007.11.09-2007.12.31)
5.10%
5.15%
5.20%
5.25%
5.30%
5.35%
5.40%
5.45%
2007年
南方隆元产业主题基金业绩比较基准收益率
②隆元证券投资基金(2000.7.24-2007.11.8)
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
8
0.00%
20.00%
40.00%
60.00%
80.00%
100.00%
120.00%
140.00%
2005年2006年2007年
基金隆元
（三）过往三年基金收益分配情况
年度每10 份基金份额分红数(元) 备注
转型后(2007.11.9-2007.12.31) --
2007
转型前(2007.1.1-2007.11.8) 2.000 本期分红二次
2006 --
2005 --
合计2.000
三、管理人报告
(一)基金管理人情况
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4 号文批准，由南方证
券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000 年，
经中国证监会证监基字[2000]78 号文批准进行了增资扩股，注册资本达到1 亿元人民
币。2005 年，经中国证监会证监基字[2005]201 号文批准进行增资扩股，注册资本达
1.5 亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司45%、深圳市机场（集团）有
限公司30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达2,300 多亿元，管理2 只封闭式基金——基
金开元、基金天元；12 只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、
南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方
多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基
金、南方隆元产业主题基金和南方全球精选配置基金（QDII 基金）；以及多个全国社
保基金和企业年金投资组合。
（二）基金管理团队
吕一凡先生，基金经理，37 岁，经济学硕士，9 年证券从业经历。曾任深圳证券
交易所综合研究所高级研究员。2000 年进入南方基金管理有限公司工作，先后从事研
究、产品设计、基金投资等工作、南方稳健成长基金经理助理和基金开元经理。
孙鲁闽先生，基金经理助理，33 岁，商学硕士，5 年证券从业经历。2003 年进入
南方基金管理有限公司，先后从事研究、基金投资等工作。
南方隆元基金同时配有若干研究员协助基金经理进行行业分析和个股研究。
（三）基金运作的遵规守信情况
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
9
隆元证券投资基金在2007 年7 月24 日网上申购中签了由本基金管理人的控股股
东华泰证券股份有限公司担任主承销商的股票“方圆支承” 27,000 股，本基金已于8
月15 日将中签的股份全部卖出，未对本基金资产造成损失。本基金管理人已采取相关
措施，加强风险控制，避免此类问题再次发生。本基金托管人对上述情况及时进行了
风险提示。除此之外，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《基
金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准
则、《隆元证券投资基金合同》、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金合同》和其他
有关法律法规的规定，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投
资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
（四）基金的投资策略和业绩表现说明
2007 年是中国A 股市场牛市向纵深发展的一年。基金管理组在全年一直保持比较
高的股票投资比例，并重点投资于金融、地产、先进制造业等行业和板块，在股票选
择上坚持选择蓝筹股，取得了比较好的业绩，为持有人创造了满意的回报。
2007 年南方隆元基金的净值增长率为5.40%，同期业绩基准的增长率为5.21%。
（五）宏观经济和证券市场展望
2008 年的宏观经济和证券市场都面临了很多不确定性。A 股市场的操作难度明显
加大。我们认为，通胀、紧缩和升值是2008 年面临的主要问题。在投资上，我们针对
这三个方面分别进行了部署。从通胀角度看，上游的资源是抵御供给型通胀的好品种，
包括农产品、矿产资源等，尤其是在过去几年的商品牛市中没有充分反映的品种更加
值得重视。从经济政策看，2008 年仍然是一个偏紧的政策导向，在这种情况下，国家
投资为主导的基础设施建设是相对确定的方向，基建股是我们关心的另一个方向。2008
年升值加速已成定局，对出口的影响是明确的，但就此回避制造业股票并非上佳之选。
升值对出口的影响应该主要体现在总量上，以及低附加值的产品。对于高附加值的有
竞争力的产品，不仅不会影响，反而会因为对出口资源的争夺降低而出现新的投资机
会。
（六）内部监察报告
2007 年度，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利
益出发，依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风险
的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司
监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询
问等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建
议并督促业务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
（1）完善公司各项内部管理制度，为风险管理奠定基础
本年度监察稽核部加强公司各项内部管理制度的制订、修订工作，对公司各业务部
门的内部控制制度提出修改意见和建议，并关注制度的健全性和有效性，进一步完善
了公司内控制度，达到更好地防范风险的目的。
（2） 定期监察稽核工作与专项稽核工作相结合
按照证监会的要求对公司投资、研究、交易、信息技术、基金会计、注册登记、
人力资源、基金销售等主要业务进行定期稽核工作。同时，对投资研究、信息技术、
基金直销、后台运营等相关业务开展了专项稽核工作，检查业务开展的合规性和制度
执行的有效性等。
（3）加强对日常投资运作的管理和监控，保证投资遵循既定的投资决策程序与业
务流程，基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求，严格执行分级授权制度，保
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
10
证基金投资独立、公平。
（4）继续做好反商业贿赂工作，从源头上控制销售风险
本年度，我公司积极开展反商业贿赂工作，对公司旗下基金的代销、直销业务进
行自查，此项工作有利于更好地控制销售风险。
通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生禁止性关联交易、
内幕交易，也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体
合法合规。在今后的工作中，本基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风
险，为基金持有人谋求最大利益。
四、托管人报告
托管人报告
2007 年，本托管人在对南方隆元产业主题股票型证券投资基金的托管过程中，严
格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2007 年，南方隆元产业主题股票型证券投资基金的管理人——南方基金管理有限
公司在南方隆元产业主题股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金
份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利
益的行为，在各重要方面的运作基本按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
2007 年，南方隆元产业主题股票型证券投资基金转型前出现过申购控股股东主承
销股票的情况，我行向南方基金管理有限公司发送提示函件，南方基金管理有限公司
在规定时间内及时对投资组合进行了调整，未造成基金损失。
本托管人依法对南方基金管理有限公司在2007 年所编制和披露的南方隆元产业
主题股票型证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008 年3 月21 日
五、南方隆元产业主题股票型证券投资基金审计报告
审计报告
普华永道中天审字(2008)第20234 号
南方隆元产业主题股票型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的南方隆元产业主题股票型证券投资基金(以下简称“南方隆元产业主
题基金”)的财务报表，包括2007 年12 月31 日的资产负债表、2007 年11 月9 日(基
金合同生效日)至2007 年12 月31 日止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表
和财务报表附注。
删除的内容:
删除的内容: 20032 年度年
上半年，本基金管理人坚持一
切从规范合规运作、防范风
险、保护基金持有人利益出
发，依照公司内部控制的整体
要求，致力于内控机制的建立
和完善，继续加强内部风险的
控制与防范、业务规范流程的
修改与完善、业务合规性的操
作与检查等多项工作，遵循
“全面管理、独立稽核、相互
制约、同步发展、定量分析”
的内部控制理念，致力于内控
机制的建立和完善，大力加强
监察稽核工作，保证各项法规
和管理制度的落实，保证基金
契约得到严格履行。公司监察
稽核部门按照规定的权限和
程序，独立地开展基金运作和
公司管理的合规性监察，发现
问题及时提出改进建议并督
促业务部门进行整改，同时定
期向监管部门、董事长和公司
管理层出具监察稽核报告。
在内部监察稽核工作中继续
加强内部控制制度的建设，加
强防范各种风险，始终坚持把
基金持有人的利益放在第一
位。
在本报告期内，本基金管理
人大力加强监察稽核工作，致
力于投资风险、操作风险的监
控，由保持高度独立的督察员
领导内部公司监察稽核部门
按照规定的权限和程序，独立
地开展基金运作和公司管理
的合规性监察，人员对基金投
资决策程序的执行情况、系统
运作流程等进行定期检查，独
立出具监察稽核报告，发现问
题及时提出改进建议并督促
业务部门进行整改，同时定期
向监管部门、董事长和公司管
理层出具监察稽核报告和监
删除的内容: 规范员工行为操
守，加强职业道德教育和风险
教育。制定并严格执行《员工
行为操守准则》、《员工纪律处
分办法》，明确各岗位员工的
行为准则以及违反行为准则
的处理程序和办法，更好地防
范道德风险；组织员工学习
《证券投资基金法律法规汇
编》，签订《业绩合同》，明确
员工的风险责任，进一步树立
全员风险意识。
删除的内容:
... [1]
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
11
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《南方隆元产业主题股票型证券投资基金基金合同》和中国证券监
督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是南方隆元产业主题
基金的基金管理人南方基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册
会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业
道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审
计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰
当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理
层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《南方隆元产业主题股票型证券投资
基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业
实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了南方隆元产业主题基金2007
年12 月31 日的财务状况以及2007 年11 月9 日(基金合同生效日)至2007 年12 月
31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天注册会计师汪棣
会计师事务所有限公司注册会计师单峰
中国· 上海市
2008 年3 月26 日
六、隆元证券投资基金审计报告
审计报告
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
12
普华永道中天审字(2008)第20233 号
隆元证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的隆元证券投资基金(以下简称“基金隆元”)的财务报表，包括2007
年11 月8 日(基金合同失效前日)的资产负债表、2007 年1 月1 日至2007 年11 月8
日(基金合同失效前日)止期间的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附
注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则、《隆元证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的
基金行业实务操作的有关规定编制财务报表是基金隆元的基金管理人南方基金管理有
限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1) 设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞
弊或错误而导致的重大错报；
(2) 选择和运用恰当的会计政策；
(3) 作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册
会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业
道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审
计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰
当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理
层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则、《隆元证券投资基金基金合同》和中
国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定
编制，在所有重大方面公允反映了基金隆元2007 年11 月8 日(基金合同失效前日)的
财务状况以及2007 年1 月1 日至2007 年11 月8 日(基金合同失效前日)止期间的经
营成果和基金净值变动情况。
带格式的: 项目符号和编号
带格式的: 项目符号和编号
带格式的: 项目符号和编号
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
13
普华永道中天注册会计师汪棣
会计师事务所有限公司注册会计师单峰
中国· 上海市
2008 年3 月26 日
七、南方隆元产业主题股票型证券投资基金财务会计报告
（一） 会计报表
南方隆元产业主题股票型证券投资基金
2007 年12 月31 日资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
附注2007 年12 月31 日
资产
银行存款1,577,181,336.04
结算备付金4,984,153.40
存出保证金1,098,780.49
交易性金融资产6 8,667,479,242.25
其中：股票投资7,991,736,785.05
债券投资675,742,457.20
衍生金融资产7 9,087,408.11
买入返售金融资产1,995,001,200.00
应收利息8 5,134,894.77
资产总计12,259,967,015.06
负债和所有者权益
负债
应付证券清算款442,850,581.70
应付管理人报酬12,587,597.57
应付托管费2,097,932.91
应付交易费用9 5,429,987.91
应交税费105,906.43
其他负债10 1,399,500.00
负债合计464,471,506.52
所有者权益
实收基金11 2,905,683,020.29
未分配利润8,889,812,488.25
所有者权益合计11,795,495,508.54
负债和所有者权益总计12,259,967,015.06
基金份额总额(份) 11 11,190,486,846.36
基金份额净值1.054
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
14
南方隆元产业主题股票型证券投资基金
利润表
2007 年11 月9 日(基金合同生效日)至2007 年12 月31 日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2007 年11 月9 日(基金合同生效日)
附注至2007 年12 月31 日止期间
收入
利息收入5,665,833.68
其中：存款利息收入3,627,621.53
债券利息收入1,514,459.83
买入返售金融资产收入523,752.32
投资收益60,761,254.93
其中：股票投资收益12 61,987,152.50
债券投资损失13 (1,225,897.57)
公允价值变动收益14 496,706,124.83
收入合计563,133,213.44
费用
管理人报酬(14,357,273.00)
托管费(2,392,878.79)
交易费用15 (24,922,867.07)
利息支出(318,079.40)
其中：卖出回购金融资产支出(318,079.40)
其他费用16 (110,998.53)
费用合计(42,102,096.79)
利润总额521,031,116.65
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
南方隆元产业主题股票型证券投资基金
所有者权益(基金净值)变动表
2007 年11 月9 日(基金合同生效日)至2007 年12 月31 日止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2007 年11 月9 日(基金合同生效日) 至2007 年12 月31 日止期间
实收基金未分配利润所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 500,000,000.00 1,509,598,263.31 2,009,598,263.31
本期经营活动产生的基金净值
变动数(本期净利润) 521,031,116.65 521,031,116.65
本期基金份额交易产生的基金
净值变动数2,405,683,020.29 6,859,183,108.29 9,264,866,128.58
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
15
其中：基金申购款2,405,683,020.29 6,859,183,108.29 9,264,866,129
基金赎回款
期末所有者权益(基金净值) 2,905,683,020.29 8,889,812,488.25 11,795,495,508.54
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二）会计报表附注
1 基金基本情况
南方隆元产业主题股票型证券投资基金是根据原隆元证券投资基金(以下简称“基金隆
元”)基金份额持有人大会2007 年10 月10 日决议通过的《关于隆元证券投资基金转
型有关事项的议案》，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金
字[2007]297 号《关于核准隆元证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》，由原
隆元证券投资基金转型而来。原基金隆元为契约型封闭式基金，于深圳证券交易所(以
下简称“深交所”)交易上市，存续期限至2007 年12 月29 日止。根据深交所深证复
[2007]54 号《关于同意隆元证券投资基金终止上市的批复》，原基金隆元于2007 年11
月8 日进行终止上市权利登记。自2007 年11 月9 日起，原基金隆元终止上市，原基
金隆元更名为南方隆元产业主题股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)，《隆元证
券投资基金基金合同》失效的同时《南方隆元产业主题股票型证券投资基金基金合同》
生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为南方基金管理
有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
原基金隆元于基金合同失效前经审计的基金资产净值为2,009,598,263.31 元，已于本
基金的基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。根据《南方隆元产业主题股
票型证券投资基金招募说明书》和《关于原隆元证券投资基金份额折算结果的公告》
的有关规定，本基金于2007 年12 月4 日进行了基金份额拆分，拆分比例为
1:3.851241435，并于2007 年12 月5 日进行了变更登记。
本基金于基金合同生效后自2007 年11 月20 日至2007 年12 月4 日止期间开放集中
申购，共募集9,264,149,555.18 元，其中用于折合基金份额的集中申购资金利息共计
2,862,143.99 元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2007)
第153 号审验报告予以验证。上述集中申购募集资金已按2007 年12 月4 日基金份额
折算后的基金份额净值1.000 元折合为9,264,149,555.18 份基金份额，其中集中申购
资金利息折合2,862,143.99 份基金份额，并于2007 年12 月5 日进行了确认登记。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方隆元产业主题股票型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票和债券
以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金投资组合为：股
票占基金资产净值的60%-95%，其中对具备国民经济三大产业主题的优势行业和上市
公司的投资不低于股票投资比例的80%；债券、货币市场工具及其他金融工具占基金
资产净值的0%-35%；权证占基金资产净值的0%-3%；资产支持证券占基金资产净值
的0%-20%；基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基
金资产净值的5%。本基金的业绩比较基准为：85%×沪深300 指数+15%×上证国债
删除的内容: (以下简称“本基
金”)
删除的内容: 原
删除的内容: 并
删除的内容: 中国证监会批复
及深圳证券交易所
删除的内容: 同意
删除的内容: ，
删除的内容: ；原
删除的内容: 于终止上市日起
删除的内容: ，
删除的内容: 于同一日起
删除的内容: ，同时原基金隆
元更名为“南方隆元产业主题
股票型证券投资基金”
删除的内容: 南方隆元产业主
题
删除的内容: 南方隆元产业主
题
删除的内容: 内
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
16
指数。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理有限公司于2008 年3 月26 日批准报
出。
2 财务报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部2006 年2 月15 日颁布的企业会计准则、中国证券业协
会2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《南方隆元产业主题
股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注4 所列示的基金
行业实务操作的有关规定编制。
3 遵循企业会计准则的声明
本基金2007 年11 月9 日(基金合同生效日)至2007 年12 月31 日止期间财务报表符
合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007 年12 月31 日的财务状况
以及2007 年11 月9 日(基金合同生效日)至2007 年12 月31 日止期间的经营成果和
基金净值变动情况等有关信息。
4 重要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为2007
年11 月9 日(基金合同生效日)至2007 年12 月31 日。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基
金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生
工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他
金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到
期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损
益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在
资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及
其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
删除的内容: 5
删除的内容: X
删除的内容: 期
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
17
负债。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易
性金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销
债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产
负债表列示。
(d) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金
额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在
活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结
果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿
交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当
前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值
进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易
且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；
估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行
市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证
券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券
交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交
易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票
的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公
开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比
例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价
估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市
删除的内容: 除衍生工具所产
生的金融负债外，
删除的内容: 衍生工具所产生
的金融负债在资产负债表中
以衍生金融负债列示。
删除的内容: ，
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
18
场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考
类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减
去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后
经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含
的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公
允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公
允价值的情况下按成本估值。
(iii) 权证投资
因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日
止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价
估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市
场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考
类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难
以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证，以及停止
交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金
管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取
得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(2) 债券投资
删除的内容: ，
删除的内容: 的
删除的内容: ，
删除的内容: ，
删除的内容: 本基金管理人
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
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买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取
得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次
除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，按附注
4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。卖出银行间同业市场
交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结
转。
(3) 权证投资
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，按权证公允价值占分离交易可转债全
部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资
成本。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续
计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金
额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总
额作为初始确认金额。
(iii) 其他金融负债
其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计
量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额
差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总
额作为初始确认金额。
(f) 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期
删除的内容: 后于权证实际取
得日
删除的内容: 在实际取得日
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
20
一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面
利率后确认利息收入。若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收
入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购
期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线
法。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(g) 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率逐日计提。
本基金的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购
期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线
法。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。
基金份额拆分通过调整实收基金科目对应的基金份额数实现，由于基金份额拆分增加
的基金份额数于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认
列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认
列。
(i) 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份
额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实
现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回
确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
(j) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选
择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
删除的内容: 基金管理人报酬
删除的内容: 基金托管费
删除的内容: ，
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
21
资。在符合有关基金分红条件的前提下，基金每年收益分配次数最多为12 次，全年分
配比例不得低于年度可供分配收益的60%，基金合同生效不满3 个月可不进行收益分
配。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的
未实现平准金等未实现部分。基金当期可分配收益先弥补以前年度亏损后方可进行当
年收益分配。基金当年亏损则不进行收益分配。基金收益分配后基金份额净值不能低
于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
5 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2007]84 号
《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要
税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d) 基金买卖股票按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税。
6 交易性金融资产
2007 年12 月31 日
成本公允价值估值增值
股票投资6,648,583,446.52 7,991,736,785.05 1,343,153,338.53
债券投资675,463,871.74 675,742,457.20 278,585.46
－交易所市场93,281,718.46 93,447,457.20 165,738.74
－银行间同业市场582,182,153.28 582,295,000.00 112,846.72
7,324,047,318.26 8,667,479,242.25 1,343,431,923.99
7 衍生金融资产
2007 年12 月31 日
成本公允价值估值增值
权证投资8,681,160.17 9,087,408.11 406,247.94
删除的内容: 持有人
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
22
8 应收利息
2007 年12 月31 日
应收债券利息3,664,127.05
应收银行存款利息944,728.00
应收买入返售金融资产利息523,752.32
应收结算备付金利息2,242.90
应收存出保证金利息44.50
5,134,894.77
9 应付交易费用
2007 年12 月31 日
应付交易所市场交易佣金5,424,034.20
应付银行间同业市场交易费用5,953.71
5,429,987.91
10 其他负债
2007 年12 月31 日
应付券商席位保证金1,000,000.00
预提费用399,500.00
1,399,500.00
11 实收基金
基金份额总额实收基金
2007 年11 月9 日(基金合同生效日)及2007 年
12 月4 日份额折算前
500,000,000.00 500,000,000.00
基金份额折算调整(a) 1,425,620,717.78 -
原基金隆元持有人未领取现金红利折份额(b) 716,573.40 186,062.96
集中申购募集资金本金(c) 9,261,287,411.19 2,404,753,782.94
集中申购募集资金利息折份额(c) 2,862,143.99 743,174.39
2007 年12 月31 日11,190,486,846.36 2,905,683,020.29
(a) 根据《南方隆元产业主题股票型证券投资基金招募说明书》和《关于原隆元证券投资
基金份额折算结果的公告》的有关规定，基金管理人南方基金管理有限公司确定2007
年12 月4 日为基金份额折算基准日。当日基金资产净值为1,925,620,717.78 元，折
算前基金份额总额为500,000,000.00 份，折算前基金份额净值为3.851 元。根据基金
份额折算公式，基金份额折算比例为1: 3.851241435，折算后基金份额总额为
删除的内容: 拆分
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
23
1,925,620,717.78 份，折算后基金份额净值为1.000 元。南方基金管理有限公司已根
据上述折算比例，对各基金份额持有人持有的基金份额进行了折算，并于2007 年12
月5 日进行了变更登记。
(b) 根据《隆元证券投资基金终止上市公告》的相关规定，对于原基金隆元份额持有人因
暂未指定交易等原因产生的未领取现金红利共计716,573.40 元，本基金的基金管理人
已于基金份额折算基准日(即12 月4 日)按折算后基金份额净值1.000 元确认为基金份
额716,573.40 份，并进行相应基金份额的登记确认。
(c) 本基金自2007 年11 月20 日至2007 年12 月4 日止期间进行集中申购，共募集有效
净认购资金9,261,287,411.19 元。根据《南方隆元产业主题股票型证券投资基金招募
说明书》的规定，本基金集中申购期内申购资金产生的利息收入2,862,143.99 元在本
基金集中申购期结束后折算为基金份额，划入基金份额持有者账户。
(d) 根据《南方隆元产业主题股票型证券投资基金招募说明书》的相关规定，本基金于2007
年12 月5 日(集中申购期结束后)至2008 年1 月3 日止期间暂不向投资人开放基金交
易。申购业务和赎回业务自2008 年1 月4 日起开始办理。
12 股票投资收益
2007 年11 月9 日
(基金合同生效日)至
2007 年12 月31 日止期间
卖出股票成交金额334,852,644.77
减：卖出股票成本总额(272,865,492.27)
61,987,152.50
13 债券投资损失
2007 年11 月9 日
(基金合同生效日)至
2007 年12 月31 日止期间
卖出及到期兑付债券结算金额997,544,469.16
减：卖出及到期兑付债券成本总额(982,403,940.47)
减：应收利息总额(16,366,426.26)
(1,225,897.57)
14 公允价值变动收益
2007 年11 月9 日
(基金合同生效日)至2007
年12 月31 日止期间
删除的内容: 本基金管理人
删除的内容: 0
删除的内容: 成份精选
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
24
交易性金融资产
－股票投资495,527,407.02
－债券投资772,469.87
衍生工具
－权证投资406,247.94
496,706,124.83
15 交易费用
2007 年11 月9 日
(基金合同生效日)至
2007 年12 月31 日止期间
交易所市场交易费用24,919,917.07
银行间同业市场交易费用2,950.00
24,922,867.07
16 其他费用
2007 年11 月9 日
(基金合同生效日)至
2007 年12 月31 日止期间
审计费用52,915.04
信息披露费43,560.96
银行汇划费用3,217.63
债券托管账户维护费2,592.51
其他8,712.39
110,998.53
17 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司基金管理人的股东、基金代销机构
兴业证券股份有限公司基金管理人的股东、基金代销机构
厦门国际信托有限公司基金管理人的股东
深圳市机场(集团)有限公司基金管理人的股东
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
25
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 管理人报酬
支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.50% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付管理人报酬14,357,273.00 元。
(c) 托管费
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付托管费2,392,878.79 元。
(d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。基金托管
人于2007 年12 月31 日保管的银行存款余额为1,577,181,336.04 元。本会计期间由
基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为3,612,148.96 元。
(e) 关联方持有的基金份额
2007 年12 月31 日
基金份额净值
南方基金公司161,273,804.55 169,982,590.00
于2007 年12 月31 日，南方基金公司持有本基金总份额的1.44%。
18 流通受限制不能自由转让的基金资产
(a) 流通受限制不能自由转让的股票
(1) 基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参
与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司
所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投
资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由
转让。
删除的内容: 基金管理人报酬
删除的内容: 管理有限公司
删除的内容: 基金管理人报酬
删除的内容: 基金管理人报酬
删除的内容: 基金管理人报酬
删除的内容: 基金托管费
删除的内容: 基金托管费
删除的内容: 基金托管费
删除的内容: 基金托管费
删除的内容: 管理有限
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
26
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》
规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12 个月内不得转让。
本基金截至2007 年12 月31 日止投资的流通受限制的股票情况如下：
股票代码股票名称
成功申购
日期
可流通
日期流通受限类型
申购
价格
期末估
值单价数量
期末成本
总额
期末估值
总额
601919 中国远洋07/12/29 08/12/29 定向增发30.00 30.00 9,000,00 270,000,000.00 270,000,000.00
601601 中国太保07/12/18 08/03/26 新股网下申购30.00 49.45 3,513,08 105,392,580.00 173,722,102.70
600782 新钢股份07/12/05 08/12/03 定向增发10.00 10.57 4,500,00 45,000,000.00 47,565,000.00
600125 铁龙物流07/12/27 08/01/07 公开增发11.67 13.14 932,00 10,876,440.00 12,246,480.00
601390 中国中铁07/11/23 08/03/03 新股网下申购4.80 11.49 1,060,78 5,091,777.60 12,188,442.63
002202 金风科技07/12/18 08/03/26 新股网下申购36.00 140.45 40,86 1,471,176.00 5,739,629.70
合计437,831,973.60 521,461,655.03
(2) 截至2007 年12 月31 日止，本基金持有太原重工股份有限公司(以下简称“太原重工”)
停市股票381,758 股，按2007 年12 月7 日收盘价每股36.06 元计算，估值为
13,766,193.48 元。太原重工因筹划收购控股股东及其关联人资产和非公开发行股票事
宜，公司股票于2007 年12 月10 日起连续停牌。太原重工股票在以上重大事项获临
时股东大会审核通过后于2008 年1 月3 日复牌，复牌后首日上市开盘价为39.67 元。
(b) 流通受限制不能自由转让的债券
基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券，从债券认购日至债券上市日期间暂无
法流通。本基金截至2007 年12 月31 日止流通受限制的债券情况如下：
债券代码债券名称
成功认购
日期
可流通
日期流通受限类型
单位
成本
年末估
值单价认购数量
年末成本
总额
年末估值
总额
126008 08 上汽债07/12/24 08/01/08 网下认购68.75 71.80 277,830 19,101,839.83 19,948,194.00
(c) 流通受限制不能自由转让的权证
基金认购新发行分离交易可转债而取得的权证，从权证获配日至权证上市日期间暂无
法流通。本基金截至2007 年12 月31 日止流通受限制的权证情况如下：
权证代码权证名称
成功获配
日期
可流通
日期流通受限类型
单位
成本
年末估
值单价获配数量
年末成本
总额
年末估值
总额
580016 上汽CWB1 07/12/24 08/01/08 网下认购8.68 9.0857 1,000,188 8,681,160.17 9,087,408.11
19 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
删除的内容: 5
删除的内容: “
删除的内容: ”
删除的内容:
债券代码
删除的内容: 基金因认购新发
行分离交易可转债而取得的
权证，从权证实际取得日至权
证上市日期间暂无法流通。
删除的内容:
权证代码
... [2]
... [3]
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
27
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限
额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，
负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立
风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作
层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以
及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部对公司总经理负责，并由督察长分管。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的，由督察长、风险控制委员会、
监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之
发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金
均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资
于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金
管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易
对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自
于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其
余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注18 中列示的部分基金资产流通暂时受限
制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资
产方式借入短期资金应对流动性需求，在符合本基金投资范围限制比例的前提下，其
上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约
定到期日均为三个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且
不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门
设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
删除的内容: 本基金管理人
删除的内容: 本公司
删除的内容: 本公司
删除的内容: 本基金管理人
删除的内容: 一
删除的内容: 本基金管理人
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
28
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市
或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工
具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金的
基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的60%-95%；债券、货币市场工具及
其他金融工具占基金资产净值的0%-35%；权证占基金资产净值的0%-3%；资产支持证
券占基金资产净值的0%-20%；基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比
例合计不低于基金资产净值的5%。于2007 年12 月31 日，本基金面临的整体市场价
格风险列示如下：
2007 年12 月31 日
公允价值
占基金资产净
值的比例
交易性金融资产
- 股票投资7,991,736,785.05 67.75%
- 债券投资675,742,457.20 5.73%
衍生金融资产
- 权证投资9,087,408.11 0.08%
8,676,566,650.36 73.56%
于2007 年12 月31 日，若本基金业绩比较基准(附注1)的公允价值上升5%且其他市
场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约4.87 亿元；反之，若本基金业绩比较
基准(附注1)下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约4.87
亿元。
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金
持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金
及债券投资等。本基金的基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，
并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
2007 年12 月31 日1 年以内1至5 年5 年以上不计息合计
删除的内容: 本基金管理人
删除的内容: －
删除的内容: ，
删除的内容: 。
删除的内容: 见
删除的内容: 6,649,692.27
删除的内容: 见
删除的内容: 486,649,692.27
删除的内容: 、
删除的内容: 本基金管理人
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
29
资产
银行存款1,577,181,336.04 - - - 1,577,181,336.04
结算备付金4,984,153.40 - - - 4,984,153.40
存出保证金98,780.49 - - 1,000,000.00 1,098,780.49
交易性金融资产582,295,000.00 73,499,263.20 19,948,194.00 7,991,736,785.05 8,667,479,242.25
衍生金融资产- - - 9,087,408.11 9,087,408.11
买入返售金融资产1,995,001,200.00 - - - 1,995,001,200.00
应收利息- - - 5,134,894.77 5,134,894.77
资产总计4,159,560,469.93 73,499,263.20 19,948,194.00 8,006,959,087.93 12,259,967,015.06
负债
应付证券清算款- - - 442,850,581.70 442,850,581.70
应付管理人报酬- - - 12,587,597.57 12,587,597.57
应付托管费- - - 2,097,932.91 2,097,932.91
应付交易费用- - - 5,429,987.91 5,429,987.91
应交税费- - - 105,906.43 105,906.43
其他负债- - - 1,399,500.00 1,399,500.00
负债总计- - - 464,471,506.52 464,471,506.52
利率风险敞口4,159,560,469.93 73,499,263.20 19,948,194.00 7,542,487,581.41 11,795,495,508.54
于2007 年12 月31 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比
例为5.73%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
(iii) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
八、隆元证券投资基金财务会计报告
(一) 会计报表
隆元证券投资基金
2007 年11 月8 日(基金合同失效前)资产负债表
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2007 年11 月8 日2006 年
附注(基金合同失效前) 12 月31 日
资产
银行存款347,806,083.52 131,744,259.14
结算备付金7,847,195.06 738,211.87
存出保证金1,098,780.49 1,098,780.49
交易性金融资产6 1,889,742,835.02 969,668,138.65
其中：股票投资1,463,217,323.96 770,754,838.65
债券投资426,525,511.06 198,913,300.00
应收利息7 5,845,490.10 1,208,190.84
其他资产8,712.39 -
资产总计2,252,349,096.58 1,104,457,580.99
删除的内容: 敏感度缺口
删除的内容: 低于10%
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
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负债和所有者权益
负债
卖出回购金融资产款239,999,400.00 122,600,000.00
应付证券清算款- 3,021,114.66
应付管理人报酬693,007.17 1,126,466.35
应付托管费115,501.20 187,744.40
应付交易费用8 418,215.56 266,500.89
应交税费105,906.43 105,906.43
应付利息9 58,371.42 84,944.30
其他负债10 1,360,431.49 1,102,500.00
负债合计242,750,833.27 128,495,177.03
所有者权益
实收基金11 500,000,000.00 500,000,000.00
未分配利润1,509,598,263.31 475,962,403.96
所有者权益合计2,009,598,263.31 975,962,403.96
负债和所有者权益总计2,252,349,096.58 1,104,457,580.99
基金份额总额(份) 11 500,000,000.00 500,000,000.00
基金份额净值4.0192 1.9519
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
隆元证券投资基金
利润表
2007 年1 月1 日至2007 年11 月8 日(基金合同生效前)止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2007 年1 月1 日至2007 年
11 月8 日(基金合同失效前)
附注止期间2006 年度
收入
利息收入8,230,989.46 4,006,858.30
其中：存款利息收入775,509.91 180,368.69
债券利息收入7,455,479.55 3,826,489.61
投资收益740,745,306.80 132,152,697.48
其中：股票投资收益12 734,322,681.68 107,618,816.98
债券投资收益/(损失) 13 (3,052,486.99) 303,882.85
衍生工具收益14 2,412,300.64 16,209,003.77
股利收益7,062,811.47 8,020,993.88
公允价值变动收益15 423,596,772.27 405,948,337.98
其他收入- 26.00
收入合计1,172,573,068.53 542,107,919.76
费用
管理人报酬(19,855,441.12) (9,031,110.78)
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
31
托管费(3,309,240.10) (1,505,185.19)
交易费用16 (6,434,026.77) (4,425,176.45)
利息支出(8,594,926.16) (444,460.19)
其中：卖出回购金融资产支出(8,594,926.16) (444,460.19)
其他费用17 (743,575.03) (432,394.50)
费用合计(38,937,209.18) (15,838,327.11)
利润总额1,133,635,859.35 526,269,592.65
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
隆元证券投资基金
所有者权益(基金净值)变动表
2007 年1 月1 日至2007 年11 月8 日(基金合同生效前)止期间
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
2007 年1 月1 日至2007 年11 月8 日
(基金合同失效前)止期间
实收基金未分配利润所有者权益合计
期初所有者权益(基金净值) 500,000,000.00 475,962,403.96 975,962,403.96
本期经营活动产生的基金净值变动
数(本期净利润) - 1,133,635,859.35 1,133,635,859.35
本期向基金份额持有人分配利润产
生的基金净值变动数- (100,000,000.00) (100,000,000.00)
期末所有者权益(基金净值) 500,000,000.00 1,509,598,263.31 2,009,598,263.31
2006 年度
实收基金未分配利润所有者权益合计
/(累计损失)
年初所有者权益(基金净值) 500,000,000.00 (50,307,188.69) 449,692,811.31
本年经营活动产生的基金净值变动
数(本年净利润) - 526,269,592.65 526,269,592.65
本年向基金份额持有人分配利润产
生的基金净值变动数- - -
年末所有者权益(基金净值) 500,000,000.00 475,962,403.96 975,962,403.96
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
（二）会计报表附注
1 基金基本情况
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
32
隆元证券投资基金(以下简称“本基金”)系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国
证监会”)证监基金字[2000]27 号文、67 号文及68 号文批准，由大庆投资基金、兴龙
投资基金和北疆投资基金(以下统称“原基金”) 经清理规范后依据《证券投资基金管
理暂行办法》和《隆元证券投资基金基金契约》(后更名为《隆元证券投资基金基金合
同》)合并而成的契约型封闭式证券投资基金，于2000 年7 月24 日正式成立，基金规
模为218,000,000 份基金份额，原存续期为1992 年12 月29 日至2002 年12 月29 日，
发起人和基金管理人为南方基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公
司。本基金经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2000]38 号文审核同意，
于2000 年10 月18 日在深交所挂牌交易。
经中国证监会证监基金字[2000]68 号文批准，本基金于2000 年8 月30 日将基金份额
总份额由原有基金份额扩募至5 亿份基金份额，存续期限延长5 年至2007 年12 月29
日。
根据本基金基金份额持有人大会2007 年10 月10 日审议通过的《关于隆元证券投资
基金转型有关事项的议案》以及中国证监会证监基金字[2007]297 号《关于核准隆元
证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》，本基金的基金管理人南方基金管理有
限公司于2007 年11 月1 日发布《隆元证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公
告》，向深交所申请提前终止基金隆元的上市交易，并获深交所深证复[2007]54 号《关
于同意隆元证券投资基金终止上市的批复》同意。根据《中华人民共和国证券投资基
金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《隆元证券投资基金基金合同》、《深圳证券交
易所证券投资基金上市规则》、中国证监会《关于核准隆元证券投资基金基金份额持有
人大会决议的批复》和《隆元证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告》等的
有关规定，本基金于2007 年11 月8 日进行终止上市权利登记，2007 年11 月9 日终
止上市，《隆元证券投资基金基金合同》自同一日起失效。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《隆元证券投资基金基金合同》的有关规定，
本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基
金投资的其他金融工具。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理有限公司于2008 年3 月26 日批准报
出。
2 财务报表的编制基础
本基金原以2006 年2 月15 日以前颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》和《证
券投资基金会计核算办法》(以下合称“原会计准则和制度”)、《隆元证券投资基金基
金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自2007 年7
月1 日起，本基金开始执行财政部于2006 年2 月15 日颁布的企业会计准则(以下简
称“企业会计准则”)和中国证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金
会计核算业务指引》。本财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会
计核算业务指引》、《隆元证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附
注4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的财务报表。
删除的内容: 隆元
删除的内容: 隆元
删除的内容: 隆元
删除的内容: 5
删除的内容: 2007 年1 月1
日至2007 年11 月8 日(基金
合同失效前日)止期间
删除的内容: 首份
删除的内容: 年度
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
33
在编制2007 年1 月1 日至2007 年11 月8 日(基金合同失效前日)止期间财务报表时，
2006 年度以及2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的相关数字已按照《企
业会计准则第38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，涉及的主要内容
包括：将所持有的股票投资、债券投资和权证投资等划分为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公
允价值调整账面价值，且将原计入所有者权益的公允价值变动计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》
重新列报。按原会计准则和制度列报的2006 年1 月1 日、2006 年12 月31 日和2007
年6 月30 日的所有者权益，以及2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30
日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报
的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注23。
经中国证监会批准并经深圳证券交易所同意，基金管理人南方基金管理有限公司将本
基金于基金合同失效日转型为南方隆元产业主题股票型证券投资基金并相应延长存续
期至不定期，因此本财务报表仍以持续经营假设为编制基础。
3 遵循企业会计准则的声明
本基金2007 年1 月1 日至2007 年11 月8 日(基金合同失效前日)止期间财务报表符
合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2007 年11 月8 日(基金合同失效
前日)的财务状况以及2007 年1 月1 日至2007 年11 月8 日(基金合同失效前日)止期
间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
4 重要会计政策和会计估计
(b) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为2007
年1 月1 日至2007 年11 月8 日(基金合同失效前日)。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基
金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生
工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他
金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到
带格式的: 项目符号和编号
删除的内容: 2
删除的内容: 隆元
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
34
期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损
益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在
资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及
其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易
性金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销
债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产
负债表列示。
(d) 基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金
额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在
活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结
果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿
交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当
前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值
进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下：
(i) 股票投资
上市交易的股票于2007 年7 月1 日之前按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均
价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。自2007 年7 月1 日
起，上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无
交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估
值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的
现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以
可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
2007 年7 月1 日之前，首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，
在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；自2007 年7
月1 日起，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票于2007 年7 月1
日之前按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；自2007 年7 月1
日起，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
删除的内容: ；
删除的内容: 2007 年7 月1
日之前，上市交易的股票按其
估值日在证券交易所挂牌的
市场交易均价估值；估值日无
交易的，以最近交易日的市场
交易均价估值；自2007 年7
月1 日起，上市交易的股票按
其估值日在证券交易所挂牌
的市场交易收盘价估值；估值
日无交易且最近交易日后经
济环境未发生重大变化的，按
最近交易日的市场交易收盘
价估值；估值日无交易且最近
交易日后经济环境发生了重
大变化的，参考类似投资品种
的现行市价及重大变化因素，
调整最近交易市价以确定公
允价值并估值。
删除的内容: 2007 年7 月1
日之前，由于送股、转增股、
配股和公开增发形成的暂时
流通受限制的股票，按估值日
在证券交易所挂牌的同一股
票的市场交易均价估值；自
2007 年7 月1 日起，按估值
日在证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价估值。
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
35
2006 年11 月13 日之前取得的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：2007 年7
月1 日之前按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值，自2007 年7
月1 日起按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。自2006 年
11 月13 日起取得的非公开发行股票在锁定期内的估值方法为：2007 年7 月1 日之前
若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价低于非公开发行股票的初始投资成
本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易均价估值；若在证券交易所挂牌
的同一股票的市场交易均价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过
交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值；自
2007 年7 月1 日起若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行
股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；
若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成
本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部
分确认为估值增值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债于2007 年7 月1 日之前按其估值日在证券交易
所挂牌的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易均价估值。
自2007 年7 月1 日起，按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值
日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘
价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品
种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券于2007 年7 月1 日之前按
估值日市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无
交易的，以最近交易日的市场交易均价减去债券均价中所含的债券应收利息得到的净
价估值。自2007 年7 月1 日起，按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的
债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变
化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的
净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资
品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
银行间同业市场交易的债券按采用估值技术确定的公允价值估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公
允价值的情况下按成本估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交
易日或行权日止，上市交易的权证投资于2007 年7 月1 日之前按估值日在证券交易
所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交
易均价估值。自2007 年7 月1 日起，按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市
删除的内容: 2006 年11 月13
日之前取得的非公开发行股
票，在锁定期内按估值日在证
券交易所挂牌的同一股票的
市场交易均价估值。2006 年
11 月13 日至2007 年7 月1
日前，基金新投资的非公开发
行股票在锁定期内的估值方
法为：若在证券交易所挂牌的
同一股票的市场交易均价低
于非公开发行股票的初始投
资成本，按估值日证券交易所
挂牌的同一股票的市场交易
均价估值；若在证券交易所挂
牌的同一股票的市场交易均
价高于非公开发行股票的初
始投资成本，按锁定期内已经
过交易天数占锁定期内总交
易天数的比例将两者之间差
价的一部分确认为估值增值。
自2007 年7 月1 日以后，基
金新投资的非公开发行股票
在锁定期内的估值方法为：若
删除的内容: 2006 年11 月13
日之前取得的非公开发行股
票，在锁定期内按估值日在证
券交易所挂牌的同一股票的
市场交易均价估值。于2006
删除的内容: ；
删除的内容: 2007 年7 月1
日之前，证券交易所市场实行
净价交易的国债按其估值日
在证券交易所挂牌的市场交
易均价估值；估值日无交易
删除的内容: ；
删除的内容: 2007 年7 月1
日之前，证券交易所市场未实
行净价交易的企业债券及可
转换债券按估值日市场交易
均价减去债券均价中所含的
删除的内容: ；
... [4]
... [5]
... [7]
... [6]
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
36
场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最
近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公
允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难
以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。因持有股票而享有的配股权证以及停止交
易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金的基金
管理人应根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(1) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。2007 年7 月1 日之前，股票投资成本按交易日应
支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。自2007 年7
月1 日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用
直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权
分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(2) 债券投资
2007 年7 月1 日之前，买入证券交易所交易的债券于交易日确认为债券投资；买入银
行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资成本按交易日
应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息
单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。
自2007 年7 月1 日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日
债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值
不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，按附注
4(e)(i)(3)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。2007 年7 月1 日之前，
卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自2007
删除的内容: ；
删除的内容: ；
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
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年7 月1 日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。
出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(3) 权证投资
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证，按权证公允价值占分离交易可转债全
部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资
成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的
权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
(ii) 贷款和应收款项
2007 年7 月1 日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义
利率法确认相关的利息收入，其中买入返售金融资产以协议融出资金额作为入账金额。
自2007 年7 月1 日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利
率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线
法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出
资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额。
(iii) 其他金融负债
2007 年7 月1 日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利
率法确认负债相关的利息支出，其中卖出回购金融资产款以协议融入资金额作为入账
金额。自2007 年7 月1 日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实
际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，
直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款
以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额。
(f) 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代
缴的个人所得税后的净额确认。
删除的内容: ；
删除的内容: ；
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
38
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期
一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面
利率后，确认利息收入。自2007 年7 月1 日起，若票面利率与实际利率出现重大差
异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(g) 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。如果由于卖出回
购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，超过部
分不计提管理人报酬。
本基金的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
2007 年7 月1 日之前，卖出回购金融资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确
认金额的差额在回购期内以直线法逐日确认；自2007 年7 月1 日起，卖出回购金融
资产支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额在回购期内以实际利率
法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00 元。
(i) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。基金收益分配采取现金方式。根据2006 年12 月14
日发布的《关于修改南方基金管理公司旗下封闭式基金收益分配原则的公告》，年度收
益分配次数由“每年分配一次”改为“每年至少分配一次”。年度收益分配比例不低于
基金年度净收益的90%。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益。基
金当年收益弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行
收益分配。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
5 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财
税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证
删除的内容: ，
删除的内容: 每一基金份额享
有同等分配权。基金当年收益
弥补上一年度亏损后，才可进
行当年收益分配。基金当年亏
损，则不进行收益分配。基金
收益分配采取现金方式。根据
2006年12月14日发布的《关
于修改南方基金管理公司旗
下封闭式基金收益分配原则
的公告》，年度收益分配次数
由“每年分配一次”改为“每
年至少分配一次”。年度收益
分配比例不低于基金年度净
收益的90%。
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
39
券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政
策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财
税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和
实务操作，主要税项列示如下：
(e) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(f) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(g) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由
上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税
法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(h) 基金买卖股票于2007 年5 月30 日之前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自
2007 年5 月30 日起按0.3%的税率缴纳。
(i) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金
等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6 交易性金融资产
2007 年11 月8 日(基金合同失效前日)
成本公允价值估值增值/(减值)
股票投资615,591,392.45 1,463,217,323.96 847,625,931.51
债券投资427,019,395.47 426,525,511.06 (493,884.41)
－交易所市场266,317,242.19 265,855,511.06 (461,731.13)
－银行间同业市场160,702,153.28 160,670,000.00 (32,153.28)
1,042,610,787.92 1,889,742,835.02 847,132,047.10
2006 年12 月31 日
成本公允价值估值增值
股票投资347,463,927.57 770,754,838.65 423,290,911.08
债券投资198,668,936.25 198,913,300.00 244,363.75
－交易所市场131,976,936.25 132,221,300.00 244,363.75
－银行间同业市场66,692,000.00 66,692,000.00 -
546,132,863.82 969,668,138.65 423,535,274.83
7 应收利息
2007 年11 月8 日(基金2006 年12 月31 日
带格式的: 项目符号和编号
带格式的: 项目符号和编号
带格式的: 项目符号和编号
带格式的: 项目符号和编号
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
40
合同失效前日)
应收债券利息5,611,566.04 1,198,560.96
应收银行存款利息219,526.94 9,253.18
应收结算备付金利息14,183.52 332.20
应收存出保证金利息213.60 44.50
5,845,490.10 1,208,190.84
8 应付交易费用
2007 年11 月8 日
(基金合同失效前日)
2006 年12 月31 日
应付交易所市场交易佣金417,159.43 266,500.89
应付银行间同业市场交易费用1,056.13 -
418,215.56 266,500.89
9 应付利息
于2007 年11 月8 日(基金合同失效前日)，应付利息余额均为交易所市场卖出回购证
券产生的应付利息(2006 年12 月31 日：同)。
10 其他负债
2007 年11 月8 日(基金
合同失效前日)
2006 年12 月31 日
应付券商席位保证金1,000,000.00 1,000,000.00
预提费用300,431.49 54,500.00
其他应付款60,000.00 48,000.00
1,360,431.49 1,102,500.00
11 实收基金
2007 年11 月8 日(基金合同失效前日) 2006 年12 月31 日
基金份额总额实收基金基金份额总额实收基金
发起人持有基金份额
- 非流通部分2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00 2,500,000.00
发起人持有基金份额
- 可流通部分39,375,797.00 39,375,797.00 29,542,848.00 29,542,848.00
社会公众持有基金份额458,124,203.00 458,124,203.00 467,957,152.00 467,957,152.00
500,000,000.00 500,000,000.00 500,000,000.00 500,000,000.00
按照《隆元证券投资基金基金合同》和《隆元证券投资基金扩募说明书》的规定，基
删除的内容: 截至
删除的内容: 止
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
41
金发起人认购基金份额为500万份，且在基金存续期间，发起人持有的基金份额不得低
于基金总规模的0.5%，其余部分在基金扩募配售可流通部分上市二个月后方可流通。
根据中国证监会证监基金字[2005]96 号《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投
资有关事项的通知》的有关规定，基金管理公司运用固有资金投资封闭式基金的，其
持有该基金份额的比例不得超过该基金总份额的10%，且持有的基金份额在基金合同
终止前不得出售。
12 股票投资收益
2007 年1 月1 日至
2007 年11 月8 日(基金
合同失效前日)止期间2006 年度
卖出股票成交金额1,222,798,393.11 1,117,467,130.73
减：卖出股票成本总额(488,475,711.43) (1,009,848,313.75)
734,322,681.68 107,618,816.98
本基金于本会计期间未获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价(2006 年
度：2,749,114.02 元，已全额冲减股票投资成本)。
13 债券投资收益/(损失)
2007 年1 月1 日至
2007 年11 月8 日(基金
合同失效前日)止期间2006 年度
卖出及到期兑付债券结算金额361,837,516.98 36,854,950.43
减：卖出及到期兑付债券成本总额(355,200,252.77) (35,767,942.95)
减：应收利息总额(9,689,751.20) (783,124.63)
(3,052,486.99) 303,882.85
14 衍生工具收益
2007 年1 月1 日至
2007 年11 月8 日(基金
合同失效前日)止期间2006 年度
卖出权证成交金额4,241,971.23 16,209,003.77
减：卖出权证成本总额(1,829,670.59) -
2,412,300.64 16,209,003.77
15 公允价值变动收益
2007 年1 月1 日至2006 年度
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
42
2007 年11 月8 日(基金
合同失效前日)止期间
交易性金融资产
－股票投资424,335,020.43 405,899,716.37
－债券投资(738,248.16) 48,621.61
423,596,772.27 405,948,337.98
16 交易费用
2007 年1 月1 日至
2007 年11 月8 日(基金
合同失效前日)止期间2006 年度
交易所市场交易费用6,427,073.35 4,424,146.45
银行间同业市场交易费用6,953.42 1,030.00
6,434,026.77 4,425,176.45
17 其他费用
2007 年1 月1 日至
2007 年11 月8 日(基金
合同失效前日)止期间2006 年度
红利手续费298,500.00 -
信息披露费256,439.04 300,000.00
律师费60,000.00 -
上市年费51,287.61 60,000.00
审计费用42,084.96 50,000.00
持有人大会费用15,674.00 -
债券托管账户维护费15,407.49 18,000.00
其他4,181.93 4,394.50
743,575.03 432,394.50
18 收益分配
登记日分红率发放红利合计
2007 年度
第一次中期分红2007/03/30 每10 份基金份额1.00 元50,000,000.00
第二次中期分红2007/07/24 每10 份基金份额1.00 元50,000,000.00
100,000,000.00
19 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
43
关联方名称与本基金的关系
南方基金管理有限公司(“南方基金公司”) 基金发起人、基金管理人
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人
华泰证券有限责任公司基金管理人的股东
厦门国际信托有限公司基金管理人的股东
兴业证券股份有限公司基金管理人的股东
深圳市机场(集团)有限公司基金管理人的股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 管理人报酬
支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.5% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付管理人报酬19,855,441.12 元(2006 年度：9,031,110.78
元)。
(c) 托管费
支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付托管费3,309,240.10 元(2006 年度：1,505,185.19 元)。
(d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。基金托管
人于2007 年11 月8 日(基金合同失效前日)保管的银行存款余额为347,806,083.52 元
(2006 年12 月31 日：131,744,259.14 元)。本会计期间由基金托管人保管的银行存款
产生的利息收入为726,177.43 元(2006 年度：156,446.96 元)。
(e) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本会计期间与基金托管人中国工商银行通过银行间同业市场进行的债券交易
如下：
2007 年1 月1 日至
2007 年11 月8 日(基金2006 年度
删除的内容: 0
删除的内容: 0
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
44
合同失效前日)止期间
卖出回购金融资产协议金额95,020,000.00 -
卖出回购金融资产支出9,046.62 -
(f) 关联方持有的基金份额
2007 年11 月8 日(基金合同失效前日) 2006 年12 月31 日
基金份额净值
占基金总份
额的比例基金份额净值
占基金总份额
的比例
南方基金
公司41,875,797.00 168,307,203.30 8.38% 32,042,848.00 62,544,435.01 6.41%
基金管理人南方基金公司于本会计期间从二级市场购入本基金基金份额共计
9,832,949 份。
20 流通受限制不能自由转让的基金资产
(a) 流通受限制不能自由转让的股票
基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参
与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司
所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投
资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由
转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》
规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12 个月内不得转让。
本基金截至2007 年11 月8 日(基金合同失效前日)止投资的流通受限制的股票情况如
下：
股票代码股票名称
成功申购
日期
可流通
日期流通受限类型
申购
价格
期末估
值单价数量
期末成本
总额
期末估值
总额
002184 海得控制07/11/07 07/11/16 新股网上申购12.90 12.90 13,50 174,150.00 174,150.00
002183 怡亚通07/11/02 07/11/13 新股网上申购24.89 24.89 2,50 62,225.00 62,225.00
002186 全聚德07/11/07 07/11/20 新股网上申购11.39 11.39 1,50 17,085.00 17,085.00
合计253,460.00 253,460.00
(b) 流通受限制不能自由转让的债券
本基金截至2007 年11 月8 日(基金合同失效前日)止从事证券交易所债券正回购交易
形成的卖出回购证券款余额239,999,400.00 元(2006 年12 月31 日：122,600,000.00
元)，于2007 年11 月12 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所
删除的内容: 管理
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南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
45
交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为
标准券后，不低于债券回购交易的余额。
21 资产负债表日后事项
本基金于2007 年11 月8 日进行终止上市权利登记，2007 年11 月9 日终止上市。原
《隆元证券投资基金基金合同》于终止上市日起失效，《南方隆元产业主题股票型证券
投资基金基金合同》于同一日起生效，同时本基金更名为南方隆元产业主题股票型证
券投资基金。
22 风险管理
(a) 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限
额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立风险管理委员会，
负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立
风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作
层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以
及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部对公司总经理负责，并由督察长分管。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的，由督察长、风险控制委员会、
监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
(b) 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之
发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金
均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资
于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金
管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易
对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
(c) 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资
品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所
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21 风险管理(续)
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
46
上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注20 中列示的部分基金资产流通
暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回
购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，在符合本基金投资范围限制比例的前
提下，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债
的合约约定到期日均为三个月以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现
金流量。
本基金的基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门
设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(d) 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i) 市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市
或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工
具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金的
基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资于股票、债券的比例不得低于基金资产总值的80%； 投资于国家债券的
比例不得低于基金资产净值的20%。于2007 年11 月8 日(基金合同失效前日)，本基
金面临的整体市场价格风险列示如下：
2007 年11 月8 日
(基金合同失效前日) 2006 年12 月31 日
公允价值
占基金资产净值
的比例
公允价值
占基金资产净值
的比例
交易性金融资产
- 股票投资1,463,217,323.96 72.81% 770,754,838.65 78.97%
- 债券投资426,525,511.06 21.22% 198,913,300.00 20.38%
1,889,742,835.02 94.03% 969,668,138.65 99.35%
本基金以“上证综合指数×80%+上证国债指数×20%”为基础衡量市场价格风险。于
2007 年11 月8 日(基金合同失效前日)，若“上证综合指数×80%+上证国债指数×
20%”的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约
0.79 亿元(2006 年12 月31 日：0.38 亿元)；反之，若“上证综合指数×80%+上证国
债指数×20%”的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将
相应下降约0.79 亿元(2006 年12 月31 日：0.38 亿元)。
删除的内容: 除卖出回购金融
资产款余额中有
239,999,400.00元将在1至3
个月内到期外，
删除的内容: 其他
删除的内容: 可赎回基金份额
净值(所有者权益)无固定到
期日且不计息，
删除的内容: 分页符
21 风险管理(续)
(d) 市场风险(续)
(i) 市场价格风险(续)
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
47
(ii) 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金
持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金
和债券投资等。本基金的基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，
并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
2007 年11 月8 日1 年以内1至5 年5 年以上不计息合计
资产
银行存款347,806,083.52 - - - 347,806,083.52
结算备付金7,847,195.06 - - - 7,847,195.06
存出保证金98,780.49 - - 1,000,000.00 1,098,780.49
交易性金融资产165,704,500.00 258,180,698.40 2,640,312.66 1,463,217,323.96 1,889,742,835.02
应收利息- - - 5,845,490.10 5,845,490.10
其他资产- - - 8,712.39 8,712.39
资产总计521,456,559.07 258,180,698.40 2,640,312.66 1,470,071,526.45 2,252,349,096.58
负债
卖出回购金融资产款239,999,400.00 - - - 239,999,400.00
应付管理人报酬- - - 693,007.17 693,007.17
应付托管费- - - 115,501.20 115,501.20
应付交易费用- - - 418,215.56 418,215.56
应交税费- - - 105,906.43 105,906.43
应付利息- - - 58,371.42 58,371.42
其他负债- - - 1,360,431.49 1,360,431.49
负债总计239,999,400.00 - - 2,751,433.27
242 750 833 27 利率风险敞口281,457,159.07 258,180,698.40 2,640,312 1,467,320,093.18 2,009,598,263.31
2006 年12 月31 日1 年以内1至5 年5 年以上不计息合计
资产
银行存款131,744,259.14 - - - 131,744,259.14
结算备付金738,211.87 - - - 738,211.87
存出保证金98,780.49 - - 1,000,000.00 1,098,780.49
交易性金融资产184,826,500.00 14,086,800.00 - 770,754,838.65 969,668,138.65
应收利息- - - 1,208,190.84 1,208,190.84
资产总计317,407,751.50 14,086,800.00 - 772,963,029.49 1,104,457,580.99
负债
卖出回购金融资产款122,600,000.00 - - - 122,600,000.00
应付证券清算款- - - 3,021,114.66 3,021,114.66
应付管理人报酬- - - 1,126,466.35 1,126,466.35
应付托管费- - - 187,744.40 187,744.40
应付交易费用- - - 266,500.89 266,500.89
应交税费- - - 105,906.43 105,906.43
应付利息- - - 84,944.30 84,944.30
其他负债- - - 1,102,500.00 1,102,500.00
负债总计122,600,000.00 - - 5,895,177.03 128,495,177.03
利率风险敞口194,807,751.50 14,086,800.00 - 767,067,852.46 975,962,403.96
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南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
48
于2007 年11 月8 日(基金合同失效前日)，若市场利率下降25 个基点且其他市场变量
保持不变，本基金资产净值将相应增加约35.85 万元(2006 年12 月31 日：43.33 万
元)；反之，若市场利率上升25 个基点且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则
将相应下降约35.63 万元(2006 年12 月31 日：43.13 万元)。
(iii) 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
23 首次执行企业会计准则
如附注2 所述，本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。2006 年
度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的相关数字已按照《企业会计准则
第38 号—首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有报表项目已按照本财务
报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的2006 年1 月1 日、2006 年12 月31 日和2007 年6 月30
日的所有者权益，以及2006 年度和2007 年1 月1 日至2007 年6 月30 日止期间的
净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
2006 年1 月1 日
所有者权益
2006 年度
净损益
2006 年12 月31 日
所有者权益
按原会计准则和制度列报的金额449,692,811 120,321,254.67 975,962,403.96
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产(附注2) - 405,948,337.98 -
按企业会计准则列报的金额449,692,811 526,269,592.65 975,962,403.96
2007 年1 月1 日
所有者权益
2007 年1 月1 日至2007 年
6 月30 日止期间净损益
2007 年6 月30 日
所有者权益
按原会计准则和制度列报的金额975,962,403 291,030,193.85 1,596,396,001.16
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产(附注2) - 379,403,403.35 -
按企业会计准则列报的金额975,962,403 670,433,597.20 1,596,396,001.16
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”
科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收
益/(损失)”科目中核算。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未
实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏
损)”科目中。
九、南方隆元产业主题股票型证券投资基金投资组合报告
(本投资组合报告会计期间为：2007 年11 月9 日至2007 年12 月31 日)
(一) 期末基金资产组合情况
项目金额占基金总资产的比例
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南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
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股票7,991,736,785.05 65.19%
债券675,742,457.20 5.51%
权证投资9,087,408.11 0.07%
银行存款及清算备付金合计1,582,165,489.44 12.91%
其他资产2,001,234,875.26 16.32%
合计12,259,967,015.06 100.00%
（二）期末按行业分类的股票投资组合
行业分类市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业139,546,248.48 1.18%
B 采掘业317,892,681.06 2.70%
C 制造业3,135,700,546.45 26.59%
C0 食品、饮料300,317,655.63 2.55%
C1 纺织、服装、皮毛124,450,000.00 1.06%
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料505,514,283.02 4.29%
C5 电子
C6 金属、非金属1,480,501,241.02 12.55%
C7 机械、设备、仪表679,664,766.14 5.76%
C8 医药、生物制品45,252,600.64 0.38%
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业
E 建筑业759,409,453.38 6.44%
F 交通运输、仓储业1,014,489,374.22 8.60%
G 信息技术业295,272,224.40 2.50%
H 批发和零售贸易84,077,413.68 0.71%
I 金融、保险业1,107,310,678.39 9.39%
J 房地产业947,150,990.48 8.03%
K 社会服务业126,920,445.00 1.08%
L 传播与文化产业
M 综合类63,966,729.51 0.54%
合计7,991,736,785.05 67.76%
（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号股票代码股票名称数量期末市值市值占基金净值
1 601390 中国中铁61,000,000 700,890,000.00 5.94%
2 000002 万科Ａ 24,065,068 694,036,561.12 5.88%
3 601006 大秦铁路11,414,076 292,428,627.12 2.48%
4 601919 中国远洋9,000,000 270,000,000.00 2.29%
5 600036 招商银行6,156,900 243,997,947.00 2.07%
6 600050 中国联通19,923,355 240,674,128.40 2.04%
7 600660 福耀玻璃5,800,000 207,988,000.00 1.76%
8 600015 华夏银行10,041,531 192,395,733.96 1.63%
9 600048 保利地产2,731,785 177,074,303.70 1.50%
10 000629 攀钢钢钒13,000,000 176,150,000.00 1.49%
11 600087 南京水运7,400,000 175,972,000.00 1.49%
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
50
12 600456 宝钛股份2,600,000 175,812,000.00 1.49%
13 601601 中国太保3,513,086 173,722,102.70 1.47%
14 000792 盐湖钾肥2,185,383 170,197,628.04 1.44%
15 600761 安徽合力4,400,000 164,956,000.00 1.40%
16 000012 南玻Ａ 7,500,000 159,750,000.00 1.35%
17 600031 三一重工2,781,686 158,667,369.44 1.35%
18 000970 中科三环10,297,678 139,945,444.02 1.19%
19 000895 双汇发展2,369,067 139,751,262.33 1.18%
20 600143 金发科技3,500,000 135,275,000.00 1.15%
21 600598 北大荒8,625,780 131,456,887.20 1.11%
22 000069 华侨城Ａ 2,525,780 126,920,445.00 1.08%
23 600150 中国船舶500,000 124,870,000.00 1.06%
24 600439 瑞贝卡2,500,000 124,450,000.00 1.06%
25 600030 中信证券1,350,000 120,514,500.00 1.02%
26 600019 宝钢股份6,829,560 119,107,526.40 1.01%
27 000822 山东海化6,700,000 114,905,000.00 0.97%
28 600585 海螺水泥1,500,000 109,230,000.00 0.93%
29 601318 中国平安1,000,000 106,100,000.00 0.90%
30 600583 海油工程1,987,961 103,533,008.88 0.88%
31 600005 武钢股份5,000,000 98,500,000.00 0.84%
32 600000 浦发银行1,799,998 95,039,894.40 0.81%
33 601628 中国人寿1,557,977 90,269,187.38 0.77%
34 000652 泰达股份3,937,471 88,908,095.18 0.75%
35 600582 天地科技1,527,074 78,461,062.12 0.67%
36 601939 建设银行7,879,587 77,613,931.95 0.66%
37 600028 中国石化3,300,000 77,319,000.00 0.66%
38 000898 鞍钢股份2,503,836 75,565,770.48 0.64%
39 000825 太钢不锈3,000,000 74,310,000.00 0.63%
40 600009 上海机场1,872,866 70,269,932.32 0.60%
41 600596 新安股份1,005,946 67,529,154.98 0.57%
42 000858 五粮液1,450,000 65,946,000.00 0.56%
43 600770 综艺股份2,169,099 63,966,729.51 0.54%
44 600970 中材国际978,259 58,519,453.38 0.50%
45 601111 中国国航1,865,165 51,180,127.60 0.43%
46 000157 中联重科887,603 50,992,792.35 0.43%
47 600269 赣粤高速2,600,000 47,762,000.00 0.40%
48 600782 新钢股份4,500,000 47,565,000.00 0.40%
49 000869 张裕Ａ 547,205 46,840,748.00 0.40%
50 600729 重庆百货1,400,000 46,578,000.00 0.39%
51 601088 中国神华699,100 45,867,951.00 0.39%
52 600586 金晶科技1,302,784 43,343,623.68 0.37%
53 000401 冀东水泥2,000,000 41,500,000.00 0.35%
54 000024 招商地产562,126 33,277,859.20 0.28%
55 000933 神火股份599,912 31,387,395.84 0.27%
56 600320 振华港机1,228,251 31,173,010.38 0.26%
57 000839 中信国安900,000 31,050,000.00 0.26%
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
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58 000338 潍柴动力350,000 30,310,000.00 0.26%
59 000983 西山煤电471,406 29,920,138.82 0.25%
60 000729 燕京啤酒1,199,986 25,259,705.30 0.21%
61 000402 金融街884,151 25,021,473.30 0.21%
62 600973 宝胜股份644,800 23,548,096.00 0.20%
63 000423 东阿阿胶673,364 21,924,731.84 0.19%
64 601699 潞安环能304,576 21,859,419.52 0.19%
65 600511 国药股份319,252 18,944,413.68 0.16%
66 000987 广州友谊500,000 18,555,000.00 0.16%
67 600325 华发股份485,916 17,740,793.16 0.15%
68 600519 贵州茅台63,878 14,691,940.00 0.12%
69 600169 太原重工381,758 13,766,193.48 0.12%
70 000538 云南白药382,000 13,247,760.00 0.11%
71 002122 天马股份85,122 12,758,936.58 0.11%
72 600096 云天化250,000 12,307,500.00 0.10%
73 600125 铁龙物流932,000 12,246,480.00 0.10%
74 002032 苏泊尔239,174 11,733,876.44 0.10%
75 600276 恒瑞医药176,720 10,080,108.80 0.09%
76 002069 獐子岛84,546 8,089,361.28 0.07%
77 002128 露天煤业161,700 8,005,767.00 0.07%
78 000528 柳工191,443 7,969,772.09 0.07%
79 600600 青岛啤酒200,000 7,828,000.00 0.07%
80 601009 南京银行400,910 7,657,381.00 0.06%
81 002202 金风科技40,866 5,739,629.70 0.05%
82 600029 南方航空204,800 5,722,112.00 0.05%
83 600426 华鲁恒升200,000 5,300,000.00 0.04%
（四）本期股票投资组合的重大变动
1、本期累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细（至少前20 名）
序号股票代码股票名称累计买入价值
占期初基金资
产净值比例
1 000002 万科Ａ 557,581,477.22 4.73%
2 601390 中国中铁506,418,426.54 4.29%
3 601919 中国远洋270,000,000.00 2.29%
4 600050 中国联通232,124,165.91 1.97%
5 601006 大秦铁路218,889,241.90 1.86%
6 601318 中国平安195,755,189.95 1.66%
7 600015 华夏银行178,941,666.39 1.52%
8 000629 攀钢钢钒170,825,239.38 1.45%
9 600048 保利地产167,786,574.01 1.42%
10 600087 南京水运163,991,009.07 1.39%
11 000792 盐湖钾肥161,711,857.58 1.37%
12 000012 南玻Ａ 155,361,377.37 1.32%
13 600761 安徽合力143,654,880.27 1.22%
14 600031 三一重工140,801,270.30 1.19%
15 600456 宝钛股份138,677,233.48 1.18%
16 000895 双汇发展133,499,639.23 1.13%
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
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17 600598 北大荒133,097,056.60 1.13%
18 000970 中科三环129,023,183.67 1.09%
19 600143 金发科技121,321,756.18 1.03%
20 600439 瑞贝卡119,859,048.03 1.02%
2、本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细（至少前20 名）
序号股票代码股票名称累计卖出价值
占期初基金资
产净值比例
1 601318 中国平安83,378,044.39 0.71%
2 600900 长江电力70,597,913.08 0.60%
3 600030 中信证券21,556,756.28 0.18%
4 000933 神火股份19,283,466.28 0.16%
5 600549 厦门钨业18,007,765.12 0.15%
6 601919 中国远洋11,927,896.79 0.10%
7 600026 中海发展10,905,719.98 0.09%
8 600717 天津港10,248,274.83 0.09%
9 600111 包钢稀土9,086,414.07 0.08%
10 600795 国电电力8,707,202.48 0.07%
11 601168 西部矿业4,474,295.03 0.04%
12 000807 云铝股份4,414,068.55 0.04%
13 601390 中国中铁4,274,905.10 0.04%
14 600036 招商银行3,870,915.31 0.03%
15 600439 瑞贝卡3,750,302.39 0.03%
16 000002 万科Ａ 3,184,816.03 0.03%
17 600028 中国石化2,635,640.69 0.02%
18 000878 云南铜业2,451,760.15 0.02%
19 600428 中远航运1,420,048.81 0.01%
20 600585 海螺水泥1,101,268.83 0.01%
3、本期买入股票的成本总额为6,305,857,546.34 元；卖出股票的收入总额为
334,852,644.77 元。
（五）期末按券种分类的债券投资组合
债券类别债券市值市值占净值比例
企业债券19,948,194.00 0.17%
央行票据582,295,000.00 4.94%
可转换债73,499,263.20 0.62%
债券投资合计675,742,457.20 5.73%
（六）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号债券名称市值市值占净值比例
1 07 央行票据138 446,265,000.00 3.78%
2 大荒转债73,499,263.20 0.62%
3 07 央行票据18 58,290,000.00 0.49%
4 07 央行票据12 38,916,000.00 0.33%
5 08 上汽债19,948,194.00 0.17%
（七）投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
53
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
3、期末其他资产构成
项目金额
存出保证金1,098,780.49
应收利息5,134,894.77
买入返售金融资产1,995,001,200.00
合计2,001,234,875.26
4、期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、权证投资情况
本报告期内本基金因投资分离交易可转债获得权证的数量情况如下：
权证代码权证名称派发数量买入成本卖出数量卖出成本
580016 上汽CWB1 1,000,188 8,681,160.17 -- --
十、隆元证券投资基金投资组合报告
(本投资组合报告会计期间为：2007 年1 月1 日至2007 年11 月8 日)
（一） 期末基金资产组合情况
项目金额占基金总资产的比例
股票1,463,217,323.96 64.96%
债券426,525,511.06 18.94%
权证-- --
银行存款及清算备付金合计355,653,278.58 15.79%
其他资产6,952,982.98 0.31%
合计2,252,349,096.58 100.00%
（二）期末按行业分类的股票投资组合
行业分类市值占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业
B 采掘业67,005,306.35 3.33%
C 制造业492,318,585.41 24.50%
C0 食品、饮料76,794,175.80 3.82%
C1 纺织、服装、皮毛
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料
C5 电子
C6 金属、非金属300,675,409.61 14.96%
C7 机械、设备、仪表114,849,000.00 5.72%
C8 医药、生物制品
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业68,040,000.00 3.39%
E 建筑业
F 交通运输、仓储业110,484,870.20 5.50%
G 信息技术业35,525,150.00 1.77%
H 批发和零售贸易73,179,000.00 3.64%
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
54
I 金融、保险业438,468,450.00 21.82%
J 房地产业178,116,652.00 8.86%
K 社会服务业79,310.00 0.00%
L 传播与文化产业
M 综合类
合计1,463,217,323.96 72.81%
（三）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号股票代码股票名称数量市值市值占净值比例
1 600036 招商银行4,300,000 176,515,000.00 8.78%
2 000002 万科Ａ 4,900,000 171,157,000.00 8.52%
3 600030 中信证券1,600,000 154,096,000.00 7.67%
4 600660 福耀玻璃4,699,976 147,438,247.12 7.34%
5 600150 中国船舶300,000 71,709,000.00 3.57%
6 600900 长江电力3,600,000 68,040,000.00 3.39%
7 000825 太钢不锈2,700,000 61,344,000.00 3.05%
8 601006 大秦铁路2,900,000 58,232,000.00 2.90%
9 000858 五粮液1,450,000 54,056,000.00 2.69%
10 600000 浦发银行1,000,000 52,930,000.00 2.63%
11 601939 建设银行4,185,000 45,072,450.00 2.24%
12 600729 重庆百货1,400,000 43,526,000.00 2.17%
13 002032 苏泊尔800,000 32,808,000.00 1.63%
14 000338 潍柴动力350,000 30,380,000.00 1.51%
15 000839 中信国安900,000 27,378,000.00 1.36%
16 600028 中国石化1,100,000 24,739,000.00 1.23%
17 600456 宝钛股份430,239 24,054,662.49 1.20%
18 000933 神火股份400,000 23,520,000.00 1.17%
19 600269 赣粤高速1,403,740 22,642,326.20 1.13%
20 600549 厦门钨业700,000 18,228,000.00 0.91%
21 000987 广州友谊500,000 16,900,000.00 0.84%
22 000652 泰达股份750,000 15,412,500.00 0.77%
23 601919 中国远洋299,600 14,198,044.00 0.71%
24 601088 中国神华199,000 14,045,420.00 0.70%
25 600761 安徽合力400,000 12,760,000.00 0.64%
26 600511 国药股份300,000 12,753,000.00 0.63%
27 000729 燕京啤酒799,986 12,239,785.80 0.61%
28 000869 张裕Ａ 149,977 10,498,390.00 0.52%
29 600015 华夏银行500,000 9,855,000.00 0.49%
30 600111 包钢稀土200,000 8,940,000.00 0.44%
31 600050 中国联通850,000 7,973,000.00 0.40%
32 000402 金融街199,990 6,959,652.00 0.35%
33 000807 云铝股份200,000 4,982,000.00 0.25%
34 601168 西部矿业119,585 4,700,886.35 0.23%
35 000878 云南铜业50,000 2,880,500.00 0.14%
36 002184 海得控制13,500 174,150.00 0.01%
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
55
37 002183 怡亚通2,500 62,225.00 0.00%
38 002186 全聚德1,500 17,085.00 0.00%
（四）本期股票投资组合的重大变动
1、本期累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细（至少前20 名）
序号股票代码股票名称累计买入金额占期初基金资产净值比例
1 601006 大秦铁路52,732,803.71 5.40%
2 600900 长江电力46,633,471.97 4.78%
3 600000 浦发银行42,973,416.44 4.40%
4 600015 华夏银行39,735,337.70 4.07%
5 600005 武钢股份34,639,202.85 3.55%
6 601939 建设银行34,410,097.40 3.53%
7 600456 宝钛股份31,668,989.00 3.24%
8 000652 泰达股份30,031,892.72 3.08%
9 600011 华能国际26,347,325.86 2.70%
10 000933 神火股份24,763,720.35 2.54%
11 600028 中国石化23,627,981.00 2.42%
12 601600 中国铝业23,158,095.97 2.37%
13 600549 厦门钨业22,542,760.90 2.31%
14 601166 兴业银行22,376,145.39 2.29%
15 600660 福耀玻璃19,966,264.22 2.05%
16 002032 苏泊尔19,485,583.66 2.00%
17 000807 云铝股份19,078,941.84 1.95%
18 000002 万科Ａ 17,606,468.51 1.80%
19 002111 威海广泰16,771,905.61 1.72%
20 600600 青岛啤酒16,641,379.08 1.71%
2、本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细（至少前20 名）
序号股票代码股票名称累计卖出金额占期初基金资产净值比例
1 600030 中信证券116,002,918.24 11.89%
2 000002 万科Ａ 99,447,361.70 10.19%
3 000623 吉林敖东96,062,092.81 9.84%
4 600005 武钢股份92,947,710.53 9.52%
5 000825 太钢不锈83,601,784.73 8.57%
6 600309 烟台万华64,366,863.80 6.60%
7 600150 中国船舶60,183,616.88 6.17%
8 600016 民生银行38,129,580.82 3.91%
9 000839 中信国安37,628,887.97 3.86%
10 601600 中国铝业36,058,563.97 3.69%
11 000858 五粮液34,482,360.45 3.53%
12 601166 兴业银行31,951,116.12 3.27%
13 000987 广州友谊30,224,845.77 3.10%
14 600015 华夏银行28,697,783.91 2.94%
15 601857 中国石油28,173,082.01 2.89%
16 600011 华能国际24,303,854.25 2.49%
17 600036 招商银行19,985,632.78 2.05%
18 002111 威海广泰19,106,060.89 1.96%
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
56
19 600660 福耀玻璃19,046,046.19 1.95%
20 000898 鞍钢股份17,841,522.92 1.83%
3 、本期买入股票的成本总额为766,747,311.29 元； 卖出股票的收入总额为
1,222,798,393.11 元。
（五）期末按券种分类的债券投资组合
债券类别债券市值市值占净值比例
国家债券263,215,198.40 13.10%
政策银行金融债券25,000,000.00 1.24%
企业债券2,640,312.66 0.13%
央行票据135,670,000.00 6.75%
合计426,525,511.06 21.22%
（六）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号债券名称市值市值占净值比例
1 02 国债⑽ 205,777,090.00 10.24%
2 07 央行票据18 58,134,000.00 2.89%
3 21 国债⒂ 45,443,809.40 2.26%
4 07 央行票据12 38,808,000.00 1.93%
5 05 农发15 25,000,000.00 1.24%
（七）投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
3、期末其他资产构成
项目金额
存出保证金1,098,780.49
应收利息5,845,490.10
待摊费用8,712.39
合计6,952,982.98
4、期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5、权证投资情况
本报告期内本基金无主动投资权证情况，因投资分离交易的可转换公司债券获得
发行人派发的认股权证情况如下：
序号权证代码权证名称数量成本总额
1 031005 国安GAC1 244,342 1,332,910.99
十一、基金份额持有人户数、持有人结构
(一) 南方隆元产业主题股票型证券投资基金
截至2007 年12 月31 日，南方隆元产业主题基金持有人情况如下：
1、基金份额持有人户数、持有人结构
项目户/份额占总份额的比例
基金份额持有人户数253,058 --
平均每户持有基金份额44,221.04 --
机构投资者持有的基金份额887,632,275.33 7.93%
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
57
个人投资者持有的基金份额10,302,854,571.03 92.07%
2、期末基金管理公司从业人员投资开放式基金的情况
项目
期末持有本开放式基
金份额的总量（份）
占本基金总份
额的比例（％）
基金管理公司持有本
基金的所有从业人员
9,538,872.55 0.09
(二) 隆元证券投资基金
截至2007 年11 月8 日基金隆元持有人情况如下：
1、基金份额持有人户数、持有人结构
项目户/份额占总份额的比例
基金份额持有人户数17,688 --
平均每户持有基金份额28,267.75 --
机构投资者持有的基金份额293,922,874 58.78%
个人投资者持有的基金份额206,077,126 41.22%
合计500,000,000 100.00%
2、前十名持有人
持有人名称
持有份额
(基金单位)
比例
1 南方基金管理有限公司41,875,797 8.38%
2 生命人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品38,805,434 7.76%
3 中国人寿保险（集团）公司34,166,896 6.83%
4 招商证券－招行－招商证券基金宝集合资产管理计划28,959,606 5.79%
5 荷兰银行有限公司15,356,585 3.07%
6 泰康人寿保险股份有限公司14,496,388 3.69%
7 中国人寿保险股份有限公司14,214,743 2.84%
8 宝钢集团有限公司12,068,079 2.41%
9 新华人寿保险股份有限公司12,004,806 2.40%
10 宝钢贸易有限公司9,664,610 1.93%
十二、开放式基金份额变动
（一）基金合同生效日基金份额总额：500,000,000.00
（二）本期基金份额的变动情况
期初基金份额总额500,000,000.00
期间基金总申购份额10,690,486,846.36
期间基金总赎回份额--
期末基金份额总额11,190,486,846.36
十三、重大事件揭示
1、2007 年10 月10 日，隆元证券投资基金基金份额持有人大会以现场方式召开，
大会讨论通过了基金隆元转型议案，内容包括隆元证券投资基金由封闭式基金转为开
放式基金、调整存续期限、终止上市、调整投资目标、范围和策略以及修订基金合同
等。依据中国证监会2007 年10 月29 日证监基金字[2007]297 号文核准，隆元证券投
资基金基金份额持有人大会决议生效，依据持有人大会决议，基金管理人向深圳证券
交易所申请基金隆元终止上市，自2007 年11 月9 日基金隆元终止上市之日起，原《隆
元证券投资基金基金合同》失效，《南方隆元产业主题股票型证券投资基金基金合同》
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
58
生效，基金正式转型为开放式基金，存续期为无限期，基金投资目标、范围和策略调
整改变，同时基金更名为“南方隆元产业主题股票型证券投资基金”。
2、本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事
变动。
3、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
4、本报告期内本基金收益分配情况：①基金隆元于2007 年3 月30 日(权益登记日)
对基金持有人分配红利，每10 份基金单位1.00 元②基金隆元于2007 年7 月24 日(权
益登记日)对基金持有人分配红利，每10 份基金单位1.00 元。
5、本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务
所有限公司审计费用95,000.00 元(南方隆元产业主题基金50,000.00 元，基金隆元
45,000.00 元)，该审计机构已提供审计服务的连续年限为2 年。
6、在本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或
处罚。
7、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
（1） 证券公司名称及席位数量、股票交易及支付佣金情况
A: 南方隆元产业主题股票型证券投资基金
券商名称席位
数量
股票成交金额占成交
总额比例
支付佣金占佣金
总量比例
平安证券有限责任公司1 20,808,136.05 0.34% 16,282.56 0.32%
东北证券有限责任公司2 3,201,950,171.10 51.62% 2,630,688.78 52.42%
申银万国证券股份有限公司1 1,807,356,442.27 29.14% 1,414,262.52 28.18%
广发证券股份有限公司2 485,888,039.84 7.83% 397,202.63 7.91%
信泰证券有限责任公司1
宏源证券股份有限公司1
五矿证券经纪有限责任公司1
中银国际证券有限责任公司1 59,381,324.17 0.96% 46,145.00 0.92%
红塔证券股份有限公司1
中国银河证券股份有限公司1 627,188,734.08 10.11% 514,293.28 10.25%
中国国际金融有限公司1
中信证券股份有限公司1
合计14 6,202,572,847.51 100.00% 5,018,874.77 100.00%
B: 隆元证券投资基金
券商名称席位
数量
股票成交金额占成交
总额比例
支付佣金占佣金
总量比例
平安证券有限责任公司1 2,948,100.00 0.15% 2,306.95 0.15%
东北证券有限责任公司2 515,081,420.58 26.90% 411,431.16 26.99%
申银万国证券股份有限公司1
广发证券股份有限公司2 245,204,483.18 12.81% 191,873.07 12.59%
信泰证券有限责任公司1 231,206,966.45 12.07% 180,921.00 11.87%
宏源证券股份有限公司1
五矿证券经纪有限责任公司1
中银国际证券有限责任公司1 920,382,860.93 48.07% 737,734.23 48.40%
红塔证券股份有限公司1
中国银河证券股份有限公司1
合计12 1,914,823,831.14 100.00% 1,524,266.41 100.00%
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
59
（2） 债券、债券回购及权证交易情况
A: 南方隆元产业主题股票型证券投资基金
券商名称债券成交金额占成交
总额比例
回购
成交金额
占成交
总额比例
权证
成交金额
占成交
总额比例
平安证券有限责任公司
东北证券有限责任公司12,691,928.35 1.55%
申银万国证券股份有限公司
广发证券股份有限公司
信泰证券有限责任公司
宏源证券股份有限公司
五矿证券经纪有限责任公司
中银国际证券有限责任公司252,285,562.80 30.82%
红塔证券股份有限公司
中国银河证券股份有限公司553,477,200.00 67.62%
中国国际金融有限公司
中信证券股份有限公司
合计818,454,691.15 100.00%
B: 隆元证券投资基金
券商名称债券成交金额占成交
总额比例
回购
成交金额
占成交
总额比例
权证
成交金额
占成交
总额比例
平安证券330,002.18 0.07%
东北证券92,657,479.30 20.14% 776,800,000.00 22.65% 1,222,610.37 28.82%
申银万国
广发证券3,019,360.86 71.18%
信泰证券
宏源证券
五矿证券
中银国际367,030,891.00 79.79% 2,652,700,000.00 77.35%
红塔证券
银河证券
合计460,018,372.48 100.00% 3,429,500,000.00 100.00% 4,241,971.23 100.00%
（3）本期租用证券公司席位的变更情况
A: 南方隆元产业主题股票型证券投资基金
本期新增2 家证券公司的2 个席位：中信证券股份有限公司(上海席位)、中国国
际金融有限公司(上海席位)。
B: 隆元证券投资基金:无。
（4）专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基
金字[2007]48 号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易席位的选择标准
和程序。
A：选择标准
(a)公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
(b)公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、
行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
(c)公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007 年年度报告(正文)
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(d)建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结
果选择席位：
(a)服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调
研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
(b)研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否
准确；
(c)资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以
及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
8、已在临时报告中披露过的本报告期内发生的其他重要事项(信息披露报纸为：中
国证券报、上海证券报、证券时报)
序号其他重要事项披露日期
1 南方基金关于延长农行金穗卡网上交易优惠费率的公告2007-12-29
2 关于公司股东名称变更、公司住所变更及公司章程修改的公告2007-12-29
3 关于南方隆元产业主题基金增加确权机构的公告-上海、财富证券2007-12-27
4 关于南方隆元产业主题增加确权机构的公告-德邦、华龙、泰阳证券2007-12-25
5 关于南方隆元产业主题增加确权机构的公告-财通、浙商、东吴、金元证券2007-12-24
6 关于增加天相投资顾问有限公司为旗下基金代销机构的公告2007-12-14
7 关于南方隆元产业主题基金增加确权机构的公告-国泰君安证券2007-12-13
8 关于旗下基金投资新华股份（600782）非公开发行股票的公告2007-12-13
9 南方隆元产业主题基金份额确权登记指引2007-12-10
10 关于南方隆元产业主题基金集中申购结果的公告2007-12-07
11 关于原隆元证券投资基金份额折算结果的公告2007-12-05
12 关于南方隆元产业主题基金提前结束集中申购的公告2007-12-03
13 关于网上交易系统开通东莞农信社网上支付的公告2007-11-20
14 关于南方e 站通网上交易系统优惠费率调整的公告2007-11-17
15 关于增加华龙证券为南方隆元产业主题基金代销机构的公告2007-11-16
16 南方隆元产业主题基金集中申购期份额发售公告2007-11-15
17 南方隆元产业主题股票型证券投资基金招募说明书2007-11-15
18 关于隆元证券投资基金终止上市的提示性公告2007-11-07
19 隆元证券投资基金终止上市公告2007-11-05
20 隆元证券投资基金基金份额持有人大会决议生效公告2007-11-01
21 南方隆元产业主题股票型证券投资基金托管协议2007-11-01
22 南方隆元产业主题股票型证券投资基金基金合同2007-11-01
23 关于隆元基金份额持有人大会表决结果的公告2007-10-11
24 隆元证券投资基金基金合同2007-09-28
25 隆元证券投资基金托管协议2007-09-28
26 关于调整旗下基金基金合同和托管协议中资产估值部分的公告2007-09-28
27 隆元基金召开份额持有人大会的第二次提示性公告2007-09-24
28 隆元基金召开份额持有人大会的第一次提示性公告2007-09-13
29 隆元基金召开份额持有人大会公告2007-09-03
30 关于互联网上出现假冒我公司网站的公告2007-08-20
31 关于注意防范冒用南方基金名义进行的非法证券活动的公告2007-07-05
32 南方基金管理有限公司关于执行新企业会计准则的公告2007-07-02
33 隆元证券投资基金2007 年第一次收益分配公告2007-07-11
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34 基金隆元分红公告（2006 年度） 2007-03-27
35 南方基金关于运用固有资金进行基金投资的公告2007-03-16
十四、备查文件目录
1、中国证监会批准设立南方隆元产业主题股票型证券投资基金的文件。
2、南方隆元产业主题股票型证券投资基金基金合同。
3、南方隆元产业主题股票型证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
5、隆元证券投资基金基金合同。
6、隆元证券投资基金托管协议。
7、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
投资者对本报告书若有疑问，可咨询本基金管理人。
客服电话：400-889-8899
公司网站：http://www.nffund.com
南方基金管理有限公司
二零零八年三月二十九日
南方隆元产业主题股票型证券投资基金2007年年度报告.pdf