国投瑞银基金管理有限公司是中国第一家外方持股比例达到最高上限(49%)的合资基金管理公司(公司前身为成立于2002年6月的中融基金管理有限公司)。公司股东为全球领先的瑞士银行集团及国投信托有限公司(国家开发投资公司的全资子公司)。
本文选取国投瑞银基金成立时间超过两年的偏股型基金进行风格分析。我们发现,国投瑞银基金旗下整体而言比较重视市场趋势。具体到每支基金,国投瑞银成长优选的持股风格从大盘成长转变为大盘平衡,操作风格漂移明显,个股集中度近三年来逐渐减弱;国投瑞银创新动力的持股风格从成立的4年看,大盘平衡、大盘成长和中盘成长所占时间比例接近;国投瑞银核心企业的操作风格近三年变化较大,2011年趋势交易和个股交易更为积极;国投瑞银景气行业的操作风格总体上呈现出稳定性的特征。
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持股风格的分布显示,该基金在持股方面变化显著,2009年前表现为大盘成长型基金,之后专注于大盘平衡型股票。
国投瑞银成长优选的持股风格从大盘成长转变为大盘平衡。操作风格漂移明显,个股集中度近三年来逐渐减弱。2011年,该基金表现为趋势交易和个股交易积极,行业轮动繁。这与基金“重个股,轻大盘”的投资理念有一些出入。[详细]
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持股风格的分布显示,该基金的持股风格不断转变。从成立的4年看,大盘平衡、大盘成长和中盘成长所占时间比例接近。
国投瑞银创新动力的持股风格不断转变。近三年来,国投瑞银创新动力对市场趋势的重视程度逐步加大。2011年表现出明显的行业轮动性,显现出与基金经理“看重市场长期的趋势”的言论稍嫌不一致的特征。[详细]
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国投瑞银核心企业在2011年显著放大了趋势交易和个股交易,操作风格变化较大。相对稳定的是较低的行业轮动和个股精选。
国投瑞银核心企业的持股风格从原先的大盘成长型转变为大盘平衡型这种更为稳健的基金风格。操作风格近三年变化较大,2011年趋势交易和个股交易更为积极。基金经理綦缚鹏在2010年表示的注重选股的理念似乎没能得到严格的贯彻。[详细]
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国投瑞银景气行业的操作风格总体上呈现出稳定性的特征,但2010年出现过变动。具体来讲,该基金的趋势交易和行业轮动上的特点突出。
国投瑞银景气行业的操作风格总体上呈现出稳定性的特征,但2010年出现过变动。具体来讲,该基金的趋势交易和个股交易均十分积极,行业轮动明显。这与招募说明书中的“利用行业轮换现象”相一致。 [详细]
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国投瑞银稳健增长风格三年来不断调整,但基本风格保持不变,即交易与精选并重。国投瑞银稳健增长行业轮动周期性变化明显,行业配置倾向于非周期性行业。
国投瑞银稳健增长在三年来操作风格基本保持不变,即交易与精选并重。持仓风格近期表现为较为稳健的大盘均衡型,行业配置倾向于非周期性行业。基金在操作风格、操作风格与投资理念上保持了较好的一致性和稳定性。 [详细]