兴业安康稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）风险揭示书

兴业安康稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金

（FOF）风险揭示书

尊敬的投资者：

投资有风险。当您认购或申购兴业安康稳健养老目标一年持有期混合型发起

式基金中基金（FOF）时，可能获得投资收益，但同时也面临着投资风险。为了

更好地帮助您了解兴业安康稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金

（FOF）（下称“本基金”）的风险，特提供本风险揭示书，请您在投资之前认真

阅读相关法律法规与《基金合同》、《招募说明书》、《风险揭示书》等基金法律文

件，综合考虑本基金的投资策略、权益资产的配置比例、风险收益特征、费率水

平等情况，确保在符合预计投资期限、风险偏好与风险承受能力的前提下谨慎投

资本基金。

一、了解公开募集证券投资基金，区分风险收益特征

（一）本基金名称中包含“养老”字样，但并不代表收益保障或其他任何形

式的收益承诺。基金管理人不以任何方式保证本基金投资不受损失，不保证投资

者一定盈利，不保证最低收益，也不保证能取得市场平均业绩水平。

（二）公开募集证券投资基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预

期的金融工具，投资者购买本基金，既可能按其持有的基金份额分享本基金投资

所产生的收益，也可能承担本基金投资所带来的损失。

（三）本基金的运作方式为契约型开放式。基金合同生效后，本基金对每一

份认购/申购/转换转入的基金份额分别计算一年的“锁定持有期”，投资者在其

持有的基金份额的锁定持有期内不得申请办理赎回或转换转出业务，自锁定到期

日的下一工作日起，方可申请赎回或转换转出业务。因此基金份额持有人面临在

锁定持有期内不能赎回或转换转出基金份额的风险。

（四）本基金为混合型基金中基金（FOF），理论上其预期风险与预期收益水

平低于股票型基金、股票型基金中基金（FOF），高于债券型基金、债券型基金中

基金（FOF）、货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。投资者在投资本基金之

前，请仔细阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》，全面认识本基金的风

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险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎

做出投资决策。

（四）本基金属于目标风险策略基金，定位为稳健型的目标风险，基金管理

人根据该风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，并在一定范

围内动态调整不同资产配的配置比例。基金管理人旗下目标风险策略基金中基金

相关风险等级划分及其含义由基金管理人制定，不同基金管理人对于目标风险策

略基金中基金的风险等级划分及含义、各类资产的基准配置比例可能有较大差异，

基金管理人后续也可能采取其他方法对旗下目标风险策略基金中基金的风险等

级及其含义进行设置，投资者应充分关注不同目标风险策略基金中基金的风险等

级及其含义、各类资产的基准配置比例，谨慎投资。此外，销售机构对本基金的

风险等级评价与本基金法律文件中风险收益特征或风险等级的表述可能不同，投

资人在购买本基金时需特别关注销售机构对于本基金的产品风险评价，并按照销

售机构的要求完成风险承受能力测评及与产品风险之间的匹配检验。

二、了解本基金业务风险

本基金投资可能面临下列各项风险，包括但不限于：

（一）市场风险

本基金主要投资于经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金，间接

投资于证券市场。证券市场的价格可能会因为国际国内政治环境、宏观和微观经

济因素、国家政策、投资者风险收益偏好和市场流动程度等各种因素的变化而波

动，从而产生市场风险，这种风险主要包括：

1、政策风险

国家宏观政策（如货币政策、财政政策、产业政策、地区发展政策等）的变

化对货币市场产生一定影响，从而导致投资对象价格波动，影响基金收益而产生

的风险。

2、经济周期风险

随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化。基金投

资于债券，收益水平也会随之变化，从而产生风险。

3、利率风险

利率风险是指由于利率变动而导致的证券价格和证券利息的损失。利率风险

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是债券投资所面临的主要风险，息票利率、期限和到期收益率水平都将影响债券

的利率风险水平。

4、信用风险

信用风险是指发行人是否能够实现发行时的承诺，按时足额还本付息的风险。

信用风险主要来自于发行人和担保人。一般认为：国债的信用风险可以视为零，

而其它债券的信用风险可按专业机构的信用评级确定，信用等级的变化或市场对

某一信用等级水平下债券收益率的变化都会影响债券的价格，从而影响到基金资

产。

5、再投资风险

再投资获得的收益有时又被称作利息的利息，这一收益取决于再投资时的利

率水平和再投资的策略。因未来市场利率的变化而引起给定投资策略下再投资收

益率的不确定性为再投资风险。

6、购买力风险

基金份额持有人收益将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀

因素而使其购买力下降。

7、上市公司经营风险

上市公司的经营状况受多种因素的影响，如经营决策、技术更新、新产品研

究开发、高级专业人才流动、国际竞争加剧等风险。如果基金所投资的上市公司

基本面或发展前景产生变化，其所发行的股票价格下跌，或者能够用于分配的利

润减少，使基金预期的投资收益下降。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种

非系统风险，但不能完全规避。

8、新股价格波动风险

本基金可投资于新股申购，本基金所投资新股价格波动将对基金收益率产生

影响。

（二）流动性风险

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资

者赎回款项的风险。

1、基金申购、赎回安排

在本基金发生流动性风险时，基金管理人可以综合利用备用的流动性风险管

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理工具以减少或应对基金的流动性风险，投资者可能面临巨额赎回情形下赎回申

请被延期办理、暂停申购或申购申请被拒绝、赎回申请被暂停接受、赎回款项被

延缓支付、基金估值被暂停、采用摆动定价机制、启用侧袋机制等措施。投资者

应该了解自身的流动性偏好，并评估是否与本基金的流动性风险匹配。具体参见

招募说明书“八、基金份额的申购与赎回”部分内容。

2、拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估

本基金以投资公开募集证券投资基金为主，投资比例限制基于分散投资原则，

公募基金市场容量较大，能够满足本基金日常运作要求，不会对市场造成冲击。

根据《流动性风险管理规定》的相关要求，本基金所投资或持有的基金份额

的基金管理人实施流动性风险管理，也会审慎评估所投资资产的流动性，并针对

性制定流动性风险管理措施，因此本基金流动性风险也可以得到有效控制。

对于股票、偏股混合型基金，所投资的资产大部分是股票等，股票的市场价

格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响，导致基金

收益水平变化，产生风险，虽然可以通过投资多样化来分散非系统风险，但不能

完全规避。由于在所有开放日，股票、偏股混合型基金的基金管理人有义务接受

投资人的赎回，但如果出现较大数额的赎回申请，则使基金资产变现困难，基金

面临流动性风险。

对于债券型基金，所投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，因此，债

券型基金除承担由于市场利率波动造成的利率风险外还要承担如企业债、公司债

等信用品种的发债主体信用恶化造成的信用风险。债券基金投资组合中的投资品

种会因各种原因面临流动性风险，使证券交易的执行难度提高，买入成本或变现

成本增加。此外，其在所有开放日管理人有义务接受投资人的赎回，如果出现巨

额赎回的情形，可能造成基金仓位调整和资产变现困难，加剧流动性风险。

对于货币市场基金，其流动性风险是指投资人提交了赎回申请后，基金管理

人无法及时变现，导致赎回款交收资金不足的风险；或者为应付赎回款，变现冲

击成本较高，给基金资产造成较大的损失的风险。货币市场基金投资的大部分债

券品种流动性较好，也存在部分企业债、资产证券化、回购等品种流动性相对较

差的情况，如果市场短时间内发生较大变化或基金赎回量较大可能会影响到流动

性和投资收益。

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3、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施

基金出现巨额赎回情形下，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况或

巨额赎回份额占比情况决定全额赎回或部分延期赎回。同时，如本基金单个基金

份额持有人赎回申请超过前一开放日基金总份额一定比例以上的，基金管理人有

权对其超过一定比例以上的赎回申请采取延期办理赎回申请的措施。

4、实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响

在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者巨额赎回的

情形时，基金管理人将以保障投资者合法权益为前提，严格按照法律法规及基金

合同的规定，谨慎选取延期办理巨额赎回申请、暂停申购或申购申请被拒绝、暂

停接受赎回申请、延缓支付赎回款项、采用摆动定价机制、启用侧袋机制等流动

性风险管理工具作为辅助措施。对于各类流动性风险管理工具的选择，基金管理

人将依照严格审批、审慎决策的原则，及时有效地对风险进行监测和评估，运用

前经过内部审批程序并与基金托管人协商一致。在实际运用各类流动性风险管理

工具时，投资者的赎回申请、赎回款项支付等可能受到相应影响，基金管理人将

严格依照法律法规及基金合同的约定进行操作，力争全面保障投资者的合法权益。

5、实施侧袋机制对投资者的影响

侧袋机制是一种流动性风险管理工具，是将特定资产分离至专门的侧袋账户

进行处置清算，并以处置变现后的款项向基金份额持有人进行支付，目的在于有

效隔离并化解风险。但基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将停止披露基金份额

净值，并不得办理申购、赎回和转换，仅主袋账户份额正常开放赎回，因此启用

侧袋机制时持有基金份额的持有人将在启用侧袋机制后同时持有主袋账户份额

和侧袋账户份额，侧袋账户份额不能赎回，其对应特定资产的变现时间具有不确

定性，最终变现价格也具有不确定性并且有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定

资产的估值，基金份额持有人可能因此面临损失。

实施侧袋机制期间，因本基金不披露侧袋账户份额的净值，即便基金管理人

在基金定期报告中披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间的，也不作为特

定资产最终变现价格的承诺，因此对于特定资产的公允价值和最终变现价格，基

金管理人不承担任何保证和承诺的责任。

基金管理人将根据主袋账户运作情况合理确定申购政策,因此实施侧袋机

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制后主袋账户份额存在暂停申购的可能。

启用侧袋机制后，基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时仅需

考虑主袋账户资产，并根据相关规定对分割侧袋账户资产导致的基金净资产减少

进行按投资损失处理，因此本基金披露的业绩指标不能反映特定资产的真实价值

及变化情况。

（三）操作风险

操作风险是指基金运作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作

失误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易

错误、IT系统故障等风险。

（四）管理风险

在基金管理运作过程中，基金管理人的研究水平、投资管理水平直接影响基

金收益水平，如果基金管理人对经济形势和证券市场判断不准确、获取的信息不

充分、投资操作出现失误等，都会影响基金的收益水平。

（五）合规性风险

合规风险指基金管理或运作过程中，违反国家法律、法规的规定，或者违反

基金合同有关规定的风险。

（六）本基金的特有风险

1、无法获得收益甚至损失本金的风险

本基金名称中包含“养老”字样，但并不代表收益保障或其他任何形式的收

益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。投资者须理解养老目标风险基金仅为退

休养老投资计划的一部分，因此本基金对于在投资者退休期间能否提供充足的退

休收入不做保证，并且本基金的基金份额净值会随市场波动，存在基金份额净值

下跌的风险，从而可能导致投资人在退休时或退休后面临投资损失。请充分考虑

自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。

基金管理人不以任何方式保证本基金投资不受损失，不保证投资者一定盈利，

不保证最低收益。本基金不保本，投资者投资于本基金并不等于将资金作为存款

存放在银行或存款类金融机构，存在无法获得收益甚至损失本金的风险。

2、本基金采用目标风险策略投资的特有风险

本基金属于采用目标风险策略的基金中基金，根据基金的风险偏好设定权益

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类资产、非权益类资产的基准配置比例，由此可能产生特殊风险：

（1）遵循既定投资比例限制无法灵活调整的风险

本基金投资于权益类资产的基准配置比例为25%，权益类资产配置比例可上

浮不超过5%，下浮不超过10%。当市场环境发生变化时，本基金由于需遵循权益

类、非权益类资产的基准配置比例限制可能难以根据当时的市场环境灵活调整，

如权益类市场呈上行趋势时，本基金可能无法充分享受权益类资产增值的机会；

如非权益类市场呈下行趋势时，本基金可能无法有效避免非权益类资产的资产减

值。因此，本基金面临需要遵循既定的投资比例限制无法灵活调整仓位而使基金

净值产生较大波动以及资产损失的风险。

（2）投资于非权益类资产的风险

本基金可投资于非权益类资产，将直接或间接承担非权益类资产的利率风险、

信用风险、再投资风险、债券收益率曲线变动风险、商品价格波动风险等。

（3）投资者投资目标可能无法实现的风险

本基金属于采用目标风险策略的基金中基金，基金的目标风险水平为稳健，

主要适合于预期风险偏好与风险承受能力与本基金风险水平匹配且较低风险偏

好的投资者。如果投资者的风险偏好和风险承受能力与本基金不一致，可能面临

无法实现投资目标的风险。

此外，本基金的目标风险水平为稳健，基金管理人根据该风险偏好设定权益

类资产的基准配置比例，并在一定范围内动态调整以维持基金相对恒定的风险水

平，当市场环境发生变化时，本基金可能无法及时调整资产配置比例，从而导致

基金的实际风险发生较大，投资者可能面临无法实现投资目标的风险。

基金管理人旗下目标风险策略基金中基金相关风险等级划分及其含义由基

金管理人制定，不同基金管理人对于目标风险策略基金中基金的风险等级划分及

含义、各类资产的基准配置比例可能有较大差异，基金管理人后续也可能采取其

他方法对旗下目标风险策略基金中基金的风险等级及其含义进行设置，投资者应

充分关注不同目标风险策略基金中基金的风险等级及其含义、各类资产的基准配

置比例，谨慎投资。

（4）本基金风险收益特征或风险等级表述的相关风险

本基金属于目标风险策略系列FOF产品中风险相对稳健的品种，“稳健”为

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本基金的目标风险水平，与本基金在销售过程中根据投资者适当性法规划分的风

险等级有所不同。销售过程中，销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售

机构)会根据投资者适当性法规对本基金划分产品风险等级，不同的销售机构采

用的评价方法也可能不同，投资人在购买本基金时需特别关注销售机构对于本基

金的产品风险评价，并按照销售机构的要求完成风险承受能力测评及与产品风险

之间的匹配检验。

3、每份基金份额设置锁定持有期的风险

基金合同生效后，本基金对每一份认购/申购/转换转入的基金份额分别计算

一年的“锁定持有期”，投资者在其持有的基金份额的锁定持有期内不得申请办

理赎回或转换转出业务，自锁定到期日的下一工作日起，方可申请赎回或转换转

出业务。因此基金份额持有人面临在锁定持有期内不能赎回或转换转出基金份额

的风险。

4、投资于其他基金所特有的风险

本基金投资于其他基金的资产不低于基金资产的80%，由此可能面临如下风

险：

（1）被投资基金的业绩风险。本基金投资于其他基金的资产不低于基金资产

的80%，因此本基金投资目标的实现建立在被投资基金本身投资目标实现的基础

上。如果由于被投资基金未能实现投资目标，则本基金存在达不成投资目标的风

险。

（2）赎回资金到账时间较晚的风险。基金赎回的资金交收效率慢于基础证券

市场交易的证券，因此本基金赎回款实际到达投资者账户的时间可能晚于普通境

内开放式基金，存在对投资者资金安排造成影响的风险。

（3）双重收费风险。本基金的投资范围包含全市场基金，投资于非本基金管

理人管理、非本基金托管人所托管的其他基金时，存在本基金与被投资基金各类

基金费用的双重收取情况，相较于其他基金产品存在额外增加投资者投资成本的

风险。

（4）可上市交易基金的二级市场投资风险

本基金可通过二级市场进行ETF、LOF、封闭式基金的买卖交易，由此可能面

临交易量不足所引起的流动性风险、交易价格与基金份额净值之间的折溢价风险

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以及被投资基金暂停交易或退市的风险等。

（5）被投资基金的运作风险

具体包括基金投资风格漂移风险、基金经理变更风险、基金实际运作风险以

及基金产品设计开发创新风险等。此外，封闭运作基金到期转为开放式基金、基

金清算、基金合并等事件也会带来风险。虽然本基金管理人将会从基金风格、投

资能力、管理团队、实际运作情况等多方面精选基金投资品种，但无法完全规避

基金运作风险。

（6）被投资基金的基金管理人经营风险

基金的投资业绩会受到基金管理人的经营状况的影响。如基金管理人面临的

管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等因素的变化均会导致基

金投资业绩的波动。虽然本基金可以通过投资多样化分散这种非系统风险，但不

能完全规避。特别地，在本基金投资策略的实施过程中，可将基金资产部分或全

部投资于本基金管理人管理的其他基金，在这种情况下，本基金将无法通过投资

多样化来分散这种非系统性风险。

（7）被投资基金的相关政策风险

本基金主要投资于各类其他基金，如遇国家金融政策发生重大调整，导致被

投资基金的基金管理人、基金投资操作、基金运作方式发生较大变化，可能影响

本基金的收益水平。

5、可能较大比例投资于基金管理人旗下基金所面临的风险

基金的投资业绩会受到基金管理人的经营状况的影响，如基金管理人的管理

能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等因素的变化均会导致基金投

资业绩的波动。

本基金的投资范围涵盖全市场的基金品种，基金管理人将采用客观、公平的

评价方法进行标的池的构建以及可投资基金的筛选，本基金基金管理人所管理的

基金一并纳入上述评价体系。在上述过程中，出于基金业绩、费率水平等因素，

可能出现本基金基金管理人旗下基金的评分整体较高，本基金可能较大比例投资

于本基金基金管理人旗下基金的情况，当本基金基金管理人发生经营风险时，本

基金的投资业绩将受到较大影响。本基金基金管理人承诺按照法规及基金合同规

定的方式和条件进行投资，公平对待基金财产，基金投资者持有本基金基金份额

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的行为即视为认可此等关联交易情形的存在并自愿承担相关投资风险。

6、本基金的投资范围包括资产支持证券，资产支持证券是一种债券性质的金

融工具。资产支持证券的风险主要包括资产风险及证券化风险。资产风险源于资

产本身，包括价格波动风险、流动性风险等。证券化风险主要表现为信用评级风

险、法律风险等。

7、本基金的投资范围包括QDII基金，因此本基金可能间接面临海外市场风

险、汇率风险、法律和政治风险、会计制度风险、税务风险等风险。并且，由于

本基金可以投资于QDII基金，本基金的申购/赎回确认日、支付赎回款项日以及

份额净值公告日等可能晚于一般基金。

8、基金自动终止的风险

本基金为发起式基金，在基金募集时，发起资金提供方将运用发起资金认购

本基金的金额不低于1000万元，认购的基金份额持有期限不低于三年。基金管

理人认购的基金份额持有期限满三年后，发起资金提供方将根据自身情况决定是

否继续持有，届时，发起资金提供方有可能赎回认购的本基金份额。另外，在基

金合同生效满三年之日，如果本基金的资产净值低于2亿元，基金合同将自动终

止，且不得通过召开基金持有人大会的方式延续，投资者将面临基金合同可能终

止的不确定性风险。

（七）其他风险

1、在符合本基金投资理念的新型投资工具出现和发展后，如果投资于这些

工具，基金可能会面临一些特殊的风险；

2、因技术因素而产生的风险，如计算机系统不可靠产生的风险；

3、因基金业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等方面不

完善而产生的风险；

4、因人为因素而产生的风险，如内幕交易、欺诈行为等产生的风险；

5、对主要业务人员如基金经理的依赖可能产生的风险；

6、战争、自然灾害等不可抗力可能导致基金资产的损失，影响基金收益水

平，从而带来风险；

7、其他意外导致的风险。

三、了解本基金的投资

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（一）投资目标

本基金主要运用目标风险策略对大类资产进行配置，在严格控制下行风险的

前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值，力求满足投资者的养老资金理财需

求。

（二）投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核

准或注册的公开募集的基金份额（包括QDII基金、香港互认基金和商品基金(含

商品期货基金和黄金ETF)等）、国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及

其他中国证监会允许基金投资的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、

企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级

债券、地方政府债券、可转换债券（含分离交易可转换债券）、可交换债券）、资

产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款及其他

银行存款）、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资

的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当

程序后，可以将其纳入投资范围。

本基金为基金中基金，基金的投资组合比例为：本基金投资于经中国证监会

依法核准或注册的公开募集证券投资基金份额的资产比例不低于基金资产的

80%，其中，投资于股票、股票型基金、偏股混合型基金等权益类资产和商品基

金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计不超过30%；投资于QDII基

金和香港互认基金的比例不超过基金资产的20%，投资于商品基金（含商品期货

基金和黄金ETF）的比例不超过基金资产的10％。本基金应当保持现金或者到

期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备

付金、存出保证金、应收申购款等。其他金融工具的投资比例依照法律法规或监

管机构的规定执行。

本基金权益类资产（包括股票、股票型基金和偏股混合型基金）占基金资产

的基准配置比例为25%，该比例可上浮不超过5%，下浮不超过10%，即本基金

投资于权益类资产的比例为基金资产的15%-30%。其中，计入权益类资产的偏

股混合型基金指至少满足以下一条标准的混合型基金：1、基金合同约定投资股

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票及存托凭证资产占基金资产的比例不低于60%；2、基金最近四个季度定期报

告披露的股票及存托凭证资产占基金资产的比例均不低于60%。

如果法律法规对该比例要求有变更的，在履行适当程序后，以变更后的比例

为准，本基金的投资比例会做相应调整。

（三）投资策略

本基金属于目标风险策略基金，目标风险水平为稳健，基金管理人根据该风

险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，并在一定范围内动态调

整以维持基金相对恒定的风险水平，在此基础上，基金管理人将精选基金品种，

控制基金下行风险，力争实现资产的长期稳健增值。

本基金的主要投资策略包括资产配置策略、基金筛选策略、基金配置策略。

其中，资产配置策略通过战略资产配置与战术资产配置确定各个大类资产的具体

配置比例；基金筛选策略通过全方位的定量和定性分析筛选出符合基金管理人要

求的标的基金；基金配置策略则依照目标资产配置比例，将资金配置到筛选出的

标的基金，完成具体的基金组合构建。

具体策略内容详见本基金《基金合同》和《招募说明书》。

（四）业绩比较基准

中证普通债券型基金指数收益率*70%+中证股票型基金指数收益率*25%+

银行活期存款利率(税后)*5%

采用该比较基准主要基于如下考虑：

中证普通债券型基金指数由中证指数有限公司编制，成份基金为所有纯债基

金，以及基金合同中规定可适当投资可转换债券、但不可投资二级市场股票的债

券型基金。该指数反映了纯债基金的整体走势。

中证股票型基金指数是中证指数有限公司编制的反映中国开放式股票型基

金整体绩效表现的基金指数，适合作为本基金权益类投资的业绩比较基准。

如果今后法律法规发生变化，或者指数编制单位停止计算编制这些指数或更

改指数名称，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者

是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准，或本基金业绩比较基准所参

照的指数在未来不再发布时，基金管理人可以根据具体情况，依据维护基金份额

持有人合法权益的原则，经履行适当程序后可变更业绩比较基准并及时公告，而

无需召开基金份额持有人大会。

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（五）风险收益特征

本基金为混合型基金中基金（FOF），具体定位为稳健目标风险型基金中基

金（FOF）。本基金预期风险和预期收益率低于股票型基金、股票型基金中基金

（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、货币市场基金和货币型

基金中基金（FOF）。

四、了解本基金的管理费、托管费等费用

（一）基金的管理费、托管费

1、基金管理人的管理费

本基金投资于本基金管理人所管理的公开募集证券投资基金的部分不收取

管理费。本基金的管理费按前一日基金资产净值扣除本基金持有的基金管理人自

身管理的其他公开募集证券投资基金部分公允价值后的余额（若为负数，则取0）

的0.60%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×0.60%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值中扣除本基金持有的基金管理人自身管理的其

他公开募集证券投资基金部分公允价值后的余额（若为负数，则取0）

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基

金托管人发送基金管理费指令,经基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基

金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

2、基金托管人的托管费

本基金投资于本基金托管人所托管的公开募集证券投资基金的部分不收取

托管费。本基金的托管费按前一日基金资产净值扣除本基金持有的本基金托管人

所托管公开募集证券投资基金部分公允价值后的余额（若为负数，则取0）的0.10%

的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H＝E×0.10%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值中扣除本基金持有的基金托管人自身托管的其

他公开募集证券投资基金部分公允价值后的余额（若为负数，则取0）

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基

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金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月前5个工作日内

从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

（二）基金的认购、申购费及赎回费

1、认购费

本基金的认购费率由基金管理人决定，基金份额的认购费用由投资人承担，

不列入基金财产。认购费用在投资人认购时收取，多次认购的，按单笔认购金额

对应的费率档次分别计费，具体费率如下：

认购金额（M,含认购费）  认购费率  

M＜100万元  0.6%  

100万元≤M＜300万元  0.4%  

300万元≤M＜500万元  0.2%  

M≥500万元  按笔收取，1000元/笔  

2、申购费

本基金的申购费率由基金管理人决定，基金份额的申购费用由投资人承担，

不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。投资人

申购本基金时，需交纳申购费用，费率按申购金额递减。投资人在一天之内如果

有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体费率如下：

申购金额（M,含申购费）     申购费率  

M＜100万元  0.8%  

100万元≤M＜300万元  0.5%  

300万元≤M＜500万元  0.3%  

M≥500万元  按笔收取，1000元/笔  

3、赎回费

本基金不收取赎回费，但对每一份认购/申购/转换转入的基金份额分别计算

一年的“锁定持有期”，投资者持有的基金份额自锁定到期日的下一工作日起，

方可申请赎回或转换转出业务。基金份额持有人持有的基金份额（原份额）所获

得的红利再投资份额的锁定持有期，按原份额的锁定持有期计算。

基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于

新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公

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告。

基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定，对现有基金份额持

有人利益无实质性不利影响的情形下根据市场情况制定基金促销计划。针对基金

投资者定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部

门要求履行必要手续后，基金管理人可以对基金销售费用实行一定的优惠，并依

照《信息披露办法》的有关规定在规定媒介上公告。

本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者投资本基金

所面临的全部风险和可能导致损失的所有因素。本基金名称中包含“养老”字样，

但并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，基金管理人不以任何方式保

证本基金投资不受损失，不保证投资者一定盈利，不保证最低收益，也不保证能

取得市场平均业绩水平。投资者在投资本基金前，应认真阅读相关法律法规、基

金合同、招募说明书、风险揭示书等文件，在充分理解本基金投资策略、各方权

利义务、风险特征并在自愿承担投资风险和损失的前提下，自主做出投资决策、

自行承担投资风险。除了本风险揭示书所列举风险外，投资者对其他可能存在的

风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自己已做好足够的风险评估与财务安

排，避免因投资本基金而遭受难以承受的损失

投资者声明与承诺：

1、本人/本机构确认知悉并理解本基金名称中包含“养老”字样，但并不代

表收益保障或其他任何形式的收益承诺，基金管理人不以任何方式保证本基金

投资不受损失，不保证投资者一定盈利，不保证最低收益，也不保证能取得市场

平均业绩水平，基金管理人过往的投资业绩不构成对基金未来业绩的保证。

2、本人/本机构确认已认真阅读兴业安康稳健养老目标一年持有期混合型

发起式基金中基金（FOF）基金合同、招募说明书及风险揭示书全部内容，充分

知悉及了解目标养老基金相关业务规则、本基金产品投资策略、参与权益资产的

比例、基金风险特征以及费率安排等产品特征，本人确认兴业安康稳健养老目标

一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）符合自身风险承受能力，与本人预

计投资期限相匹配，并自愿投资本基金，自行承担投资风险和损失。

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基金投资者（自然人签字或机构盖章）：

日期：


              

                

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