工银瑞信旗下基金风格分析

 

工银成长

一、风格描述

1、近三年操作风格分析

数据来源:Wind、好买基金研究中心 截止2012年2月23日

从上图可以看出,近三年来,工银成长的操作风格相对稳定。2009年主要为趋势跟踪与行业轮动,2010和2011年进一步突出了个股精选。

2、近六年持股风格

数据来源:Wind、好买基金研究中心

数据来源:Wind、好买基金研究中心

持股风格的分布显示,过去6年中该基金的持股风格并不集中,主要在大盘成长和中盘成长、大盘平衡之间变换。

3、 近三年季报前五大重仓行业

数据来源:Wind、好买基金研究中心

重仓行业的历史数据显示,工银成长的行业配置相对稳定,最新的配置以服务行业为主。2011年第三季度的配置除机械设备外,均为服务行业大类。

4、基金经理变更

 

数据来源:Wind、好买基金研究中心

工银成长的现任基金经理为曹冠业,其简历:1998年4月至1998年9月任职于中海信托,担任证券投资部分析员。2001年5月至2001年9月,在法国雷诺机车集团从事投资研究工作。2001年9月至2006年10月,任职于法国东方汇理巴黎总部和香港公司,先后担任国际协调发展部亚太区主管,2002年8月至2004年11月担任结构基金部基金经理;2004年11月至2005年12月担任亚太结构基金投资主管;2005年12月至2006年10月担任亚太股票投资部投资经理。2006年10月25日至2007年8月28日,任职于香港恒生投资管理公司,担任香港中国股票和QFII基金投资经理。2007年8月至今任职于工银瑞信,2007年11月至2009年5月,担任工银核心价值基金经理,2008年2月至2009年12月担任工银全球配置基金经理。

5、最新基金经理观点

数据来源:Wind、好买基金研究中心 互联网

从基金经理的言论可以看出,其主要的投资理念为买入并持有成长股。

二、风格分析

在工银成长的招募说明书中,基金投资理念的表述为“选择经营稳健、具有长期可持续成长能力的上市公司股票,以合理价格买入并进行中长期投资,获取超过市场平均水平的长期投资收益”。

从我们分析中可以看出,工银成长的操作风格相对稳定。2009年主要为趋势跟踪与行业轮动,2010和2011年进一步突出了个股精选。基金的持股风格并不集中,主要在大盘成长和中盘成长、大盘平衡之间变换,但行业配置相对稳定。总的来说,对精选个股的增强及稳定的行业配置基本上符合招募说明书中中长期投资的理念。基金经理的言论也与此相一致。

 

 

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