众所周知，QDII基金的投资范围和投资工具的种类都是境内基金所望尘莫及的，但是投资者在分享QDII基金所带来好处的同时也必须为此付出一定的“代价”，本文从销售与运作的费率和申购与赎回的程序两个方面为投资者阐述QDII基金较其他基金的区别。

销售与运作的费率

目前，股票型基金的最高申购费普遍为1.5%，QDII 基金的申购费则各有不同，诺安全球黄金、嘉实黄金、汇添富黄金及贵金属和富国全球债券的申购费最低为0.8%，申购费最高的是上投摩根亚太优势1.80%。有21只QDII基金申购费超过1.5%。从布上来看，申购费主要分布在1.35%至1.75%。

数据来源：wind、好买基金研究中心

赎回费方面，除富国全球债券0.30%、华宝兴业成熟市场0.40%和易方达黄金主题0.2%，其他QDII基金和多数股票型基金一致为0.50%。

此外，由于海外交易费用较多且各家公司在QDII基金上的投入较大，QDII的运作费率要普遍高于标准股票型基金。目前主动管理型QDII基金的管理费一般是1.8%或1.85%，托管费是0.30%或0.35%，高于普通股票型基金的1.5%和0.25%。其中，管理费是1.85%的共有3只分别是华夏全球精选、南方全球精选和银华全球核心优选，托管费最低为0.22%的富国全球债券也高于普通债券型基金的0.20%。

申购与赎回的程序

除了费率的问题，另一个值得投资者注意的差异是QDII基金申购和赎回的流程中一些期限的规定。

首先，申购和赎回申请的确认时间不同。一般情况下，非QDII基金注册登记机构是在T+1日内对该交易的有效性进行确认，投资人可在T+2日(包括该日)后到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。而QDII基金则都要顺延一个交易日，即在T+2日内为投资者对该交易的有效性进行确认，在T+3日后(包括该日)投资者可查询申购与赎回的成交情况。

其次，赎回款项的支付时间不同。对于非QDII基金，投资人赎回申请成功后，基金管理人将在T+7日(包括该日)内支付赎回款项。目前QDII基金则把支付时间延长至T+10日内。另外，部分QDII基金的招募说明中还指明“如基金投资所处的主要市场休市时，基金管理人将通过注册登记机构及其相关基金销售机构最迟不超过T+13日内将赎回款项划往基金份额持有人账户”。赎回支付时间过长主要原因有两种：第一，时差问题全球市场基金结算晚于国内基金一个工作日。这也是申购、赎回的确认时间不同的主要原因。第二，结算之后的兑汇过程也影响了一定的到账速度。因此，投资者在考虑QDII基金时要考虑到时间价值损失。

另外要提醒投资者的是QDII基金的开放日也是不同的。非QDII基金申购和赎回的开放日为上海和深圳证券交易所的交易日(基金管理人公告暂停申购或赎回时除外)，而QDII基金除此之外还要考虑海外的节假日，以南方全球精选配置基金为例，若美国纽约证券交易所、卢森堡证券交易所和香港联合交易所中有一个或一个以上的市场为节假日则顺延至下一开放日。上文所有的T+n日都是指自T日起第n个工作日(不包含T日)，而工作日指上交所和深交所的正常交易日。若遇到海外市场休市，则会影响到基金净值的结算时间。也就是说如果海外休市，且赎回申请尚未确认，则赎回款项支付时间为13个工作日内，一旦申请确认，海外市场休市不影响赎回支付时间，即仍然为10个工作日内。

由此可见，不管是费用上还是时间上，QDII基金的“代价”普遍较高。投资者在投资QDII产品是需要综合考虑该基金的收益风险、支付费用和时间价值的损失。