创金合信港股通量化股票型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新

编制日期：2024年05月15日

送出日期：2024年06月27日

本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。

作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。

一、产品概况

基金简称  创金合信港股通量化股票  基金代码  007354  

基金简称A  创金合信港股通量化股票A  基金代码A  007354  

基金管理人  创金合信基金管理有限公司  基金托管人  中国工商银行股份有限公司  

基金合同生效日  2021年01月11日  上市交易所及上市日期  暂未上市  

基金类型  股票型  交易币种  人民币  

运作方式  普通开放式  开放频率  每个开放日  

基金经理  开始担任本基金基金经理的日期  证券从业日期   

董梁  2021年01月11日  2003年12月01日  

孙悦  2021年01月19日  2017年07月03日  

其他  《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，基金管理人应当在10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，解决方案包括持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并在6个月内召开基金份额持有人大会进行表决。 法律法规或中国证监会另有规定时，从其规定。  

二、基金投资与净值表现

（一）投资目标与投资策略

投资目标  在严格控制风险的同时，追求超越业绩比较基准的投资回报。  

投资范围  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具（含同业存单）、金融衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。  

 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为80%-95%，且投资于港股通标的股票的比例不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终，在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金将持有不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、股票期权、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。  

主要投资策略  （一）资产配置策略 本基金将采取定量与定性相结合的方法，运用“自上而下”的资产配置逻辑，形成对大类资产预期收益及风险的判断，进而确定资产配置的具体比例。其中，本基金在进行资产配置决策时将主要考虑宏观经济、政策预期、产业经济、市场情绪、投资者行为等因素。 （二）股票投资策略 本基金股票投资组合的构建以多因子模型为基础框架，并根据预先设定的风险预算、交易成本、投资限制等实际情况的需要进行组合优化。即，本基金股票组合的构建包括多因子模型和投资组合优化两个部分。 1、多因子模型 多因子模型是一套通用的定量分析框架。在这一框架下，股票收益可分解为一系列因子收益及权重的组合。多因子模型致力于寻找持续稳健的超额收益因子，并进而根据因子收益的预测，形成股票超额收益的预测结果。本基金根据香港证券市场的实际情况，在实证检验的基础上，寻找适合香港市场的因子组合。本基金所采用的多因子模型主要运用包括价值、质量、动量、市场预期等类型的基本因子，并将根据市场状态的变化和因子研究的更新结论，对多因子模型及其所采用的具体因子进行适度调整。在此基础上，基金管理人将根据市场环境的变化，综合因子的实际表现及影响因子收益的众多信息进行前瞻性研判，适时调整各因子类别的具体组合及权重。 2、投资组合优化模型 在形成股票投资组合的具体结构时，本基金将采取基于风险预算框架、结合交易成本控制的投资组合优化模型。具体而言，根据多因子模型的超额收益预测结果，基金管理人将综合考虑股票超额收益预测值、投资组合整体风险水平、交易成本、冲击成本、流动性以及投资比例限制等因素，通过主动投资组合优化器，构建风险调整后的最优投资组合。 （三）固定收益类资产投资策略 1、债券投资策略 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。 2、资产支持证券投资策略 本基金采取自上而下和自下而上相结合的投资框架进行资产支持证券投 

 资。 3、可转换债券及可交换债券投资策略 本基金将重点从债券的内在债券价值（如票面利息、利息补偿及无条件回售价格）、保护条款的适用范围、期权价值的大小、基础股票的质地和成长性、基础股票的流通性等方面进行研究，充分发掘投资价值，并积极寻找各种套利机会，以获取更高的投资收益。 （四）现金管理策略 为保持基金的资产流动性，本基金可适当投资于货币市场工具。 （五）金融衍生品投资策略 1、股指期货、股票期权合约投资策略。2、国债期货投资策略。3、本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况，如法律法规或监管机构允许基金投资其他衍生工具，本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定，制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策，在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上，在履行适当程序后谨慎地进行投资。 （六）其他  

业绩比较基准  MSCI港股通指数收益率（经估值汇率调整）×90%+银行人民币活期存款利率（税后）×10%  

风险收益特征  本基金为股票型基金，理论上其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金主要投资港股通标的股票，除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。  

注：了解详细情况请阅读基金合同及招募说明书"基金的投资"部分。

（二）投资组合资产配置图表／区域配置图表

（三）自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较图

注：1.基金合同生效当年按实际期限计算，不按整个自然年度进行折算。

2.基金的过往业绩不代表未来表现。

三、投资本基金涉及的费用

（一）基金销售相关费用

以下费用在认购／申购／赎回基金过程中收取：

费用类型  份额（S）或金额（M）/持有期限（N）  收费方式/费率  备注  

申购费（前收费）  0≤M＜100万  1.50%  非特定投资群体  

100万≤M＜200万  0.80%  非特定投资群体  

200万≤M＜500万  0.30%  非特定投资群体  

M≥500万  1000.00元/笔  非特定投资群体  

0≤M＜100万  0.15%  特定投资群体  

100万≤M＜200万  0.08%  特定投资群体  

200万≤M＜500万  0.03%  特定投资群体  

M≥500万  1000.00元/笔  特定投资群体  

赎回费  0天≤N＜7天  1.50%  场外份额  

7天≤N＜30天  0.75%  场外份额  

30天≤N＜180天  0.50%  场外份额  

N≥180天  0.00%  场外份额  

注：特定投资群体适用的费率详见基金招募说明书等相关文件。

（二）基金运作相关费用

以下费用将从基金资产中扣除：

费用类别  收费方式/年费率或金额  收取方  

管理费  1.20%  基金管理人和销售机构  

托管费  0.20%  基金托管人  

审计费用  40,000.00  会计师事务所  

信息披露费  120,000.00  规定披露报刊  

其他费用  按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。   

注：1.本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。

2.审计费用、信息披露费为基金整体承担费用，非单个份额类别费用，且年金额为预估值，最

终实际金额以基金定期报告披露为准。

（三）基金运作综合费用测算

若投资者认购/申购本基金份额，在持有期间，投资者需支出的运作费率如下表：

 基金运作综合费率（年化）  

 1.46%  

注：基金管理费率、托管费率、销售服务费率（若有）为基金现行费率，其他运作费用以最近

一次基金年报披露的相关数据为基准测算。

四、风险揭示与重要提示

（一）风险揭示

本基金不提供任何保证。投资者可能损失投资本金。

投资有风险，投资者购买基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。

投资本基金可能遇到的风险包括特有风险、市场风险、流动性风险、管理风险、运作风险及不

可抗力风险等。特别的，出于保护基金份额持有人的目的，本基金为保障基金资产组合的流动性与

基金份额持有人的净赎回需求相适配，还将在特定环境下启动相应的流动性风险管理工具。

当本基金持有特定资产且存在潜在大额赎回申请时，基金管理人履行相应程序后，可以启用侧

袋机制，具体详见基金合同和本基金招募说明书“侧袋机制”章节。侧袋机制实施期间，基金管理

人将对基金简称进行特殊标识，并不办理侧袋账户的申购赎回。请基金份额持有人仔细阅读相关内

容并关注本基金启用侧袋机制时的特定风险。

本基金特有风险包括但不限于：

1、与采用量化投资模型相关的特定风险

（1）与数据源质量相关的风险

量化投资模型使用的数据通常来源于不同的数据供应商，并且因为不同的需要，在数据加工过

程中可能遵循不同的规范。基金管理人以加工后的数据作为建立模型的数据来源，因此，源数据错

误或预处理过程中出现的错误可能直接影响量化模型的输出结果，形成数据源质量风险。

（2）模型风险

量化模型的固有缺陷在一定程度上也会影响本基金的表现。一方面，面对不断变换的市场环境，

投资策略所遵循的模型理论均处于不断发展和完善的过程中；另一方面，在量化模型的具体设定中，

核心参数假定的变动均可能影响整体效果的稳定性；最后，量化模型存在对历史数据的依赖。因此，

在实际运作过程中，市场环境的变化可能导致遵循量化模型构建的投资组合在一定程度上无法达到

预期的投资效果。

2、与投资金融衍生品相关的特定风险

本基金将股指期货、国债期货、股票期权纳入到投资范围中，股指期货、国债期货和股票期权

作为金融衍生品，具备一些特有的风险点。

（1）投资股指期货、国债期货的特定风险

1）期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时，微小的变动就

可能会使投资人权益遭受较大损失。同时，期货采用每日无负债结算制度，如出现极端行情，市场

持续向不利方向波动导致保证金不足，在无法及时补足保证金的情形下，保证金账户将被强制平仓，

可能给基金净值带来重大损失。

2）期货合约价格与标的价格之间的价格差的波动所造成的基差风险。因存在基差风险，在进行

金融衍生品合约展期的过程中，基金资产可能因基差异常变动而遭受展期风险。

3）第三方风险。包括对手方风险和连带风险。

①对手方风险。基金管理人运用基金资产投资于金融衍生品合约，会尽力选择资信状况优良、

风险控制能力强的经纪商，但不能杜绝因所选择的经纪商在交易过程中存在违法、违规经营行为或

破产清算导致基金资产遭受损失。

②连带风险。为基金资产交易金融衍生品进行结算的交易所或登记公司会员单位，或该会员单

位下的其他投资者出现保证金不足、又未能在规定的时间内补足，或因其他原因导致相关交易场所

对该会员下的经纪账户强行平仓时，基金资产可能因相关交易保证金头寸被连带强行平仓而遭受损

失。

（2）投资股票期权的特定风险

投资股票期权所面临的主要风险是股票期权价格波动带来的市场风险；因保证金不足、备兑证

券数量不足或持仓超限而导致的强行平仓风险；股票期权具有高杠杆性，当出现不利行情时，微小

的变动可能会使投资人权益遭受较大损失；包括对手方风险和连带风险在内的第三方风险；以及各

类操作风险。

3、与投资资产支持证券相关的特定风险

本基金的投资范围包括资产支持证券。资产支持证券存在信用风险、利率风险、流动性风险、

提前偿付风险、操作风险和法律风险等。

（1）信用风险也称为违约风险，它是指资产支持证券参与主体对它们所承诺的各种合约的违约

所造成的可能损失。从简单意义上讲，信用风险表现为证券化资产所产生的现金流不能支持本金和

利息的及时支付而给投资者带来损失。

（2）资产支持证券作为固定收益证券的一种，具有利率风险，即资产支持证券的价格受利率波

动发生变动而造成的风险。

（3）流动性风险是指资产支持证券不能迅速、低成本地变现的风险。

（4）提前偿付风险是指若合同约定债务人有权在产品到期前偿还，则存在由于提前偿付而使投

资者遭受损失的可能性。

（5）操作风险是指相关各方在业务操作过程中，因操作失误或违反操作规程而引起的风险。

（6）法律风险是指因资产支持证券交易结构较为复杂、参与方较多、交易文件较多，而存在的

法律风险和履约风险。

4、与投资港股通标的股票相关的特定风险

（1）海外市场风险

本基金在参与港股市场投资，将受到全球及香港宏观经济运行情况、货币政策、财政政策、产

业政策、交易规则、结算规则等多种因素的影响，上述因素的波动和变化可能会使基金资产面临潜

在风险。

（2）股价波动较大的风险

港股市场实行T+0回转交易机制（即当日买入的股票，在交收前可以于当日卖出），同时对个股

不设涨跌幅限制，加之香港市场结构性产品和衍生品种类相对丰富以及做空机制的存在；港股股价

受到意外事件影响可能表现出比A股更为剧烈的股价波动，本基金的波动风险可能相对较大。

（3）港股通每日额度限制可能导致无法通过港股通买入交易的风险

本基金通过港股通投资于香港市场，港股通每日额度有一定的限制，当每日额度余额小于或等

于0时，存在通过港股通进行买入交易失败的风险，以及不能及时调整基金资产组合中港股投资比例

的风险。上述限制制度可能会在未来不断调整，从而可能对本基金的投资组合构建、投资收益以及

正常的申购和赎回产生不利影响。

（4）港股通可投资标的范围调整带来的风险

港股通可投资标的范围可能会定期或不定期根据相关法律法规进行调整，对于调出在投资范围

的港股，只能卖出不能买入。本基金可能因为港股通可投资标的范围的调整而不能及时买入看好的

投资标的，存在错失投资机会的风险。

（5）汇率风险

本基金在交易时间内提交订单依据的港币买入参考汇率和卖出参考汇率，并不等于最终结算汇

率，港股通交易日日终，中国证券登记结算有限责任公司进行净额换汇，将换汇成本按成交金额分

摊至每笔交易，确定交易实际适用的结算汇率，本基金可能需额外承担买卖结算汇率报价点差所带

来的损失；同时根据港股通的规则设定，本基金在每日买卖港股申请时将参考汇率买入/卖出价冻结

相应的资金，该参考汇率买入价和卖出价设定上存在比例差异，以抵御该日汇率波动而带来的结算

风险，本基金将因此而遭遇资金被额外占用进而降低基金投资效率的风险，以及因汇率大幅波动引

起账户透支的风险。

本基金以人民币募集和计价，股票资产部分的业绩基准为香港市场股票指数。港币相对于人民

币的汇率变化会影响本基金以人民币计价的基金资产价值，从而导致基金资产面临潜在风险。港币

相对于人民币的汇率波动也可能加大基金份额净值的波动，从而对基金业绩产生影响。

本基金运作中的汇率取自汇率发布机构，如果汇率发布机构出现汇率发布时间延迟或是汇率数

据错误等情况，可能会对基金运作或者投资者决策产生不利的影响。

（6）港股通交易日设定相关的风险

根据现行的港股通规则，只有两地均为交易日且能够满足结算安排的交易日才为港股通交易日，

在内地开市香港休市的情形下，港股通标的股票不能正常交易，港股不能及时卖出或交收，可能带

来一定的流动性风险。同时，港股通交易日不连贯还可能导致基金所持的港股组合在后续港股通交

易日开市交易中集中体现市场反应而造成其价格波动骤然增大，进而导致本基金所持港股组合在资

产估值上出现波动增大的风险。

（7）香港市场出现台风、黑色暴雨等恶劣天气带来的相关风险

香港出现台风、黑色暴雨或者香港联合交易所规定的其他情形时，香港市场会在交易、清算交

收方面作出特殊的安排，届时中国结算的清算交收安排会相应作出调整，可能会做延迟交收处理。

出现上海证券交易所、深圳证券交易所的证券交易服务公司认定的交易异常情况时，证券交易服务

公司将可能暂且提供部分或者全部港股通服务。上述情形可能导致港股通标的股票不能正常交易，

港股不能及时卖出或交收，从而带来一定的流动性风险。

（8）交收制度带来的基金流动性风险

由于香港市场实行T+2日的交收安排，本基金在T日（港股通交易日）卖出股票，T+2日（即卖出

当日之后第二个港股通交易日）才能完成清算交收。因此，由于交收制度不同以及港股通交易日设

定等原因，本基金可能面临卖出港股后资金不能及时到账，而造成支付赎回款日期比正常情况延后

而给投资者带来流动性风险。

（9）港股通标的权益分派、转换等的处理规则以及代理投票规则带来的风险

根据现行的港股通规则，本基金因所持港股通股票权益分派、转换、上市公司被收购等情形或

者异常情况，所取得的港股通股票以外的香港联交所上市证券，只能通过港股通卖出，但不得买入；

因港股通股票权益分派或者转换等情形取得的香港联交所上市股票的认购权利在联交所上市的，可

以通过港股通卖出，但不得行权；因港股通股票权益分派、转换或者上市公司被收购等所取得的非

联交所上市证券，可以享有相关权益，但不得通过港股通买入或卖出。代理投票规则：由于中国证

券登记结算有限责任公司是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票意愿，中国证券登记结算有

限责任公司对投资者设定的意愿征集期比香港结算的征集期稍早结束；投票没有权益登记日的，以

投票截止日的持有作为计算基准；投票数量超出持有数量的，按照比例分配持有基数。

本基金存在因上述规则而导致的利益得不到最大化甚至受损的风险。

（10）香港联合交易所停牌、退市等制度性差异带来的风险

香港联交所规定，在交易所认为所要求的停牌合理而且必要时，上市公司方可采取停牌措施。

此外，不同于内地A股市场的停牌制度，联交所对停牌的具体时长并没有量化规定，只是确定了“尽

量缩短停牌时间”的原则；同时与A股市场对存在退市可能的上市公司根据其财务状况在证券简称前

加入相应标记（例如，ST及*ST等标记)以警示投资者风险的做法不同，在香港联交所市场没有风险

警示板，联交所采用非量化的退市标准且在上市公司退市过程中拥有相对较大的主导权，使得联交

所上市公司的退市情形较A股市场相对复杂。

因该等制度性差异，本基金可能存在因所持个股遭遇非预期性的停牌甚至退市而给基金带来损

失的风险。

（11）港股通规则变动带来的风险

本基金是在港股通机制和规则下参与香港联交所证券的投资，受港股通规则的限制和影响；本

基金存在因港股通规则变动而带来基金投资受阻或所持资产组合价值发生波动的风险。

（12）税务风险

香港市场在税务方面的法律法规可能与境内存在一定差异，可能会要求基金就股息、利息、资

本利得等收益向当地税务机构缴纳税金，该行为会使基金收益受到一定影响。此外，香港市场的税

收规定可能发生变化，或者实施具有追溯力的修订，从而导致基金向该市场所在地缴纳在基金销售、

估值或者出售投资当日并未预计的额外税项。

5、参与北京证券交易所（以下简称“北交所”）股票投资的风险：

基金资产投资于北交所股票，会面临北交所机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异

带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、集中度风险、系统性风险、政

策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于北交所股票或

选择不将基金资产投资于北交所股票，基金资产并非必然投资于北交所股票。

投资北交所股票存在的风险包括：

（1）市场风险

北交所个股集中来自新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保及生物医药等高

新技术和专精特新产业领域。大多数企业为初创型公司，企业未来盈利、现金流、估值均存在不确

定性，与传统二级市场投资存在差异，整体投资难度加大，个股市场风险加大。

北交所个股上市首日无涨跌停限制，第二日开始涨跌幅限制在正负30%以内，个股波动幅度较其

他上市公司股票加大，市场风险随之上升。

（2）流动性风险

北交所整体投资门槛较高，个人投资者必须满足交易满两年并且资金在50万以上才可参与，二

级市场上个人投资者参与度相对较低，持股分散度不足导致个股流动性较差，基金组合存在无法及

时变现及其他相关流动性风险。

（3）信用风险

北交所试点注册制，对经营状况不佳或财务数据造假的企业实行严格的退市制度，北交所个股

存在退市风险。

（4）集中度风险

北交所为新设交易所，初期可投标的较少，投资者容易集中投资于少量个股，市场可能存在高

集中度状况，整体存在集中度风险。

（5）系统性风险

北交所上市公司平移自新三板精选层，从历史来看整体估值受政策阶段性影响较大，所以北交

所个股估值相关性较高，政策空窗期或市场表现不佳时，系统性风险将更为显着。

（6）政策风险

国家对高新技术、专精特新企业扶持力度及重视程度的变化会对北交所企业带来较大影响，国

际经济形势变化对专精特新产业及北交所个股也会带来政策影响。

（二）重要提示

中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，

也不表明投资于本基金没有风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一

定盈利，也不保证最低收益。

基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。

与本基金/基金合同相关的争议解决方式为仲裁。如经友好协商未能解决的，任何一方均有权将

争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会当时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁的地点在北京

市。

基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信息发生变

更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在一定的滞后，如

需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临时公告等。

五、其他资料查询方式

以下资料详见基金管理人网站[www.cjhxfund.com][400-868-0666]

基金合同、托管协议、招募说明书

定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告

基金份额净值

基金销售机构及联系方式

其他重要资料

六、其他情况说明

无。


              

                

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