银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金2020年第3季度报告
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2020年 10月 27日
银华中证内地资源指数分级 2020年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 10月 23日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 7月 1日起至 9月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华中证内地资源指数分级
场内简称 中证资源
交易代码 161819
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年 12月 8日
报告期末基金份额总额 49,987,906.89份
投资目标
本基金力争对中证内地资源主题指数进行有效跟踪，并力争将本基
金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值控
制在 0.35%以内，年跟踪误差控制在 4%以内，以实现基金资产的长
期增值。
投资策略
本基金采用完全复制法，按照成份股在中证内地资源主题指数中的
组成及其基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪中证内地资源
主题指数的收益表现,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进
行相应调整。
当预期成份股发生调整，成份股发生配股、增发、分红等行为，以
及因基金的申购和赎回对本基金跟踪中证内地资源主题指数的效果
可能带来影响，导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人
可以根据市场情况，采取合理措施，在合理期限内进行适当的处理
和调整，力争使跟踪误差控制在限定的范围之内。
本基金投资于股票的资产不低于基金资产的 85%，投资于中证内地
资源主题指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%；
现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净
值的 5%。
业绩比较基准 95%×中证内地资源主题指数收益率 + 5%×商业银行人民币活期存
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款利率（税后）。
风险收益特征
本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。
从本基金所分离的两类基金份额来看，资源 A 级份额具有低风险、
收益相对稳定的特征；资源 B 级份额具有高风险、高预期收益的特
征。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
称
资源 A级 资源 B级 中证资源
下属分级基金的交易代
码
150059 150060 161819
报告期末下属分级基金
的份额总额
13,256,038.00份 19,884,058.00份 16,847,810.89份
下属分级基金的风险收
益特征
低风险、收益相对稳
定。
高风险、高预期收益。
较高风险、较高预期
收益。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2020年 7月 1日 － 2020年 9月 30日 ）
1.本期已实现收益 -9,248,638.41
2.本期利润 4,328,759.73
3.加权平均基金份额本期利润 0.0630
4.期末基金资产净值 42,691,762.82
5.期末基金份额净值 0.854
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④
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准差④
过去三个月 8.88% 1.89% 8.11% 1.92% 0.77% -0.03%
过去六个月 13.04% 1.53% 11.18% 1.56% 1.86% -0.03%
过去一年 2.34% 1.52% 1.36% 1.54% 0.98% -0.02%
过去三年 -30.75% 1.40% -31.39% 1.40% 0.64% 0.00%
过去五年 -1.81% 1.49% -3.37% 1.49% 1.56% 0.00%
自基金合同
生效起至今
-42.69% 1.66% -43.77% 1.66% 1.08% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各
项投资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于股票的资产不低于基金资产的 85%，投资于中
证内地资源主题指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的 90%；现金或到期日在一年以
内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
马君女士
本基金的
基金经理
2012年 9月
4日
- 11.5年
硕士学位。2008年 7月至 2009
年 3 月任职大成基金管理有限
公司助理金融工程师。2009年
3 月加盟银华基金管理有限公
司，曾担任研究员及基金经理
助理职务。自 2012年 9月 4日
起担任银华中证内地资源主题
指数分级证券投资基金基金经
理，2013年 12月 16日至 2015
年 7月 16日兼任银华消费主题
分级混合型证券投资基金基金
经理，2015年 8月 6日至 2016
年 8月 5日兼任银华中证国防
安全指数分级证券投资基金基
金经理，2015 年 8 月 13 日至
2016年 8月 5日兼任银华中证
一带一路主题指数分级证券投
资基金基金经理，自 2016年 1
月 14 日起兼任银华抗通胀主
题证券投资基金（LOF）基金经
理。自 2017年 9月 15日起兼
任银华智能汽车量化优选股票
型发起式证券投资基金基金经
理，自 2017年 11月 9日起兼
任银华食品饮料量化优选股票
型发起式证券投资基金、银华
医疗健康量化优选股票型发起
式证券投资基金基金经理，自
2017年 12月 15日起兼任银华
稳健增利灵活配置混合型发起
式证券投资基金基金经理，
2018 年 5 月 11 日起兼任银华
中小市值量化优选股票型发起
式证券投资基金基金经理，自
2020 年 1 月 22 日起兼任银华
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中证 5G 通信主题交易型开放
式指数证券投资基金基金经
理，自 2020年 3月 20日起兼
任银华中证创新药产业交易型
开放式指数证券投资基金基金
经理，自 2020年 5月 28日起
兼任银华中证 5G 通信主题交
易型开放式指数证券投资基金
联接基金基金经理，自 2020年
9月 22日起兼任银华信息科技
量化优选股票型发起式证券投
资基金基金经理，自 2020年 9
月 29 日起兼任银华工银南方
东英标普中国新经济行业交易
型开放式指数证券投资基金
（QDII）基金经理。具有从业
资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证内地资源
主题指数分级证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金
份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的
约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
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在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合
的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。尽
管报告期间本基金多次发生大额申购赎回，我们仍将跟踪误差控制在合理水平。
2020年 3季度，新冠疫情在国内已经控制的不错，但海外继续延续，A股市场在经历完一季
度的大幅下跌后，二季度震荡走高，三季度初急速拉升之后开始高位震荡盘整。2020年上半年沪
深 300指数上涨 10.17%，中证内地资源指数上涨 7.53%，小幅跑输大盘。行业方面，表现相对较
好的是国防军工、消费者服务、电力设备及新能源、汽车、食品饮料、建材、非银行金融、机械、
基础化工、轻工制造、煤炭、交通运输等行业。
展望 2020年 4季度，从二季度开始国内大部分城市疫情已经控制的很好，海外疫情虽依旧，
但大家对于疫情的长期存在已经开始接受现实，谋求在新冠病毒与人类长期共存的情况下的经济
复苏。后续经济预计进入复苏状态，相对暴露宏观因子的行业可能有边际收益。中期看以补短板
为目标的国家后续重点建设领域、受益于科技周期以及受中美冲突影响的成长类行业或相对较强。
长期维度看，宏观供给侧改革、微观行业竞争格局改善给头部企业带来的变化以及经济结构转型
带来的影响，有利于核心资产的长期投资。未来可能引发 A股估值扩张放缓或阶段性小幅收缩主
要来源于监管规范异常市场行为、贸易战边际恶化等。油价方面，各国出行恢复拉动原油需求，
OPEC及美国减产超预期，如果趋势延续，原油将在未来一段时间持续去库存，油价将以反弹为主，
但是需要警惕疫情反复的风险。大炼化受益于 PTA价差的扩大，成品油受益于地板价政策，未来
业绩有望超预期。
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4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.854元；本报告期基金份额净值增长率为 8.88%，业绩
比较基准收益率为 8.11%。报告期间，受大额申赎及清盘程序启动的影响，本基金跟踪误差有所
扩大。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,394,909.00 5.24
其中：股票 2,394,909.00 5.24
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 5,570,191.22 12.18
8 其他资产 37,756,615.52 82.58
9 合计 45,721,715.74 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,394,909.00 5.61
C 制造业 - -
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D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,394,909.00 5.61
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600547 山东黄金 93,918 2,394,909.00 5.61
注：本基金本报告期末仅持有上述指数投资股票。
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,554.41
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2 应收证券清算款 37,749,522.37
3 应收股利 -
4 应收利息 538.74
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 37,756,615.52
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况说明
1 600547 山东黄金 2,394,909.00 5.61 重大事项
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 资源 A级 资源 B级 中证资源
报告期期初基金份额总额 13,871,386.00 20,807,080.00 27,769,210.59
报告期期间基金总申购份额 - - 61,907,465.62
减:报告期期间基金总赎回份额 - - 74,367,235.32
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以"-"填列）
-615,348.00 -923,022.00 1,538,370.00
报告期期末基金份额总额 13,256,038.00 19,884,058.00 16,847,810.89
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注：如有相应情况，拆分变动份额含本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算后的调
整份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基
金情况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比
机构 1 2020/08/13-2020/08/30 0.00 57,792,872.00 57,792,872.00 0.00 0.00%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大
会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎
回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外
的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金
份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持
有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小
数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现
大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再
接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导
致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将
面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转
入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确
认失败。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金管理人于 2020年 8月 7日披露了《银华基金管理股份有限公司关于以通讯方式召
开银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金基金份额持有人大会的公告》，会议审议《关于
终止银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金基金合同以及资源 A级份额、资源 B级份额终
止上市有关事项的议案》。
2、本基金管理人于 2020年 9月 16日披露了《关于银华中证内地资源主题指数分级证券投资
基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告》，本基金基金份额持有人大会于 2020年 9
月 15日表决通过了《关于终止银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金基金合同以及资源 A
级份额、资源 B级份额终止上市有关事项的议案》。
3、本基金管理人于 2020年 9月 25日披露了《关于银华中证内地资源主题指数分级证券投资
基金终止办理申购、赎回、定期定额投资、配对转换及转托管业务的公告》，本基金将从 2020
年 9月 30日起进入清算程序，银华基金管理股份有限公司自该日起终止办理本基金的申购、赎回、
定期定额投资、配对转换及转托管业务。
4、本基金管理人于 2020年 9月 25日披露了《银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金
之资源 A级份额、资源 B级份额终止上市公告》，终止上市日期为 2020年 9月 30日。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金募集的文件
9.1.2《银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金招募说明书》
9.1.3《银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金基金合同》
9.1.4《银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金托管协议》
9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的住所。本报告存放在本基金管理人及托管
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人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华基金管理股份有限公司
2020年 10月 27日
银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金2020年第3季度报告.pdf