自欧洲央行年中下调利率以来，欧元区的经济增长在三季度开局迎来利好。就地区间的差异，德国与西班牙带领了近期欧元区的反弹，意大利复苏稳健而法国表现乏力，但是总体还是向可控的复苏方面演进。

地缘政治方面由于近期不确定因素较大，欧洲市场受此类影响最深，阿以冲突以及乌克兰危机持续影响较广，所以欧洲一些股市也受到拖累。

部分欧洲国家如葡萄牙出现一定的银行压力，但是整体规模上以及影响都是较为可控。同时由于目前的经济数据表现较为符合政策预想，所以欧洲央行进一步明确了长期量化宽松的思路，筹备ABS并且保留QE的选择，因此可以看见在一定的时间内欧洲市场的复苏在地缘政治冲突不加剧的情况下还是较为稳定的。

大中华区内有较多产业与大陆和美国经济关联密切。大陆上半年M2和信贷增速都超过年初计划目标，社会融资规模更创历史记录央行再贷款方式增加基础货币供给，更显示目前货币政策带有非常规宽松思路。

内地房地产限购政策帮助抑制了住宅市场的投机行为，不过鉴于应声下跌的住房需求和住宅建造活动，内地房地产市场下行压力沉重。

下半年货币政策宽松程度仍要看经济形势，如果PPI反弹，企业效益改善，央行或减少短期流动性供给。预判下半年通胀走势趋于上行，不过全年通胀仍属平稳。虽然外贸大幅增长的可能性很小，但是预判整体经济企稳，结合发达市场的前景向好以及台湾地区电子行业可能存在的反弹机会，三季度可判断较为稳定。

自09年3月美国政府推出大规模刺激计划、消费需求企稳后，美国经济上行周期已经持续了5年之久。但受经济去杠杆和人口老龄化的影响，本轮美国经济复苏力度比历史上的周期要弱。而另一方面，工厂订单以及非制造业采购经理人指数均高于预期，预示着未来美国经济处于强劲增长阶段。

房地产方面，自去年4季度开始，美国住宅房地产市场的复苏速度明显放缓，房贷利率趋势上行、低信用分数人群不易获得房贷等需求面的不利因素是重要原因。不过，从需求面看， 相比于较低的房贷利率、银行放贷标准的放松以及租金上涨速度，人口结构、劳动力市场恢复速度仍然较快，继续支持未来的房地产需求。

截止2014年7月，标普500周期性调整估值达到26倍，虽然超出1945年以来的均值19倍，却仍低于90年代后期水平。具体来看高收益债、小盘股、生物科技及社交媒体股票估值偏高，不过美股离整体出现全面泡沫化还有一段距离。

由于大宗商品具有高收益的特点，以及商品与商品间、商品与股票间的低相关性，因此在增加收益的同时，可以很好的起到分散投资风险的作用。另外，大宗商品本身所具有的抗通胀特性对投资者来说是极强的吸引力。

化工品方面，自2011年以来，布伦特石油长期在110美元每桶为中枢的区间震荡，中短期来看，在需求偏弱。中东，美俄地缘政治局势动荡的情况下，该走势难以被打破；农副产品和金属产品方面，在上半年价格大幅下滑后，后市短期或有反弹，但整体均受到库存高企，消费端需求不足的情况下，中期，熊市格局也难有改观。

黄金方面，由于美国经济数据的良好表现提振了美联储加息的预期，对于金银走势也产生了重大的打压。不过近期阿以冲突、乌克兰危机的发酵使得黄金价格有所回升。考虑到黄金更多时候遵循一个大周期作为美元的替代品，在1200美元成本线以上震荡概率较大。

过去几年中，由于发达国家QE政策影响，新兴市场出现了一定的资金流出，这也造就了其估值偏低的投资机遇。但自去年下半年后，新兴市场进入反弹通道。目前就低点上涨约20%，但是指数方面同2011年的水平相当，考虑到经济增长的事实，目前的市净率仅略高于08年的时候，仍处于一个较低的位置。

印度方面，新上台领导人的经济方针获得了外国资本的肯定与本土民众的支持，各方等待其政策的具体落实。东南亚方面，中国制造业的产业升级带来了一些国家的经济发展，同时一些矿材原料价格的上涨也带动了该地区的经济。

就目前来看，市场普遍对于新兴市场的前景持有保留态度，整体上主要担忧俄罗斯与巴西的资金流出和政局稳定情况。但当初经济危机的时候也有不少人认为发达市场可能会面临一个较为长期的困难阶段，但是之后却是一波持续的反弹，所以很难说新兴市场会不会重演这样的行情。