陆炜

         美国债务问题对于中国的影响主要在心理层面，8月2日前市场有避险情结，而之后市场关注的焦点更多在于未来美国如果再推QE3，则全球的通胀压力将加大，对于中国面临的控通胀将更有挑战。[ 详细 ]

        假设没有外部因素影响，同时，政府没有很快的政策转向，那么下半年CPI会逐渐回落，这个回落有两个因素：一方面去年翘尾因素，因为去年对应时间的CPI是偏高的，今年相对涨幅会回落；另一方面，国家的货币紧缩、投资有回落迹象的一个反应。

        上半年市场曾经预期很高的估值修复，没有发生，反而在6月份招商银行公布了融资计划，让市场内看好估值修复的情绪受到挫伤，资金进一步流出银行股。6月份市场预期经济放松的情绪带来一定程度的反弹，而7月份这个反弹出现了停滞，市场开始认识到经济的放松并不会很快到来，市场情绪回落，指数出现调整。但同时，我们看到，市场的资金开始转向医药消费类股票，以及前期跌幅大的小股票。我认为下半年市场仍会维持震荡格局，而震荡当中机会在于年度报告的预期，对于投资人而言，轻指数、重个股，自下而上的选择投资品种是适当的策略。 [ 详细 ]

      机会在于个股机会，即使一些热门板块，也并非所有品种都有表现，只有个别有明显业绩支撑的品种才会有超市场预期的表现。如果就一些板块的机会而言，我觉得可以关注类似医药、消费、新材料、高端制造、黄金等类型投资品种。[ 详细 ]